¡23 mil millones de dólares! El mercado de criptomonedas se enfrentará al mayor vencimiento de opciones de la historia, con Bitcoin y Ethereum bajo presión en niveles clave.

El 26 de septiembre de 2025, el mercado de criptomonedas enfrentará el evento de expiración de opciones más grande de la historia con un total de 23 mil millones de dólares, lo que presionará a la baja los precios de Bitcoin, Ethereum y las principales altcoins. El valor nocional de las opciones de Bitcoin alcanzará los 17 mil millones de dólares, mientras que el tamaño de las opciones de Ethereum superará los 5.3 mil millones de dólares, con un sentimiento de mercado bajista y capital apostando a una caída de precios adicional. Influenciado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el fortalecimiento del dólar y el oro, el movimiento de Bitcoin ha mostrado una divergencia con respecto a los activos tradicionales de refugio seguro. Los analistas señalan que esta semana podría aparecer un fondo temporal, pero se espera que la volatilidad a corto plazo se amplíe drásticamente.

El tamaño de los vencimientos de opciones de Bitcoin alcanza un récord

Los datos de la plataforma Deribit muestran que este viernes vencerán más de 152,000 opciones de Bitcoin, con un valor nocional de aproximadamente 17.07 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo récord histórico. La proporción de opciones de venta a opciones de compra (put-call ratio) es de 0.75, lo que indica que el mercado está ligeramente bajista.

El precio máximo de dolor (max pain price) está en 110,000 dólares, por debajo del precio spot actual de 111,970 dólares. Una gran cantidad de posiciones cortas están concentradas en el rango de 95,000 a 110,000 dólares, lo que sugiere que algunos traders apuestan a una caída profunda de Bitcoin.

El analista de GreeksLive, Adam, indicó que algunos inversores han establecido posiciones vendiendo opciones de venta, intentando jugar con un rebote del mercado cerca de los 108,000-110,000 dólares. Sin embargo, el aumento de la volatilidad implícita también refleja la preocupación de los inversores por la fluctuación extrema.

Ethereum bajo presión, 4000 dólares podrían ser difíciles de mantener

Al igual que Bitcoin, Ethereum también se enfrentará a un vencimiento de opciones a gran escala, que involucra más de 1.32 millones de contratos, con un valor nocional de aproximadamente 5.33 mil millones de dólares. El ratio put-call actual es de 0.76, lo que muestra que las expectativas del mercado son ligeramente bajistas.

El precio máximo de dolor está en 3,700 dólares, mientras que el precio actual de Ethereum es de 4,018 dólares, cercano al nivel clave de soporte de 4,000 dólares. Los datos del mercado muestran que las apuestas en opciones de venta con un precio de ejercicio de 4,000 dólares están extremadamente concentradas, si se rompe ese nivel, podría desencadenar una mayor presión de venta.

El análisis de Deribit indica que, aunque el volumen de operaciones aún podría respaldar un rebote, en el contexto de incertidumbre macroeconómica, cualquier impacto externo podría intensificar la presión a la baja. Algunos operadores a corto plazo obtienen ganancias al vender opciones de venta a corto plazo, pero la volatilidad general es bastante pegajosa, lo que limita el espacio para un aumento de precios.

Situación de vencimiento de las Opciones de XRP y Solana

Esta semana, habrá más de 28,000 Opciones de XRP que expirarán, con un tamaño total de aproximadamente 83 millones de dólares, y una relación put-call de solo 0.24, lo que muestra que el sentimiento del mercado es alcista. El nivel de dolor máximo es de 2.80 dólares, pero algunos fondos apuestan a que el precio desafiará los 3.00, 3.10 y 4.20 dólares. Actualmente, XRP se cotiza a 2.85 dólares, y los fondos de ballenas están intentando mantener el soporte clave. El volumen de transacciones ha aumentado un 22% en las últimas 24 horas, lo que indica que los traders están participando activamente.

Solana tuvo más de 105,000 Opciones que vencieron esta semana, con un tamaño de aproximadamente 217 millones de dólares, y una relación put-call de 0.56. El precio de dolor máximo es de 195 dólares, y el mercado está atento al rango de 210-230 dólares. En las últimas 24 horas, SOL ha caído aproximadamente un 2%, y el volumen de operaciones se ha reducido en un 8%, lo que muestra un interés insuficiente en el mercado, y a corto plazo podría mantener un patrón de fluctuación.

Los factores macroeconómicos aumentan la presión de venta en el mercado

Aparte de la fecha de vencimiento de las opciones, el entorno macroeconómico también está ejerciendo presión sobre los activos encriptados. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. sigue aumentando, y el dólar y el precio del oro se están fortaleciendo, lo que debilita la propiedad de refugio de Bitcoin. Es importante notar que la tendencia del oro está más relacionada con la oferta monetaria global M2, mientras que Bitcoin ha mostrado recientemente una divergencia, lo que resalta su característica impulsada por el sentimiento del mercado.

Los analistas creen que la próxima expiración de opciones podría convertirse en un punto de inflexión a corto plazo para el mercado. Si Bitcoin puede estabilizarse en el rango de 108,000-110,000 dólares, podría acumular fuerza para un rebote en el cuarto trimestre; pero si cae por debajo de 108,000 dólares, podría desencadenar una corrección más profunda.

Conclusión

Sin duda, la mayor fecha de vencimiento de opciones en la historia se ha convertido en el mayor factor de incertidumbre a corto plazo en el mercado. Bitcoin y Ethereum enfrentan una prueba de niveles clave, y la fluctuación del mercado podría intensificarse aún más. Los inversores deben prestar atención a si los precios pueden estabilizarse en el rango de máximo dolor, así como a la presión externa que genera el entorno macroeconómico. Descargo de responsabilidad: Este artículo es información de noticias y no constituye ningún consejo de inversión. La encriptación del mercado de criptomonedas es intensa, y los inversores deben tomar decisiones con cautela.