سولانا تحتفظ بـ 16 مليون قطعة! معدل عائد التكديس 7% يشعل حماس المؤسسات

تواصل شركة Solana المدرجة في ناسداك (التي كانت تُعرف سابقًا باسم Helius Medical Technologies) توسيع احتياطياتها من Solana هذا الشهر، بإضافة حوالي 100,000 سهم من SOL، مما يجعل إجمالي حيازتها من العملة يتجاوز 2.3 مليون. تمتلك الشركة المدرجة حاليًا حوالي 16 مليون سهم من SOL، بقيمة حوالي 3.2 مليار دولار، بينما كانت هذه الأرقام تقريبًا صفرًا في بداية عام 2025.

HSDT الاستمرار في زيادة حيازة Solana التفاصيل

! تشارك شركة Solana

（المصدر：Google）

وفقًا لتقرير صدر في 29 أكتوبر، أضافت HSDT حوالي 100,000 سهم من SOL هذا الشهر، بقيمة تداول تبلغ حوالي 20 مليون دولار، مما زاد إجمالي حيازاتها من العملة إلى أكثر من 2.3 مليون وحدة. وتظهر هذه الاستراتيجية المستمرة لزيادة الحيازة الثقة الراسخة للشركة في القيمة طويلة الأجل لـ Solana. كانت HSDT في الأصل شركة تكنولوجيا طبية تُدعى Helius Medical Technologies، ثم تحولت إلى شركة استثمار تركز على نظام Solana البيئي، ويعكس هذا التحول الدراماتيكي في الأعمال اهتمام الشركات التقليدية المتزايد بالأصول المشفرة.

أفادت الشركة أيضًا أن متوسط عائدات التخزين الخاص بها تجاوز 7%، وهو ما يزيد قليلاً عن متوسط عائدات أفضل عشرة مصادقين والذي يبلغ حوالي 6.7%. هذا العائد جذاب للغاية في ظل بيئة الفائدة المنخفضة الحالية، خاصة مقارنةً مع المنتجات التقليدية ذات العائد الثابت. يبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حاليًا حوالي 4.5%، بينما يوفر HSDT عائدًا بنسبة 7% من خلال تخزين Solana، مما يوفر علاوة ملحوظة، ويكون هذا العائد مقومًا بعملة SOL، وإذا ارتفع سعر SOL، يمكن الحصول على مكاسب رأس مالية إضافية.

ومع ذلك، على الرغم من زيادة المعاملات على السلسلة، وفقًا لبيانات Google Finance، انخفض سعر سهم HSDT بأكثر من 50% في الشهر الماضي، حيث كان سعر التداول يوم الأربعاء قريبًا من 6.75 دولار، وهو أقل من الذروة التي تجاوزت 14 دولارًا في بداية أكتوبر. إن ظاهرة تباعد سعر السهم عن زيادة الأصول الأساسية تستحق الملاحظة. تشمل الأسباب المحتملة: ضعف المشاعر في سوق العملات المشفرة بشكل عام، وشكوك المستثمرين بشأن نموذج أعمال HSDT، وقلق المستثمرين في الأسهم التقليدية بشأن تقلبات الأصول المشفرة.

بيانات حيازة HSDT والعوائد：

SOL كمية الاحتفاظ: أكثر من 2.3 مليون عملة (تم إضافة حوالي 100,000 عملة هذا الشهر)

قيمة الزيادة هذا الشهر: حوالي 20 مليون دولار

عائدات الرهن: أكثر من 7% (أعلى من متوسط أفضل عشرة مصادقين 6.7%)

أداء سعر السهم: انخفض هذا الشهر بأكثر من 50%، من 14 دولار إلى 6.75 دولار

7% عائدات الرهن تصبح أداة لجذب الأموال للمؤسسات

تعتبر عائدات التوظيف التي تتجاوز 7% التي أبلغت عنها الشركة هي العامل الرئيسي لجذب الأموال المؤسسية. تستخدم Solana آلية توافق إثبات الحصة (PoS)، حيث يمكن للمحتفظين الحصول على مكافآت الشبكة من خلال توظيف عملة SOL. لا توفر هذه الآلية دخلًا ثابتًا للمحتفظين فحسب، بل تساعد أيضًا في تأمين الشبكة وتعزيز اللامركزية.

تُعتبر نسبة العائد السنوي البالغة 7% تنافسية للغاية في ظل البيئة الاقتصادية الكلية الحالية. بالمقارنة مع الأصول التقليدية، فإن هذه النسبة أعلى بكثير من معظم المنتجات ذات العائد الثابت. والأهم من ذلك، أن هذا العائد مستمر ومستقر نسبيًا، وليس متقلبًا مثل أسعار العملات المشفرة. بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، فإن تدفق العائد المتوقع هذا جذاب للغاية، لأنه يمكن أن يساعدهم في تحقيق تدفق نقدي مستقر في محفظتهم.

بالإضافة إلى ذلك، فإن وجود عوائد الرهانات يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة SOL. حتى لو كانت أسعار SOL تتذبذب أو تنخفض قليلاً في المدى القصير، فإن العائد السنوي بنسبة 7% يمكن أن يعوض جزئياً تأثير تقلبات الأسعار. من منظور العائد المعدل حسب المخاطر، فإن مجموعة العائد + زيادة رأس المال المحتملة تجعل Solana خيارًا جذابًا في تخصيص الأصول المؤسسية.

