在 8 月，Pump Fun 重夺 Solana Launchpad 龙头之位，当月创建了 595,034 种新代币，有 1,349,616 个地址参与了这些新代币的交易（仅含有买且有卖的地址）
然而，所有交易者整体亏损了高达 6,600 万美元，且没有创造出任何一个百万富翁，链上地狱级不为过
- 依旧是超过 60% 的地址亏损，无论啥行情，亏损永远过半
- 65.4% 的地址（882,145 个）亏损范围在 0-1,000 美元，平均亏损 $73.41；虽然是小亏，但是量大，合计起来该区间地址一共亏损了超过 6,400 万美元
- 28,636 个地址亏损 1,000 – 1 万美元，总亏损超过 7,900 万美元…
- 亏损超过 1 万美元地址有 2,578 个，虽然没有百万富翁诞生，但仍然有负翁，有一个倒霉蛋亏损达 132 万美元，也是 8 月中 Pump Fun 代币交易中唯一一个亏损超过百万的地址
- 盈利层面，416,413 个地址盈利 0 – 1,000 美元（占比 30.9%），平均盈利 $98.97，总盈利 4,117 万美元
- 18,179 个地址盈利 1,000 – 1 万美元，总盈利 4,750 万美元
- 超过 1 万美元的地址有 1,665 个，没有百万富翁地址
把这些各个盈亏区间的交易者的总 PnL 一合计，发现 8 月 Pump Fun 代币的交易

USD1 交易对生态 BUILDonBsc B 市值最高突破 7 亿美元，感觉却鲜少有人说，甚至没登上 GMGN 热门 24h 榜
从日线来看，B 的走势还蛮稳，但扒了链上交易数据看，还是有 65.6% 的地址已实现亏损
- 总交易地址数有 79,617 个，其中 50,523 个地址亏损 0 - 1,000 美元（占比 63.5%），不过该区间总亏损仅 92.7 万美元，平均亏损 18.35 美元，大部分的地址其实都是小亏跑的
- 大额亏损的人并不多，亏损 1,000 - 1 万美元区间的地址数就已急剧下降了，只有不到一千个，想要在 B 上亏大钱的确不容易；不过也仍然有 3 个地址亏损超过 100 万美元
- 反过来看，盈利 0 - 1,000 美元的地址数有 16,637 个（占比 20.9%），该区间总盈利 149 万美元，平均盈利 89.58 美元。几亿市值的 B，能赚超过 100 美元恐怕也已经是盈利玩家的中位数以上水平了
- 有 286 个地址盈利 10 万美元以上，其中盈利超过 100 万美元的地址有 4 个；盈利 10 万 - 100 万美元区间的地址数有 282 个，总盈利 8,745 万美元，平均盈利 31 万美元
- 再深扒了具体的地址明细后，有不少大额盈利或大额亏损的地址是一些 Bot 地址或者使用了特殊交易方式的地址，有一丝左手倒右手的感觉。感兴趣地可以在

目前已经有超过 2 万个地址参与了 Four Meme 的 Creditlink 打新，平均投入 3,096 美元，投入总金额已超过 6,300 万美元，包括超 5,900 万枚 USD1 和超 110 万枚 FORM
市场二级机会一般，但一旦有这种打新活动就可以感受到市场其实并不缺钱。虽然有 3 天时间投入打新，但 Creditlink 打新在首个小时里便塞进了 4,150 万 USD1 和 714 万 FORM
有 13,471 个地址塞满了 4,000 USD1 + 任意 FORM 或塞满了 1,000 FORM + 任意 USD1，占总打新地址数的 66.2%
有 333 个地址塞满了 4,000 USD1 + 1,000 FORM，占比 1.64%
还有不少时间，感觉是不是得破亿了..
数据：

