أول صندوق SUI ETF في العالم يحصل على الموافقة! منتج 21Shares ذو الرافعة المالية المضاعفة يُدرج في ناسداك

أطلقت شركة 21Shares، المُصدّر لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، أول منتج تداول في العالم يتتبع سعر Sui. صندوق 21Shares 2x SUI ETF (رمز السهم: TXXS) حصل على موافقة للتداول في بورصة ناسداك، وهو منتج ذو رافعة مالية يهدف إلى تحقيق عائد يومي بنسبة 200% لرمز Sui. TXXS هو صندوق العملات الرقمية ETF رقم 74 الذي تم إطلاقه هذا العام، وهو الـ128 إجمالاً.

ناسداك تستقبل أول ETF رافعة مالية لـ Sui عالميًا

(المصدر: 21Shares)

تمت الموافقة على صندوق 21Shares 2x SUI ETF (رمز السهم: TXXS) للتداول في بورصة ناسداك يوم الخميس، ما يمثل علامة فارقة مهمة لدخول نظام Sui البيئي إلى الأسواق المالية التقليدية. هذا المنتج ذو رافعة مالية، يهدف إلى تحقيق عائد يومي بنسبة 200% لرمز Sui. هذا يعني إذا ارتفع Sui بنسبة 1% في اليوم، سيرتفع TXXS نظريًا بنسبة 2%؛ والعكس صحيح، إذا انخفض Sui بنسبة 1%، سينخفض TXXS بنسبة 2%.

قال الرئيس التنفيذي لشركة 21Shares، راسل بارلو: “إن التبني الواسع للأصول الرقمية يعتمد على قدرة السوق على تقديم تطبيقات تكنولوجية بسيطة وسهلة للمستهلكين، بينما يتطلع المستثمرون إلى اقتناص المنتجات التي تهدف إلى تعزيز العائدات الاستثمارية. ومن خلال هذا الإطلاق، تبرز 21Shares كواحدة من الرابحين الذين استغلوا الفرصة لقيادة تقنية البلوكشين إلى العصر التالي - عصر تهيمن عليه البساطة.”

يكشف هذا التصريح عن فلسفة منتجات 21Shares: تغليف التقنية المعقدة للبلوكشين بأدوات مالية تقليدية تتيح للمستثمرين التقليديين المشاركة دون الحاجة لفهم التفاصيل التقنية لـ Sui. للمستثمرين غير الملمين بمحافظ العملات الرقمية، إدارة المفاتيح الخاصة والتداول اللامركزي، يوفر SUI ETF قناة استثمارية مألوفة وآمنة.

وأشار كبير محللي ETF في بلومبرغ، إريك بالتشوناس، إلى أن إطلاق أول ETF للعملات الرقمية كمنتج برافعة مالية أمر نادر. عادة، يتم إطلاق ETF الفوري أولاً لبناء سيولة أساسية ووعي استثماري، ثم تتبعها المنتجات ذات الرافعة المالية أو المشتقات الأخرى. لكن في حالة Sui، حدث العكس تمامًا، حيث كان المنتج ذو الرافعة المالية هو أول ETF يتم إدراجه.

قد تستند هذه الاستراتيجية لعدة اعتبارات. أولاً، ربما حكمت 21Shares أن مستثمري Sui هم في الغالب من متداولي العملات الرقمية عاليي المخاطرة، والذين لديهم طلب قوي على المنتجات ذات الرافعة المالية. ثانيًا، عادة ما يكون حجم تداول ETF الرافعة المالية أعلى من الفوري، ما يدر على المُصدر مزيدًا من رسوم الإدارة. ثالثًا، ربما واجهت 21Shares تأخيرًا في منافسة مقدمي ETF الفوري لـ Sui، لذلك أطلقت منتج الرافعة أولاً لاقتناص فرصة السوق.

انفجار نظام Sui البيئي: حجم تداول 10 مليار دولار يدعم التقييم

Sui هو بلوكشين من الطبقة الأولى (Layer-1) مبني على لغة برمجة Move، ويعتمد آلية إجماع إثبات الحصة (PoS)، وتتم المعاملات فيه بطريقة نظير إلى نظير، ما يعزز الشفافية ويُلغي الحاجة للوسطاء. الرمز الأصلي SUI يُستخدم لدفع رسوم المعاملات، الحوكمة، والتخزين. تم تطوير Sui بواسطة Mysten Labs، ويضم الفريق الأساسي أعضاء سابقين في مشروع Diem (ليبرا سابقًا) التابع لـMeta، ما يمنحه خلفية تقنية قوية في البلوكشين.

