أعضاء الكونغرس الأمريكي يضغطون على هيئة الأوراق المالية والبورصات، مطالبين بتسريع تنفيذ خطة تقاعد ترامب بالتشفير

أصدر أعضاء الكونغرس الأمريكي دعوة قوية إلى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بول أتكينز، مطالبين باتخاذ إجراءات سريعة لدفع الأمر التنفيذي للرئيس ترامب الذي يسمح بإدراج الأصول الرقمية في خطط التقاعد 401(k). هذه الخطوة قد تفتح باب الاستثمار في الأصول الرقمية لسوق التقاعد الأمريكي الذي تبلغ قيمته 9.3 تريليون دولار، مما أثار متابعة واسعة في السوق.

أعضاء الكونغرس يتحدون للضغط على SEC، لدفع إصلاح استثمارات التشفير في التقاعد

في 22 سبتمبر، أرسل تسعة أعضاء من الكونجرس برئاسة رئيس اللجنة المالية في مجلس النواب، فرينش هيل، ورئيسة مجموعة أسواق رأس المال، آن واغنر، رسالة صارمة إلى رئيسة SEC، أتكينز. وحثت الرسالة أتكينز على "التعاون بسرعة" مع وزير العمل، وإجراء التعديلات اللازمة على اللوائح والإرشادات الحالية لتنفيذ الأمر التنفيذي الذي وقعه الرئيس ترامب في أغسطس.

"هذه ليست مجرد قضية تتعلق بالأصول الرقمية، بل هي مبادرة مهمة لتوفير المزيد من خيارات التقاعد لـ 90 مليون أمريكي،" كشف مساعد برلماني شارك في صياغة الرسالة، "يعتقد النواب أن تأخير SEC يعيق حصول الأمريكيين على عوائد محتملة أعلى."

تؤكد الرسالة بشكل خاص أنه وفقًا لأمر الرئيس ترامب التنفيذي، تم توجيه SEC بشكل واضح للنظر في تعديل قواعد المستثمرين المؤهلين والمشترين المؤهلين، مما يسهل الحصول على الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة في خطط التقاعد الموجهة من قبل المشاركين.

"يجب أن يكون لكل أمريكي يستعد للتقاعد الحق في الحصول على أموال تتضمن استثمار الأصول البديلة، طالما اعتقد أمناء البرامج ذات الصلة أن هذا الطريق يوفر فرصًا مناسبة... لزيادة العوائد المعدلة حسب المخاطر الصافية،" قال المشرعون في الرسالة.

خلفية الأمر الإداري وتغير موقف وزارة العمل

وقع الرئيس ترامب في أغسطس من هذا العام على أمر تنفيذي يهدف إلى "توفير طرق للحصول على الأصول البديلة للمستثمرين 401(k)"، مما يمثل تحولاً كبيراً في سياسة الحكومة الأمريكية تجاه الأصول الرقمية. يطلب الأمر من الجهات المعنية مراجعة وتعديل اللوائح الحالية لتعزيز الاستثمار في الأصول الرقمية في خطط التقاعد.

من الجدير بالذكر أن وزارة العمل الأمريكية قد ألغت في مايو من هذا العام التوجيهات السابقة ضد الأصول الرقمية. كانت هذه التوجيهات تحذر الوكلاء من ضرورة توخي الحذر الشديد عند تضمين الأصول الرقمية في صناديق التقاعد، وقد اعتبرها القطاع عائقًا كبيرًا أمام استثمارات التقاعد في التشفير.

"إن تغيير موقف وزارة العمل هو خطوة أولى مهمة، ولكن إذا لم يتبع ذلك SEC، فلن يتم تحقيق الإصلاح بأكمله،" كما أوضح خبير سياسة التشفير، "لهذا السبب يوجه النواب انتباههم الآن إلى SEC."

