机构大户“防御性减码”?美比特币、以太币 ETF 单日失血近 10 亿美元

在總體經濟環境不確定性升高之際,美國比特幣、以太幣現貨 ETF 爆發「資金大逃殺」,單日淨流出總額逼近 10 億美元,反映出機構在面對地緣政治、金融市場震盪時,優先降低風險資產部位的防禦性心理。 根據 SoSoValue 統計,全美 12 檔比特幣現貨 ETF 周三淨流出 7.087 億美元,為近兩個月以來最大單日資金外流。其中,貝萊德(BlackRock)旗下的 IBIT 流出金額最高,達 3.566 億美元;富達(Fidelity)的 FBTC 緊追在後,淨流出 2.877 億美元;另有 4 檔比特幣 ETF 亦同步錄得資金流出。 以太幣現貨 ETF 同樣承壓。周三共有 5 檔基金合計淨流出 2.869 億美元,其中貝萊德的 ETHA 幾乎包辦大半,單日流出高達 2.503 億美元;另外 3 檔以太幣 ETF 也呈現資金外流,僅灰度(Grayscale)以太幣迷你信託(ETH)小幅流入 1,000 萬美元。 BTC Markets 加密貨幣分析師 Rachael Lucas 指出:

周三的資金撤退是典型的『防禦性減碼』。當總體經濟環境轉趨惡劣—— 無論是利率上升、地緣政治衝突還是波動率飆升,機構通常會最先調節像加密貨幣這類高貝塔係數(High Beta,意指波動性大於市場平均)的資產。

值得注意的是,大量資金撤出的同時,比特幣、以太幣價格同步走弱,分別下探 87,000 美元、 2,872 美元,主要受到美歐關係緊張以及日本公債市場劇烈波動影響,加劇市場避險情緒。 不過,市場隨後出現回穩跡象。美國總統川普(Donald Trump)表示,已就格陵蘭相關議題與北約(NATO)達成協議,並決定 2 月暫不對歐盟國家加徵關稅,緩解了市場對貿易衝突升溫的疑慮。 在風險情緒回溫下,比特幣目前回升至約 8.9 萬美元附近震盪,以太幣則穩定在 3,000 美元左右。 Kronos Research 投資長 Vincent Liu 認為,儘管總經環境不利,但加密貨幣在籌碼清洗後,展現了相對強大的韌性。 Rachael Lucas 進一步補充,從長期角度來看,單日大額資金流出仍不足以動搖整體趨勢。她指出,比特幣現貨 ETF 目前總管理資產仍超過 1,160 億美元,自推出以來累計淨流入金額已突破 560 億美元。

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