Los resultados del segundo trimestre de 2025 de JD.com destacan un contraste sorprendente entre el crecimiento explosivo y las pérdidas crecientes. El segmento de Nuevos Negocios de la compañía, liderado por la entrega de alimentos, logró una impresionante Subida repentina del 199% en los ingresos en comparación con el año anterior, impulsada por masivos subsidios, políticas de cero comisiones para los merch y una red de repartidores expandida que supera los 150K. Los pedidos diarios ahora superan los 25 millones, con más de 1.5 millones de merch de alta calidad a bordo, reforzando el agresivo impulso de JD en este mercado.
Sin embargo, este crecimiento rápido tiene un alto costo. El segmento registró una sorprendente pérdida operativa de 14.8 mil millones de RMB en el trimestre, lo que se traduce en un margen operativo negativo del 106.7%. Esto significa que JD gastó más de 1 RMB por cada 1 RMB ganado, con fuertes promociones e inversiones en logística, especialmente en eventos como el Festival 618, lo que incrementó los costos.
Las pérdidas están acelerándose, tras un déficit de 1.3 mil millones de RMB en el primer trimestre, mostrando una creciente quema de efectivo que podría alcanzar los 34 mil millones de RMB en 2025 si las tendencias persisten. Los gastos en marketing y promociones por sí solos aumentaron un 127.6% año tras año, lo que agrega aún más presión financiera.
A pesar de un crecimiento excepcional, la competencia y las pérdidas continúan ampliándose, sin mostrar un camino claro hacia la rentabilidad. El éxito dependerá de la disciplina de costos, la mejora de márgenes y la eficiencia operativa, ninguno de los cuales es evidente aún. La empresa de entrega de alimentos de JD sigue siendo una apuesta de alto riesgo, que los inversores deben monitorear de cerca para determinar si transita de un crecimiento a cualquier costo a una rentabilidad sostenible.
Principales rivales de JD en el espacio de entrega de alimentos
DoorDash DASH, el líder en entrega de alimentos en EE. UU., aprovecha una sólida logística, 42 millones de usuarios mensuales y profundas asociaciones con comerciantes para superar a sus rivales. DoorDash se expande más allá de las comidas con la entrega de comestibles, alcohol y conveniencia, fortalecida por acuerdos con Albertsons y Grocery Outlet para un servicio rápido y de bajo costo. Mientras DoorDash domina los mercados occidentales con escala y economía de unidad, carece de presencia en China y de la profundidad de la cadena de suministro de JD.com, lo que lo hace formidable a nivel global pero menos relevante en el campo de batalla central de JD.
Alibaba’s brazo de entrega de alimentos, Ele.me, tiene la segunda mayor cuota de mercado de entrega de alimentos (33%), y fue recientemente integrado en la unidad principal de comercio electrónico de Alibaba, impulsando sinergias a través de Taobao Instant Commerce y Flash Purchase. Ele.me se beneficia del vasto ecosistema de Alibaba, su fortaleza financiera y su base de usuarios, lo que permite subsidios y un crecimiento rápido de 40 a 80 millones de órdenes diarias. En comparación con JD.com, Ele.me obtiene una ventaja a través de una integración más estrecha de la plataforma y una expansión más rentable.
La historia continúa ## Rendimiento de precios, valoración y estimaciones de JD.com
Las acciones de JD.com han disminuido un 9.3% en lo que va del año frente al retorno del 14.6% de la industria de Comercio - Internet de Zacks.
Rendimiento de precios YTD de JD
Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Desde el punto de vista de la valoración, JD.com se cotiza a un ratio precio-beneficio a 12 meses adelante de 9.47X, inferior al 25.2X de la industria. JD tiene una puntuación de valor de A.
Valoración de JD
Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
La estimación de consenso de Zacks para los ingresos de JD en el año completo 2025 se sitúa en $183.33 mil millones, lo que indica un crecimiento del 14.04% interanual. La marca de consenso para las ganancias de JD en 2025 se sitúa en $2.68 por acción, lo que representa un aumento del 7.6% en los últimos 30 días. La cifra de ganancias sugiere una caída del 37.09% respecto a la cifra reportada en 2024.
Zacks Investment Research
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JD.com actualmente tiene un Zacks Rank #5 (Fuerte Venta).
Puedes ver la lista completa de las acciones Zacks #1 Rank (Strong Buy) de hoy aquí.