وفقًا للبيانات الصادرة يوم الخميس، تجاوز حجم تداول DEX على Sui خلال 30 يومًا 10 مليار دولار، وواصل معالجة أكثر من 180 مليار دولار من حجم التحويلات بالعملات المستقرة لأربعة أشهر متتالية. هذه الأرقام توفر دعمًا أساسيًا قويًا لإطلاق SUI ETF، لأنها تثبت أن Sui ليست مجرد رمز مضاربي، بل نظام بيئي للبلوكشين به نشاط تداول وتطبيقات حقيقية.

أرقام رئيسية لنظام Sui البيئي

حجم تداول DEX خلال 30 يومًا: أكثر من 10 مليار دولار

حجم تحويل العملات المستقرة: أكثر من 180 مليار دولار لأربعة أشهر متتالية

آلية الإجماع: إثبات الحصة (PoS)

الميزات التقنية: لغة برمجة Move، إنتاجية عالية وزمن استجابة منخفض

حجم تداول DEX البالغ 10 مليار دولار يعني أن النظام البيئي للتداولات اللامركزية على Sui نشط للغاية. بالمقارنة، غالبًا ما يكون حجم تداول DEX في العديد من سلاسل الكتل ذات القيمة السوقية الأكبر أقل بمراحل. هذا النشاط العالي يدل على أن Sui يجذب مستخدمين وسيولة حقيقيين، وليس مجرد مضاربة.

حجم التحويلات بالعملات المستقرة البالغ 180 مليار دولار أكثر إقناعًا. عادة ما تعكس تحويلات العملات المستقرة نشاط دفع وتسوية حقيقي، وليس مجرد تداول مضاربي. هذا الحجم من الأنشطة يُظهر أن Sui أصبحت بنية تحتية للمدفوعات عبر الحدود، التمويل اللامركزي (DeFi)، وغيرها من التطبيقات المالية. بالنسبة لمستثمري SUI ETF، توفر هذه البيانات دليلًا على القيمة طويلة الأمد للرمز.

قدمت 21Shares في مايو بيان تسجيل SUI ETF الفوري إلى هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC)، وأعلنت حينها أيضًا عن “شراكة استراتيجية” مع Sui لتطوير المنتجات، تقارير الأبحاث، ومبادرات أخرى. هذا التعاون الاستراتيجي يُظهر أن استثمار 21Shares في Sui ليس منتجًا منفردًا، بل هو بناء طويل الأمد للنظام البيئي. حتى وإن لم تتم الموافقة على ETF الفوري بعد، إلا أن إطلاقه النهائي هو مسألة وقت.

تحذير مخاطر ETF الرافعة المالية وخطوط الرقابة التنظيمية

نظرًا لأن استخدام المشتقات يحمل مخاطر عالية، غالبًا ما تكون صناديق ETF الرافعة المالية خيارًا للمتداولين المحترفين للتداول القصير الأجل. في الواقع، أوقفت هيئة SEC مؤخرًا إصدار صناديق ETF ذات رافعة 3x و5x. ووفقًا لـ ETF.com: “بينما كانت الرافعة المالية 2x تعتبر منذ فترة طويلة الحد الأقصى في ظل قاعدة 18f-4، يرى بعض المُصدرين أن صياغة القواعد قد تحتوي على ثغرات. لكن SEC أوضحت أن هذا التفسير غير مقبول.”

في هذا السياق، فإن اختيار 21Shares لإطلاق منتج برافعة 2x بدلاً من رافعة أعلى كان قرارًا حكيمًا. 2x هي الحد الأقصى الذي توافق عليه SEC حاليًا، وأي منتج يتجاوز هذا الحد سيواجه عقبات تنظيمية. بالنسبة للمستثمرين، فهم آلية عمل ومخاطر ETF الرافعة المالية أمر بالغ الأهمية.

تتم إعادة موازنة ETF الرافعة المالية يوميًا للحفاظ على نسبة الرافعة المستهدفة. في الأسواق الجانبية المتقلبة، يؤدي ذلك إلى “تآكل الرافعة”: حتى إذا ظل سعر الأصل الأساسي ثابتًا على المدى الطويل، ستنخفض قيمة ETF الرافعة بسبب التقلبات اليومية. على سبيل المثال، إذا ارتفع Sui اليوم بنسبة 5% وانخفض غدًا 5%، يعود السعر تقريبًا لنقطة البداية (فعليًا إلى 99.75%)، لكن قيمة ETF الرافعة 2x ستنخفض إلى 99% (اليوم الأول يرتفع 10% إلى 110، اليوم الثاني ينخفض 10% إلى 99).

هذا التأثير يكون أكثر وضوحًا في أسواق العملات الرقمية عالية التقلب. وبما أن Sui سلسلة عامة جديدة نسبيًا، فقد يكون تقلب الرمز أعلى من بيتكوين أو إيثريوم. لذلك، يُعد TXXS أكثر ملاءمة للتداول اليومي أو قصير الأجل وليس للاحتفاظ طويل الأمد. على المستثمرين أن يدركوا أنه حتى مع الإيمان القوي بآفاق Sui المستقبلية، قد يتعرضون لخسائر بسبب تأثير التآكل عند الاحتفاظ بـ ETF الرافعة المالية.

