30 مليار دولار من المراكز القصيرة على BTC في خطر! 4.9 مليار دولار من تدفقات Bitcoin ETF يوميًا، وBlackRock متورطة في فضيحة احتيال بقيمة 5 مليارات دولار

في 30 أكتوبر، الخميس، تعرضت ETF البيتكوين لعمليات سحب كبيرة من قبل المستثمرين المؤسسيين، حيث بلغ إجمالي التدفقات الخارجة 490 مليون دولار في يوم واحد، كما تم سحب 184 مليون دولار من ETF إيثر، مما يعكس مشاعر تجنب المخاطر في ظل عدم اليقين الكلي. في الوقت نفسه، انفجرت فضيحة تمويل الاتصالات بقيمة تصل إلى 500 مليون دولار من قسم الائتمان الخاص في بلاك روك (BlackRock) ، مما زاد من قلق السوق. ومع ذلك، تظهر بيانات الحوت أن مراكز البيتكوين القصيرة بقيمة 3 مليارات دولار معرضة للخطر، وإذا تجاوز السعر 112,600 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تصفية سريعة.

انسحاب المؤسسات: تدفق صافي من ETF يزيد عن 6.7 مليار دولار في يوم واحد، وبيت بلاك IBIT يتصدر الخسائر

تشير عمليات استرداد ETF على نطاق واسع إلى أن العملاء المؤسساتيين يقومون بتقليص تعرض المخاطر، مما يتماشى مع تزايد مشاعر القلق في السوق بشأن بلاك روك.

• خروج ضخم: بيتكوين وإثيريوم ETF في 30 أكتوبر خرج منهما إجمالي 672 مليون دولار. ومن بينها، خرج من بيتكوين ETF 490 مليون دولار.
• رائد IBIT يتعرض لضرر كبير: بلاك روك سجلت صافي استرداد IBIT ETF بلغ 2.909 مليون دولار، لتتصدر قائمة التدفقات الخارجة. في جانب ETF إثيريوم، سجلت بلاك روك تدفقات خارجة بقيمة 1.18 مليون دولار.
• إشارات تجنب المخاطر: يعتقد المحللون أن هذه الانسحابات الكبيرة هي تصفية للمراكز وتعديل المحفظة من قبل المستثمرين المؤسسيين بسبب زيادة عدم اليقين الكلي، وليس بيعًا بدافع من الذعر. ومع ذلك، فإن توقيت الانسحاب يتزامن مع فضيحة كبيرة لشركة بلاك روك، مما زاد بلا شك من مشاعر القلق لدى المستثمرين.
• مخاطر مركزة: على الرغم من التقلبات، لقد جذبت IBIT منذ بداية عام 2025 صافي تدفق قدره 28.1 مليار دولار، متجاوزة مجموع جميع المنافسين. هذه التركيز العالي أثار مخاوف المخاطر النظامية، وإذا اضطرت بلاك روك إلى تقليل المراكز بشكل أكبر، فقد يؤدي ذلك إلى خروج السيولة من سوق العملات المشفرة ETF بأكملها.

فضيحة الاحتيال: قسم الائتمان الخاص في بلاك روك HPS ينفجر بمقدار 5 مليارات دولار

تواجه بلاك روك أزمة ليست فقط بسبب تدفقات الأموال من ETFs، بل إن فضيحة الاحتيال المرتبطة بقسم الائتمان الخاص لديها تهز السوق المؤسسي.

• HPS تكبدت خسائر فادحة: وفقًا لتقرير بلومبرغ، تكبدت بلاك روك من خلال قسم الائتمان الخاص HPS Investment Partners خسائر تزيد عن 500 مليون دولار في خطة تمويل الاتصالات التي تشمل حسابات مستحقة القبض مزورة.
• الاحتيال المنهجي: وثائق المحكمة العليا في نيويورك تتهم المقترضين Broadband Telecom و Bridgevoice باستخدام عقود وفواتير مزورة لشركات مثل T-Mobile و Telstra كضمانات للقروض.
• حساس للوقت: تم اكتشاف هذه الفضيحة بعد 90 يومًا فقط من استحواذ بلاك روك على HPS بمبلغ 12 مليار دولار، مما أثار تساؤلات جدية حول العناية الواجبة وإشراف المخاطر لدى الشركة.

نظرة على السوق: 30 مليار دولار من المراكز القصيرة معلقة في الهواء، وصراع بين الشراء والبيع محتدم

على الرغم من أن تدفقات المؤسسات أظهرت إشارات هبوطية، إلا أن السوق المشتقات و رهانات الرافعة المالية قد تمنح السوق إمكانية الانتعاش السريع.

• مخاطر تصفية المراكز القصيرة: تظهر البيانات على السلسلة أنه بمجرد أن يصل سعر بيتكوين إلى 112,600 دولار، سيكون هناك أكثر من 3 مليارات دولار من مراكز قصيرة بيتكوين تواجه مخاطر التصفية.
• تبعد عن التسوية فقط 2.48%: السعر الحالي لتداول بيتكوين حوالي 109,287 دولار، ويبعد عن عتبة التسوية فقط 2.48%. حتى الانتعاش الطفيف يمكن أن يؤدي إلى ضغط المراكز القصيرة، مما يؤدي إلى عكس السعر بسرعة.
• مشاعر السوق معقدة: تظهر بيانات تصفية Coinglass أن الكثير من المراكز القصيرة تتجمع فوق السعر الحالي. هذا التفاعل بين استرداد المؤسسات والبيع بالهامش يخلق بيئة سوقية غير مستقرة، وقد تنقلب المشاعر بسرعة.

خاتمة

بيتكوين ETF تعرضت لتدفق كبير من الأموال، إلى جانب فضيحة احتيال بلاك روك، مما لا شك فيه أنه ألقى بظلاله على المشاعر السوقية على المدى القصير، مما يبرز تحفظ المؤسسات في ظل عدم اليقين الكلي. ومع ذلك، فإن المراكز القصيرة في سوق المشتقات التي تبلغ 3 مليارات دولار المعلقة توفر احتمالية تقنية لانتعاش الأسعار بسرعة. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة مستوى 112,600 دولار الحاسم لتحديد نتيجة صراع القوى الشرائية والبيعية على المدى القصير.