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JD.com, Inc. (JD) : Informe de análisis de acciones gratuito
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DoorDash, Inc. (DASH) : Informe de análisis de acciones gratuito
Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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La Entrega de Comida Impulsa el Crecimiento de JD: ¿Pueden las Nuevas Empresas Volverse Rentables?
Los resultados del segundo trimestre de 2025 de JD.com destacan un contraste sorprendente entre el crecimiento explosivo y las pérdidas crecientes. El segmento de Nuevos Negocios de la compañía, liderado por la entrega de alimentos, logró una impresionante Subida repentina del 199% en los ingresos en comparación con el año anterior, impulsada por masivos subsidios, políticas de cero comisiones para los merch y una red de repartidores expandida que supera los 150K. Los pedidos diarios ahora superan los 25 millones, con más de 1.5 millones de merch de alta calidad a bordo, reforzando el agresivo impulso de JD en este mercado.
Sin embargo, este crecimiento rápido tiene un alto costo. El segmento registró una sorprendente pérdida operativa de 14.8 mil millones de RMB en el trimestre, lo que se traduce en un margen operativo negativo del 106.7%. Esto significa que JD gastó más de 1 RMB por cada 1 RMB ganado, con fuertes promociones e inversiones en logística, especialmente en eventos como el Festival 618, lo que incrementó los costos.
Las pérdidas están acelerándose, tras un déficit de 1.3 mil millones de RMB en el primer trimestre, mostrando una creciente quema de efectivo que podría alcanzar los 34 mil millones de RMB en 2025 si las tendencias persisten. Los gastos en marketing y promociones por sí solos aumentaron un 127.6% año tras año, lo que agrega aún más presión financiera.
A pesar de un crecimiento excepcional, la competencia y las pérdidas continúan ampliándose, sin mostrar un camino claro hacia la rentabilidad. El éxito dependerá de la disciplina de costos, la mejora de márgenes y la eficiencia operativa, ninguno de los cuales es evidente aún. La empresa de entrega de alimentos de JD sigue siendo una apuesta de alto riesgo, que los inversores deben monitorear de cerca para determinar si transita de un crecimiento a cualquier costo a una rentabilidad sostenible.
Principales rivales de JD en el espacio de entrega de alimentos
DoorDash DASH, el líder en entrega de alimentos en EE. UU., aprovecha una sólida logística, 42 millones de usuarios mensuales y profundas asociaciones con comerciantes para superar a sus rivales. DoorDash se expande más allá de las comidas con la entrega de comestibles, alcohol y conveniencia, fortalecida por acuerdos con Albertsons y Grocery Outlet para un servicio rápido y de bajo costo. Mientras DoorDash domina los mercados occidentales con escala y economía de unidad, carece de presencia en China y de la profundidad de la cadena de suministro de JD.com, lo que lo hace formidable a nivel global pero menos relevante en el campo de batalla central de JD.
Alibaba’s brazo de entrega de alimentos, Ele.me, tiene la segunda mayor cuota de mercado de entrega de alimentos (33%), y fue recientemente integrado en la unidad principal de comercio electrónico de Alibaba, impulsando sinergias a través de Taobao Instant Commerce y Flash Purchase. Ele.me se beneficia del vasto ecosistema de Alibaba, su fortaleza financiera y su base de usuarios, lo que permite subsidios y un crecimiento rápido de 40 a 80 millones de órdenes diarias. En comparación con JD.com, Ele.me obtiene una ventaja a través de una integración más estrecha de la plataforma y una expansión más rentable.
La historia continúa ## Rendimiento de precios, valoración y estimaciones de JD.com
Las acciones de JD.com han disminuido un 9.3% en lo que va del año frente al retorno del 14.6% de la industria de Comercio - Internet de Zacks.
Rendimiento de precios YTD de JD
Zacks Investment Research Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Desde el punto de vista de la valoración, JD.com se cotiza a un ratio precio-beneficio a 12 meses adelante de 9.47X, inferior al 25.2X de la industria. JD tiene una puntuación de valor de A.
Valoración de JD
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La estimación de consenso de Zacks para los ingresos de JD en el año completo 2025 se sitúa en $183.33 mil millones, lo que indica un crecimiento del 14.04% interanual. La marca de consenso para las ganancias de JD en 2025 se sitúa en $2.68 por acción, lo que representa un aumento del 7.6% en los últimos 30 días. La cifra de ganancias sugiere una caída del 37.09% respecto a la cifra reportada en 2024.
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JD.com actualmente tiene un Zacks Rank #5 (Fuerte Venta).
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Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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