流水的 Launchpad，铁打的 Pump
新 Launchpad 的生命周期大多只在一周内。统计了 12 个热门 Solana Launchpad 在今年里每日代币创建数超过 3k 的天数：
- 无论市占率第一还是受到挑战的时候，Pump Fun 在今年日均代币创建数几乎从未低于 3k
- LetsBonk 在 152 天的历史里有 52 天创建数超过 3k
- Moonshot：11 天
- Bags：8 天
- 前段时间出来的 Heaven 有 7 天超过 3k，但目前也呈后继乏力之势
- 不到 7 天：Believe、LaunchLabs、Boop、Jup Studio
- 像 Moon it 和 Mavebreak 则没有单日创建数超过 3k

Heaven 暂时可以视为是 Solana 第二大 Launchpad，尽管位置并不稳固
在诞生两周里（从 LIGHT 发射之日开始算起），Heaven 代币交易者累积取得了 86.96 万美元 PnL，其中 8 月 21 日达 69.59 万美元
可以发现 8 月 21 日也是 LIGHT 涨势逆转的时候。当天出现较大的正的 PnL 往往或也意味着某些大户进行了获利了结

看到最近 Morpho 总存款数突破了 100 亿美元，其中活跃贷款达 36.4 亿美元，而这背后离不开 Coinbase 的支持
这就不得不提，Coinbase 今年在链上的布局，其交易所内有一款面向散户的交易所与链上大融合的借贷产品 Coinbase Onchain Borrow，本质是 CeFi 前端，DeFi 后端。Coinbase 用户在前端看到借贷流程，在后端由 Coinbase Smart Wallet 提供支持，并且抽象化了 CSW 创建和与 Morpho 交互的过程
Coinbase Onchain Borrow 为 Morpho 提供了 12.75 亿美元存款和 6.53 亿美元的活跃贷款，分别占比 Morpho 的 11.9% 和 17.9%
另外值得一提，在 Base app 面世后，Coinbase Smart Wallet 总账户数激增，就这个月已经有 35 万用户进来，总账户数超过了 110 万。Smart Wallet 这套玩法目前就属 Coinbase 玩的最六，不知道其类 Alpha 交易产品是否也会是基于 CSW

看了看 OKLink，X Layer 网络的活跃度对 OKB 价格的拉升产生了相当正向的作用
- 链上活跃最直接的数据是每天 Gas 消耗量大幅增长，而这直接对应的是对 OKB 的需求上
- 总地址数从 8 月 14 日至今增长了 57.6 万个，目前已突破 200 万个，最近一周增长就顶了历史总数的超过 1/4
- 日活跃地址数对比销毁公告前是数十倍增长，昨天日活跃地址达到 6 万 ATH
- 近 24 小时，X Layer DEX 交易量达 1.07 亿美元。Gecko Terminal、DeFiLlama 等第三方数据网站对 X Layer DEX 交易量统计都不准确，X Layer 绝大部分池子是以 WOKB 作交易对，所以直接看 OKLink 中 WOKB 的交易量即可
- 龙头 PotatoSwap 占据了 X Layer DEX 交易的超 90%，剩余交易量则由 Revoswap、QuickSwap 和 AbstraDEX 等瓜分

米莱后，确实许久未见重量级名人发币，但可惜侃爷发币也只是换汤不换药，卖力的甚至还发上了小红书..
复盘一下，截至当前，本日有 56,050 个地址交易了 YZY，其中 25,166 个地址只有单边交易（占比 44.9%），分别包括 23,723 个地址只有买和 1,443 个地址只有卖，前者的一部分是可能是为了提升地址数的粉尘地址、另一部分就是一直拿着或者被套了；后者主要就是项目方/持币大户的分地址出货，增加被直接追踪的难度
在有双边买卖的 30,884 个地址中：
- 11,759 个地址已实现盈利，占比 38.07%
- 大部分已实现利润 0-500u，有 9,308 个地址，占比 30.1%
- 406 个地址盈利超过 1 万美元（占比 1.31%），其中有 5 个地址盈利超过 100 万美元，而这 5 个百万盈利地址中有 2 个是新地址，1 个被扒出来是 Insider
- 仍然是超过 6 成的人亏损，大部分亏损 0-500 美元，有 14,957 个地址，占比 48.4%
- 有 1 个上头的哥们已实亏了超过 100 万美元，惨