صندوق ETF العملات الرقمية الـ74 يشهد توسعًا هائلًا في السوق

وفقًا لتقرير بلومبرغ، TXXS هو صندوق ETF العملات الرقمية رقم 74 الذي تم إطلاقه هذا العام، والـ128 إجمالاً. نشر كبير محللي ETF في بلومبرغ، إريك بالتشوناس، منشورًا في X يوم الخميس قال فيه: “نتوقع إضافة 80 حالة جديدة خلال الـ12 شهرًا القادمة.” هذا النمو الانفجاري يُظهر أن سوق ETF العملات الرقمية يتوسع بسرعة ويتنوع بشكل كبير.

عندما تمت الموافقة على ETF بيتكوين الفوري مطلع 2024، كان هناك حوالي 50 صندوق ETF للعملات الرقمية فقط، معظمها صناديق بيتكوين الآجلة. في عام ونصف فقط، ارتفع هذا الرقم بأكثر من 150%. والأهم من ذلك، أن أنواع ETF تتسع بسرعة، من بيتكوين وإيثريوم في البداية، إلى رموز مثل سولانا وXRP وSui، وحتى عملات الميم مثل دوجكوين.

تلعب 21Shares دورًا بارزًا في موجة صناديق ETF هذه. فقد استحوذت عليها شركة تداول العملات الرقمية FalconX الشهر الماضي بسعر لم يُفصح عنه، وأطلقت في الوقت ذاته تقريبًا صندوق ETF دوجكوين برافعة مالية. هذا الابتكار السريع في المنتجات يُظهر أن 21Shares تتبع استراتيجية توسع نشطة، وتقتنص الريادة في كل فئة أصول رقمية ناشئة.

التوقع بإطلاق 80 صندوق ETF جديد خلال الـ12 شهرًا القادمة يعني أنه بحلول نهاية 2026 قد يتجاوز عدد صناديق ETF العملات الرقمية 200. هذا التوسع السريع له تأثير مزدوج على السوق: إيجابي من حيث توفير مزيد من الخيارات والأدوات الاستثمارية المتخصصة للمستثمرين، وسلبي من حيث احتمال تشتت السيولة وتدني حجم التداول لكل صندوق.

الأسئلة الشائعة FAQ

ما هو SUI ETF؟

SUI ETF هو صندوق استثمار متداول يتتبع سعر الرمز الأصلي لبلوكشين Sui. يمكن للمستثمرين شراؤه عبر حسابات التداول التقليدية دون الحاجة لامتلاك رموز Sui أو إدارة محافظ العملات الرقمية. TXXS من 21Shares هو أول SUI ETF، ويعتمد رافعة مالية 2x ليقدم 200% من عائد Sui اليومي.

لمن يناسب SUI ETF برافعة 2x؟

يناسب المتداولين المحترفين للتداول قصير الأجل، ولا يُنصح بالاحتفاظ به طويلًا. يعيد ETF الرافعة المالية موازنة نفسه يوميًا، ما ينتج عنه “تآكل الرافعة” حتى لو ظل سعر Sui ثابتًا، ستنخفض قيمة ETF. يناسب فقط المحترفين ذوي الرؤية الواضحة لحركة Sui قصيرة الأجل.

لماذا يستحق Sui إطلاق ETF خاص به؟

حجم تداول DEX على Sui خلال 30 يومًا تجاوز 10 مليار دولار، ومعالجة أكثر من 180 مليار دولار من تحويلات العملات المستقرة لأربعة أشهر متتالية، مما يدل على حيوية النظام. يستخدم Sui لغة Move وآلية إجماع مبتكرة، ما يمنحه تفوقًا تقنيًا معترفًا به في السوق.

لماذا أطلقت 21Shares ETF رافعة مالية أولاً وليس الفوري؟

ربما لأن إجراءات الموافقة على ETF الرافعة المالية أسرع، أو لأن مستثمري Sui ذوي ميول مخاطرة مرتفعة ولديهم طلب قوي على منتجات الرافعة. قدمت 21Shares طلب ETF الفوري لـ Sui في مايو، ومن المتوقع أن تطلق النسخة الفورية مستقبلًا.

كيف أشتري TXXS؟

عبر حساب تداول يدعم بورصة ناسداك، فقط أدخل رمز السهم “TXXS” وقدم أمر الشراء كما تفعل مع الأسهم. يُنصح بتجربة الشراء بمبلغ صغير أولاً لفهم خصائص ETF الرافعة المالية، وتعيين أوامر وقف الخسارة بإحكام لإدارة المخاطر.