Foresight Ventures市场周报：加密监管博弈，市场凛冬将至？

A. 市场观点

一、宏观流动性

货币流动性趋紧。市场预期美联储选择在;6;月会议上跳过加息，但根据即将到来的通胀数据，倾向于在;7;月加息。同时到;2023;年底，美国政府将需要借入;1.1;万亿美元短期国库券，在未来;4;个月净发行;8500;亿美元国库券，美国国债发行将出现除;2008;年金融危机和;2020;年新冠大流行外的史上最大增幅。新发债的庞大规模或将推高政府债券的收益率，吸走银行存款中的现金。不惧美元指数周线反弹，美股纳斯达克指数持续创新高。但是加密市场表现或更多跟随市场流动性。

二、全市场行情

市值排名前;100;涨幅榜：

本周市场向下突破，山寨币全线下跌。美国;SEC;对;Binance;及;Coinbase;交易所的监管诉讼对市场造成较大打击。市场热点主要围绕轧空上涨的强庄股。

1. BNB：美国;SEC;寻求冻结;BN US;资产，BN US;下架众多交易对。虽然借贷平台;XVS;有清算 BNB;可能，但是之前提案只能由;BNB;团队自己清算。
2. PENDLE：生态项目;EQB;发起;Pendle War，类似之前稳定币的;Curve War。EQB;是个类似;CVX;的收益聚合器，ve;模型锁仓;PENLLE。
3. VELO：是;OP;链上的头部;dex;交易所，采用;ve;33;模型。近期v2升级引入;Uniswap;模块。同时;OP;在;6;月;6;日进行了;Bedrock;升级，下调了;40%;的;gas;费用。

三、BTC;行情

1;）链上数据

BTC;长期持有者继续钻石手。5;月更多的;BTC;和;ETH;都是向着长期持有的方向移动，BTC;短期换手率也有明显减弱趋势。持仓在;6-12;个月的;BTC;是月内最大增持量，这部分筹码连续经历了;LUNA;和;FTX;事件，可能亏损筹码的数量不会少，但这部分的用户并没有选择减持离场，而是继续向着更长的时间持有，大部分应该是资金压力不大的投资者。

稳定币整体持续下降，尤其是美国资金的加速离场让市场购买力逐渐减弱。其中稳定币;USDT;规模创历史新高，其市场份额从去年低点;47%;上升到;66%;。鉴于美国利率现在超过;5%;，无息稳定币的吸引力已经降低，尤其是对于能够进入美国资本市场的投资者而言。

长期趋势指标;MVRV-ZScore;以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于;6;时，是顶部区间；当指标小于;2;时，是底部区间。MVRV;跌破关键水平;1;，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为;0.45;，进入复苏阶段。

2;）期货行情

期货资金费率：本周费率中性，市场情绪稳定。费率;0.05-0.1%;，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率-0.1-0%;，空头杠杆较多，是市场短期底部。

期货持仓量：本周总持仓量下降，场内主力资金撤退。

期货多空比：;1.8;。散户抄底情绪浓郁。散户情绪多为反向指标，;0.7;以下比较恐慌，;2.0;以上比较贪婪。多空比数据波动大，参考意义削弱。

3;）现货行情

本周;BTC;开始周线级别调整，预计未来几个月趋势向下。几个主要中心化交易所的月度成交量枯竭，下降到;2020;年以来最低水平。但考虑到美联储半年后的降息，以及明年上半年的;BTC;减半周期，这可能是牛市前的最后一次大跌，建议逢低买入。

B. 市场数据

一、公链总锁仓量情况

二、各公链;TVL;占比情况

本周;TVL;总量下跌;1.5;b，跌幅为;3.1%;。本周;ETH;链;TVL;占比继续上升;0.6%;，至;58.3%;。

从近七日的数据看，收到;SEC;加密监管的影响，BSC;链的;TVL;大幅下跌;11.42%;。并且所有以太坊二层网络的核心公链;TVL;均有下跌，Arbitrum;下跌;4.45%;，Optimism;本周下跌;2.2%;，Polygon;下跌;2.8%;，Avalanche;下跌;1.59%;。

三、各链协议锁仓量情况

1;）ETH;锁仓量情况

2;）BSC;锁仓量情况

3;）Tron;锁仓量情况

4;）Avalanche;锁仓量情况

5;）Polygon;锁仓量情况

6;）Arbitrum;锁仓量情况

7;）Optimism;锁仓量情况

四、ETH Gas fee;历史情况

当前链上转账费用约为;1.2;美元，Uniswap;交易费用约为;10.88;美元，Opensea;的交易费用约为;4.22;美元。相比上周;gas;费用继续下跌，整体点位保持最低点。

Layer;2;上;deposit;费用如下：arbitrum 5.37;美元, Optimisim 8.89;美元, Polygon 8.8;美元, ZkSync 8.45;美元。

五、NFT;市场数据变化

1;）NFT-500;指数：

2;）NFT;市场情况：

3;）NFT;交易市场占比：

4;）NFT;买家分析：

5;）活跃项目数量：

从市场的总;volume;看，本周相比上周有小幅下降，但相比前几周的持续低谷还是有反弹。NFT;市场份额看;blur;占据约;82.3%;，相比上周上涨;11.3%;。Opensea;占据份额约为;11.2%;，相比上周下跌;6%;。

从活跃项目数量上看，近两个月在震荡下降，尤其是;volume;在;10;eth;以上的项目，可以看出近期;NFT;市场还是缺少信心。但是近两周各;level;的活跃项目数量均有所回升。

从;NFT;买家情况分析，本周在经历了快速下跌之后开始快速反弹，不过从长期看仍然没有突破底部区间，只是回到上周同一时间的水平。

从;NFT;市场的概览来看，本周蓝筹;NFT;地板价普遍上涨，Azuki;上涨;11%;，MAYC;上涨;1.3%;，BAYC;上涨;0.2%;，Milady;下跌;3.4%;。

六、项目最新融资情况

关于;Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密货币未来几十年的创新历程，旗下管理多支基金：VC;基金、二级主动管理基金、多策略;FOF、特殊目的;S;基金「Foresight Secondary Fund l」, 总资产管理规模超过;4;亿美元。Foresight Ventures 坚持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通过强大的生态力量为项目提供广泛的支持。其团队来自包括红杉中国，中金公司，谷歌，比特大陆等顶级金融和技术公司的资深人士。

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