بنك سيتي يتوقع جرأة: سيصل سوق العملات المستقرة إلى 4 تريليون دولار بحلول عام 2030، ومن المرجح أن يتجاوز حجم التداول السنوي 200 تريليون دولار.

أصدر بنك سيتي أحدث تقرير بحثي يرفع بشكل كبير من توقعات سوق عملة مستقرة، حيث يعتقد أن حجم إصدار عملة مستقرة في سيناريو الحالة الأساسية سيصل إلى 1.9 تريليون دولار بحلول عام 2030، وفي سيناريو السوق الصاعدة من المرجح أن يتجاوز 4 تريليون دولار. يشير التقرير إلى أن معدل النمو السنوي لحجم تداول عملة مستقرة يتجاوز التوقعات بكثير، وإذا كانت سرعة التداول قريبة من العملات الورقية، فإن الحجم الإجمالي للتداول السنوي قد يصل إلى 100-200 تريليون دولار، مما يرمز إلى أن لحظة "ChatGPT" لتكنولوجيا البلوكتشين قد وصلت بالفعل.

رفع بنك سيتي توقعاته لسوق العملات المستقرة بشكل كبير، متفائلًا بالنمو المتفجر في السنوات الخمس المقبلة

وفقًا لتقرير CoinDesk في 26 سبتمبر، أظهرت أحدث دراسة أجرتها سيتي بنك أن سوق العملات المستقرة يتوسع بسرعة تفوق التوقعات. تظهر البيانات أن إجمالي إصدار العملات المستقرة في العالم زاد من حوالي 200 مليار دولار في بداية عام 2025 إلى 280 مليار دولار حاليًا، بزيادة قدرها 40٪.

استنادًا إلى هذا الاتجاه القوي للنمو، قامت بنك سيتي بزيادة توقعاتها لإصدار عملة مستقرة لعام 2030 بشكل كبير:

السيناريو الأساسي: تم رفعه من 1.6 تريليون دولار إلى 1.9 تريليون دولار

السوق الصاعدة: من 3.7 تريليون دولار سابقًا إلى 4 تريليون دولار

الأكثر لفتًا للانتباه هو أن سيتي يتوقع أنه إذا كانت سرعة تداول العملات المستقرة يمكن أن تقترب من العملات الورقية التقليدية، بحلول عام 2030، فإن حجم التداول الذي يمكن أن تدعمه العملات المستقرة سنويًا سيصل إلى 100 تريليون دولار أمريكي (السيناريو الأساسي) أو 200 تريليون دولار أمريكي (السيناريو المتفائل). هذا الرقم يعادل حاليًا 1-2 ضعف إجمالي الناتج المحلي العالمي.

لقد وصلت لحظة "ChatGPT" للبلوكتشين

استخدم بنك سيتي في تقريره تشبيهاً مثيراً للاهتمام، حيث وصف النمو الانفجاري الحالي لسوق العملات المستقرة بأنه "لحظة ChatGPT" لتقنية البلوكتشين. تماماً كما جعلت ChatGPT الذكاء الاصطناعي ينتقل من المختبر إلى الحياة اليومية، فإن العملات المستقرة تقوم بتحويل تقنية البلوكتشين من اهتمام فئة صغيرة من عشاق العملات المشفرة إلى بنية تحتية مالية سائدة.

تشير التقارير إلى أن القوة الدافعة الأساسية وراء هذا التحول هي أن الشركات الرقمية الأصلية تقود الابتكار في تطبيقات الأعمال في العالم الحقيقي. من المدفوعات العابرة للحدود إلى تمويل سلسلة التوريد، ومن توكنات الأصول إلى التمويل اللامركزي (DeFi)، تظهر العملات المستقرة قيمة عملية قوية في مختلف المجالات.

هل يمكن أن تتجاوز عملات البنك العملات المستقرة؟ مستقبل تنويع البنية التحتية المالية

ومع ذلك، قدم تقرير سيتي بنك وجهة نظر مثيرة للاهتمام: قد لا تهيمن العملات المستقرة على جميع الأنشطة المالية على البلوكتشين. مع تسارع المؤسسات المالية التقليدية في التحول الرقمي، قد تتجاوز عملات البنك (مثل الإيداعات المرمزة) العملات المستقرة في بعض المجالات.

تشير التقارير إلى أن طلب الشركات على الجوانب الثلاثة التالية سيدفع تطوير رموز البنوك:

ضمانات تنظيمية: تحتاج الشركات إلى الامتثال لمتطلبات التنظيم المختلفة للأدوات المالية

التسوية الفورية: حل الدفع في الوقت الحقيقي الذي يقلل من تكاليف المعاملات والمخاطر

التوافق المدمج: العمليات التلقائية المتوافقة تقلل من المخاطر القانونية

تقدّر سيتي أنه حتى إذا انتقلت الأعمال المصرفية التقليدية بشكل بسيط إلى البلوكتشين، فإن حجم المعاملات السنوية للرموز البنكية قد يتجاوز 100 تريليون دولار بحلول عام 2030. وهذا يشير إلى أن النظام البيئي المالي على البلوكتشين في المستقبل سيكون متنوعًا، حيث ستت coexist أنواع مختلفة من الأصول الرقمية وتؤدي كل منها دورها الخاص.