HIP-3 对 Hyperliquid 开放性和可组合性是巨大的加强，同时也直接推动了 HYPE LST 的需求。最近也看到 HYPE LST 协议动作频频，目前主流 HYPE LST 协议的 HYPE 质押率达到了 4%：
- Kinetiq：31.05m KHYPE，占超 75% 的市场份额，听闻估值 N 倍于上一轮的融资也在进行中
- StakedHYPE：4.3m stHYPE，被 Valantis 收购
- Hyperbeat：2.71m beHYPE + 0.96m Ultra HYPE，520 万美元融资，Coinbase Ventures 参投。值得一提的是，构建 pre-IPO 永续的 HIP-3 市场 Ventuals 便是在 Hyperbeat 上建 Vault，额度已打满
- 其他还有 Looped HYPE、Hyperpie Staked mHYPE、haHYPE

代币化股票呼声很大，喊得人很多，做的人也很多，但实际资金流入却有限
以最大的 xStocks 股票代币来说，AUM 规模从刚推出那会到现在几乎没啥变化，缺乏增量，大致维持在 7,500 万美元上下。xStocks 依赖于机构做一级发行，AUM 与供应量挂钩，但供应量增长缓慢甚至停滞，似乎需求并没有声量那般大🧐

一段时间没看，发现 Falcon 的稳定币 USDf 规模也超过了 10 亿，一直觉得 USDf 像是有收益版的 USD1..
WLFI 投资，跟 USD1 一样最初都先支持 Ethereum 和 BSC；DWF 操盘，收益来自于资金费套利、跨所套利和链上收益，目前年化大概 9%；质押才可享收益，质押率 ~30%
USDf 的铸造方式还挺有意思，面向散户开放，并且支持用一些山寨资产去抵押铸造，比如 TRUMP DOLO MOVE SEI 等，而这些大部分是由 WLFI 所支持的资产。抵押资产的丰富度，让 DWF 操盘搞收益更方便 lol
仔细看，有相当多的大额地址 Mint 完之后就躺着，比如在 7 月 28 日这天有 4.1 亿 USDf 净铸造（占总量的超 1/3），是由少数几个地址大额铸造所推动，时至今日仍躺在钱包里，这可能也是某种程度面向散户的让利。毕竟十多亿的 USDf，哪怕把历史持有者算上，也不过 6k+ 的规模..
目前 USDf 的支持协议有 Pendle、Morpho、Euler 和一些 DEX，分发渠道仍有待拓展
不容易，拖了老久，今晚终于来把数据补上：

融资 1.34 亿美元，累积创收 2.66 万美元链收入，日均不足 50 美元，活跃开发者 1，创始人刚退出全职..

搜罗到 7 个 HYPE LST 协议共质押着超 3,800 万枚 HYPE，占 HYPE 总量的 3.81%，赛道还属于早期
Kinetiq 质押着超过 2,800 万枚 HYPE，占据着 HYPE LST 中超过 70% 的市场份额，也是 HyperEVM 上首个 TVL 突破 10 亿美元的协议
Kinetiq 跟 Pendle 与 HyperEVM 上借贷协议 HyperLend、Morpho 的组合是关键。Pendle、HyperLend 和 Morpho 现在分别是 kHYPE 的第一、二和四大持有实体。像收益率分拆后的 PT-kHYPE 可以用作 HyperLend 抵押品，yield boost 套娃路径很清晰
HYPE LST 未来的潜力取决于 HIP-3 之后外部开发者对在 Hyperliquid 之上构建分区市场的需求。Hyperliquid 在推出 Unit 之后上币路径已经打开，以及有主流钱包 Phantom 和头部交易终端 Axiom 等成熟的分发渠道，上币+分发路径清晰，开发者也能有更多的精力专注于市场构建本身
HIP-3 需要外部开发者质押 100 万枚 HYPE，这可以视为 LST 的基本门槛。除了 Kinetiq 外，目前 stHYPE、Liquid HYPE、Looped HYPE 的质押量都超过 100 万枚 HYPE。（有什么遗漏的已上线的