Solana ETF تسريع اعتماد المؤسسات

تأتي هذه التحديثات في وقت يتدفق فيه المستثمرون المؤسسيون إلى Solana. قامت Grayscale Investments يوم الأربعاء بإدراج صندوق Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) في بورصة نيويورك Arca، مما أدخل ميزة التخزين للمستثمرين التقليديين؛ بينما قامت Bitwise بإدراج صندوق Solana ETF الخاص بها في بورصة نيويورك في اليوم السابق. على الرغم من أن إغلاق الحكومة الأمريكية أدى إلى تقييد عمليات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، إلا أن كلا الصندوقين لا يزالان على المسار المخطط له.

إطلاق Solana ETF له أهمية تاريخية على النظام البيئي بأسره. إنه يوفر قناة استثمار متوافقة للمستثمرين المؤسساتيين الذين لا يمكنهم حيازة العملات المشفرة مباشرةً (مثل صناديق التقاعد، وشركات التأمين، وما إلى ذلك). غالبًا ما تخضع هذه المؤسسات لقيود تنظيمية صارمة، مما يمنعها من شراء وحفظ الأصول المشفرة مباشرةً، لكنها تستطيع الاستثمار في ETFs المدرجة في البورصات الخاضعة للتنظيم. تقدم كل من Grayscale و Bitwise ETF الخاص بـ Solana ميزة الرهان، مما يعني أن حاملي ETF يمكنهم ليس فقط الاستفادة من ارتفاع سعر SOL، ولكن أيضًا مشاركة مكافآت الرهان.

لقد حصلت GSOL التابعة لشركة Grayscale و BSOL التابعة لشركة Bitwise على تدفقات قوية من الأموال في يوم إطلاقها الأول. وفقًا لبيانات SosoValue ، بلغ تدفق الأموال في يوم إدراج BSOL 69 مليون دولار أمريكي ، مما يجعله من بين الأكثر أداءً بين حوالي 850 صندوق ETF تم إطلاقه هذا العام. تُظهر هذه الطلبات القوية أن اهتمام المؤسسات بـ Solana ينمو بسرعة. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى سوق Solana من خلال صناديق ETF ، من المتوقع أن تستمر الطلبات على عملة SOL الأساسية في الزيادة ، مما قد يوفر دعمًا طويل الأجل للأسعار.

اتجاهات توسيع احتياطي الشركات وتأثير السوق

تقوم شركات مدرجة أخرى بتوسيع الميزانية العمومية المقومة بـ Solana. تعتبر Forward Industries (FORD) أكبر خزينة مخصصة لـ Solana، حيث قامت مؤخرًا بتأسيس لجنة استشارية للعملات المشفرة تتكون من 25 عضوًا بعد شراء 6.8 مليون عملة SOL (جزء من خطة تراكم بقيمة 1.6 مليار دولار)، وقدموا طلب إصدار سوق بقيمة 4 مليار دولار لتمويل المزيد من المشتريات.

أعلنت Solmate Infrastructure (SLMT) (المعروفة سابقًا باسم Brera Holdings) الأسبوع الماضي أنها حصلت على خصم قدره 50 مليون دولار من مؤسسة Solana، لاستخدامه في إنشاء مركز تحقق جديد في الإمارات العربية المتحدة، واتباع “استراتيجية استحواذ نشطة”. تُظهر هذه الشراكة الاستراتيجية أن مؤسسة Solana تدفع بنشاط لزيادة انتشار النظام البيئي عالميًا، من خلال تقديم عملات مخفضة لتحفيز بناء البنية التحتية واعتماد الشركات.

تظهر بيانات لوحة قياس المالية للشركات من The Block أن الشركات المدرجة تمتلك حاليًا حوالي 16 مليون سهم من SOL، بقيمة تصل إلى حوالي 3.2 مليار دولار، بينما كان هذا الرقم قريبًا من الصفر في أوائل عام 2025. حدث هذا النمو الانفجاري من الصفر إلى 3.2 مليار دولار في أقل من عام، مما يدل على أن اهتمام الشركات بـ Solana يشهد زيادة أسية. تشبه هذه الاتجاهات الفترة من 2020-2021 عندما بدأت الشركات في دمج البيتكوين في ميزانياتها العمومية، حيث كانت MicroStrategy هي الرائدة في بدء موجة شراء الشركات للبيتكوين.

وجود الشركات التي تحتفظ بـ Solana له تأثيرات متعددة على السوق. أولاً، يقلل من العرض المتداول، حيث أن هذه الشركات عادةً ما تتبنى استراتيجيات الاحتفاظ على المدى الطويل بدلاً من التداول على المدى القصير. ثانياً، يوفر دعماً للأسعار، حيث أن عمليات الشراء من الشركات عادةً ما تكون كبيرة ومستدامة. ثالثاً، يعزز من الاعتراف المؤسسي بـ Solana، مما يجذب المزيد من المستثمرين التقليديين. مع استمرار العديد من الشركات المدرجة في دمج Solana في ميزانياتها العمومية، قد يستمر هذا الدورة الإيجابية في التعزيز.