التأثير المحتمل على السوق: قد تتدفق تريليونات الدولارات إلى الأصول الرقمية

إذا تم تنفيذ الأمر التنفيذي لترامب بشكل كامل، ستدخل الأصول الرقمية إلى سوق التقاعد الأمريكي بقيمة 9.3 تريليون دولار 401(k)، مما قد يؤدي إلى تدفق كبير من الأموال إلى المنتجات المتداولة في البورصات للأصول الرقمية، بينما ستصبح الأصول الرقمية جزءًا من استراتيجية الاستثمار على المدى الطويل.

أشار محللو المال إلى أنه حتى لو تم تخصيص 1% فقط من أصول التقاعد إلى الأصول الرقمية، فقد يؤدي ذلك إلى تدفق حوالي 93 مليار دولار. وهذا الرقم يتجاوز بكثير 60.6 مليار دولار من رأس المال الذي تدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين منذ إطلاقها في يناير 2024.

"هذا ليس مجرد أرقام، بل هو تحول جذري في إدراك السوق،" قال أحد التنفيذيين في شركة إدارة الأصول، "عندما تُعتبر الأصول الرقمية خيار استثماري شرعي للتقاعد، ستنال اعترافاً مؤسسياً غير مسبوق."

الوضع الحالي للاستثمار في الأصول الرقمية لصناديق التقاعد العامة

بدأت بعض صناديق التقاعد العامة في استكشاف استثمارات الأصول الرقمية. يقوم نظام التقاعد في ميتشيغان بتوسيع حيازاته من صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية بنشاط، حيث اشترى ما قيمته 10.7 مليون دولار من ARK 21Shares بيتكوين ETF في الربع الثاني. يحتفظ النظام أيضًا بـ 460,000 سهم من ثقة إيثريوم الرمادية (ETHE)، بقيمة حوالي 15.6 مليون دولار.

ومع ذلك، ليست جميع صناديق التقاعد تتبنى نفس الموقف. على الرغم من أن لجنة الاستثمار في ولاية ويسكونسن كانت واحدة من أول صناديق التقاعد العامة التي استثمرت في ETF العملات الرقمية، إلا أنها قامت في الربع الأول من هذا العام ببيع حصصها في صندوق ثقة بيتكوين التابع لبايليد iShares.

"لا يزال موقف صناديق التقاعد العامة من الأصول الرقمية متباينًا،" أوضح مستشار معاشات التقاعد، "ولكن إذا تم إزالة العقبات التنظيمية، فقد نرى المزيد من الصناديق تقوم على الأقل بتخصيص نسبة صغيرة، خاصةً بالنظر إلى الأداء الناجح لصندوق بيتكوين المتداول في البورصة."

وجهات نظر الخبراء وردود الفعل في السوق

يتمتع خبراء الأصول الرقمية بموقف متفائل حذر تجاه هذا التطور. "هذه علامة فارقة مهمة أخرى في توجه الأصول الرقمية نحو التيار الرئيسي،" قال محلل من مؤسسة بحثية في مجال البلوكشين، "لكن التنفيذ الفعلي قد يستغرق وقتًا، وقد تكون هناك في النهاية قيود وتدابير حماية متنوعة."

أشار خبراء تنظيم المال إلى أن SEC تواجه مهمة معقدة تتمثل في تحقيق التوازن بين الابتكار وحماية المستثمرين. "لقد أكد الرئيس أرتكنز دائمًا على أهمية حماية المستثمرين"، علق أحد الموظفين السابقين في SEC، "حتى في ظل الضغوط السياسية، قد تطلب SEC إنشاء إطار صارم للتثقيف حول المستثمرين والإفصاح عن المخاطر."

سوق الأسهم رد فعل إيجابي على هذا التطور، حيث ارتفعت أسعار الأصول الرقمية الرئيسية قليلاً بعد انتشار الخبر. يعتقد المحللون أنه إذا اتخذت SEC إجراءً نشطًا، فقد يجلب ذلك جولة جديدة من زخم الارتفاع لسوق التشفير.