OKB 一次性销毁历史回购真的蛮震撼，平台币逻辑是销毁可以用来拉盘
如果回溯一下 OKB，在这次直接销毁之前，OKB 流通量是 86m，而上回销毁了42m，如果保持这个态势其实销毁两次也就没了，所以这次一次性销毁调整的确有迹可循。这波猫弟 @maodi86 最大赢家
另外一项有趣的数据，自今年以来，CEX 对平台币的回购规模将近 60 亿美元，比同期所有的 L1 收入（不含 Tron）大 5-6 倍，而 CEX 平台币回购金额大概是收入的 10%-40% cc: @Mausefalle25

Circle 也要做 USDC 链 Arc 对标 Tether 的 USDT 链 Plasma/Stable，相当于是自己去做分销渠道
当前 USDC 总量约 $65.55b，过去一个月增长了 20 亿美元。USDC 已原生支持 25 条链，算上 bridged 的话超过 50+ 条链
从 USDC 在链的分布来看：
- Ethereum $41.6B，占比 63.51%
- Solana $8.09B，占比12.34%
- Hyperliquid $4.78B，占比 7.29%
- Base $3.87B，占比 5.9%
- Arbitrum $2.36B，占比 3.6%
- BSC $0.94B，占比 1.43%
…
Hyperliquid 和 BSC 的 USDC 都是 bridged 版本而非原生版本，其中 Hyperliquid 来源于 Arbitrum bridged，从 Arbitrum 上瓜走了 67.6% 的 USDC，不过原生 USDC 应该很快能在 Hyperliquid 上看到

Base 代币创建数量新高，单日达到 5.6 万种新代币，几乎是 Solana Launchpad 的两倍
在当日发币数上，Zora Coins 比 Clanker 大概是 8.5 : 1.5。Zora Coins 就不必说了，在集成了 Base APP 之后就一直起飞；Clanker 也蛮有意思，在 V4 之后，生态拓展的相当不错，近期比较火的有 Native 系
不过，这些 Base Launchpad 发出来的币的交易量都差点意思。Base 网络整体交易量似乎更多还是集中在大币种🤔

LetsBONK 和 Pump Fun 为争夺资产发行主导地位在 CT 吵的甚是激烈
一看主流 Meme 交易终端交易量几乎没啥变化，这就有点尴尬了..
对于交易用户和交易平台来讲，对发射器其实并不需要有什么偏好，关键还是看具体的代币能不能有财富效益，分发终端的排行榜显示的是什么代币。在哪发射能利益最大化倒是 dev 该考虑的事情

越来越多的股票代币发行商冒出且发在不同链，同类多链股票代币聚合器迫在眉睫
- xStocks：在 Solana 上发行了 63 种股票代币，CEX+DEX 交易量超 20 亿美元
- Robinhood：在 Arbitrum 上发行了 207 种股票代币且支持 Pre-IPO（测试状态），交易所站内 CFD
- Dinari：在 Arbitrum 上发行了 146 种股票代币，已打开链上交易渠道
- Jarsy：在 Base 上发行了 40 种股票代币且支持 Pre-IPO，暂只支持平台内交易
- StableStocks：在 BNB Chain 上发行，等待准入一探究竟… 粗略看与 xStocks 不同之处在于散户也允许参与一级股票代币发行铸造和赎回销毁
股票代币链上永续也逐渐看到有人在做
- PancakeSwap Perp：与 Aster ALP Pool 共享流动性，暂支持 AAPL AMZN TSLA，杠杆最大 25x
- Ventuals：基于 Hyperliquid 做多做空 Pre-IPO 代币，杠杆最大 10x（测试网）
不完全统计，还有很多在路上…
跟稳定币有点像，关键还是在于分发渠道

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