هيمنة الدولار لا تزال قوية

أبرز التقرير أيضًا أن هيمنة الدولار في عالم المال القائم على البلوكتشين لا تزال قوية. حاليًا، يتم تسعير الغالبية العظمى من العملات المستقرة ورموز البنوك بالدولار، مما يعزز فعليًا من الوضع الدولي للدولار، ويزيد من الطلب على سندات الخزانة الأمريكية.

ومع ذلك، أشار التقرير إلى أن مراكز مالية مثل هونغ كونغ والإمارات العربية المتحدة أصبحت مراكز تجريبية للابتكار في العملات الرقمية، حيث تساهم صناديق التنظيم والدعم السياساتي في تعزيز تطوير نظام بيئي متنوع للعملات الرقمية.

تعايش ثلاثة أنواع من العملات الرقمية: إعادة تشكيل البنية التحتية المالية العالمية

قدمت تقارير بنك سيتي وجهة نظر مهمة: إن ظهور عملة مستقرة ليس حربًا "لإلغاء البنوك"، بل هو جزء من إعادة تشكيل أوسع للبنية التحتية المالية العالمية. في المستقبل، قد تتواجد ثلاثة أشكال مختلفة من العملات الرقمية جنبًا إلى جنب وتكمل بعضها البعض:

1، عملة مستقرة: من إصدار مؤسسات خاصة، تخدم بشكل رئيسي النظام البيئي للعملات المشفرة والمدفوعات عبر الحدود

2، عملة البنك: تصدرها المؤسسات المالية التقليدية، تركز على احتياجات التمويل المؤسسي والامتثال.

3، العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC): تصدرها البنوك المركزية للدول، وتخدم أنظمة الدفع بالتجزئة والجملة

تستهدف هذه العملات الرقمية الثلاثة متطلبات السوق المختلفة وسيناريوهات الاستخدام، وتشكل معًا البنية التحتية الرقمية للنظام المالي في المستقبل.

العوامل الرئيسية التي تدفع نمو سوق العملات المستقرة

تعتقد بنك سيتي أن النمو الانفجاري لسوق العملات المستقرة في السنوات الخمس القادمة سيدفعه العوامل التالية:

تحديث بنية الدفع التحتية: عملة مستقرة توفر تحويلات عبر الحدود أسرع وأرخص من أنظمة الدفع التقليدية

زيادة الطلب في الأسواق الناشئة: تزايد الطلب على عملة مستقرة بالدولار في الدول ذات التضخم العالي والمناطق ذات أسعار الصرف غير المستقرة

ترميز الأصول: يتطلب ترميز الأصول التقليدية مثل العقارات والأسهم والسندات عملة مستقرة كوسيلة للتداول

توسع نظام DeFi البيئي: الابتكار المستمر والنمو في المستخدمين لتطبيقات التمويل اللامركزي

اعتماد المؤسسات للتسريع: بدأت المؤسسات المالية التقليدية في دمج العملات المستقرة في أنظمة الدفع والتسوية الخاصة بها

الخاتمة: العقد الذهبي لعملة مستقرة السوق على وشك البدء

تشير أحدث تقارير بنك سيتي إلى أن سوق العملات المستقرة يقف على أعتاب نمو انفجاري. من 280 مليار دولار حاليًا إلى 4 تريليون دولار محتمل بحلول عام 2030، من المتوقع أن يحقق سوق العملات المستقرة نموًا بأكثر من 10 أضعاف في السنوات الخمس المقبلة.

هذا النمو لا يظهر فقط في حجم الإصدار، بل يتجلى أيضًا في زيادة حجم التداول وتوسيع سيناريوهات الاستخدام. مع إعادة تشكيل عملات مستقرة، وعملات البنوك، والعملات الرقمية للبنك المركزي للبنية التحتية المالية العالمية، نحن ندخل عصرًا جديدًا تهيمن فيه العملات الرقمية.

بالنسبة للمستثمرين والشركات، فإن فهم والمشاركة في هذا التحول ليس فقط مفتاحاً لاغتنام فرص الاستثمار، بل هو أيضاً استعداد ضروري للتكيف مع البيئة المالية المستقبلية. لقد بدأت عقد الذهب لسوق العملات المستقرة، وستتجاوز تأثيراتها نطاق مجال العملات المشفرة، مما سيغير بشكل عميق طريقة عمل النظام المالي العالمي.