政府债务担忧促使投资者转向替代资产：deVere CEO

美国和英国等主要经济体的债务水平不断上升，正在推动投资者对替代资产的冲锋，deVere Group的首席执行官兼创始人表示，该集团是全球最大的独立财务咨询和资产管理组织之一。

“主要经济体的政府债务已经增长到不可持续的水平，”他说。

“投资者可以预见未来。当债务增长速度超过经济增长时，货币的价值会悄然被稀释，而持有传统资产的人将承受损失。”

根据负责联邦预算委员会的数据，美国国债现在已超过$38 万亿，并预计到2025年底将达到约125%的GDP。

在英国，公共部门净债务已上升至96.4%的GDP，这是六十多年来的最高水平，而国际货币基金组织警告称，到2029年，全球政府债务可能接近全球GDP的100%。

“这些不是抽象数字，”deVere首席执行官说。

“它们代表着政府从未来借款以资助今天的承诺。结果是购买力缓慢侵蚀，世界上最大的经济体在没有中央银行持续支持的情况下，将面临融资困难的风险日益增加。”

他说这种认识促使投资者逐渐远离与主权资产负债表过于紧密相关的资产。

“传统债券正在失去其防御价值，而现金对货币贬值没有保护作用，”他解释道。

“这就是为什么我们看到对有形价值存储的需求重新上升，例如黄金、白银，以及越来越多的数字资产，如比特币。这些资产不依赖于政府或中央银行来维持其可信度。”

奈杰尔·格林将这一运动描述为理性应对财政过度扩张，而非投机性的热情。

“当债务不断扩张而生产力却没有增长时，投资者就知道总会有一些事情必须发生改变，”他说。

“他们正在重新分配资产，以便在美元、英镑、欧元和其他传统货币失去购买力时能够保持价值。这是对在结构性赤字世界中安全含义的重新定义。”

他补充说，替代投资的吸引力现在已超越零售投资者。机构资金、养老金管理者和主权财富基金正在重新调整他们的投资组合，以对冲债务驱动的通货膨胀威胁。

“当最大的和最保守的投资者开始分配黄金和数字资产时，这清楚地表明这种转变是战略性的，”他说。

“他们不是在追逐波动性；他们是在保护资本免受财政稀释。”

他认为，增长与政府借款之间的不平衡造成了一个投资者无法忽视的政策陷阱。

“各国政府陷入困境，”他说。“如果他们保持高利率以控制通货膨胀，债务服务成本就会变得非常昂贵。如果他们降低利率以减轻负担，他们的货币就会贬值，并重新点燃通货膨胀。”

奈杰尔·格林预测，这些条件将在未来几年加速全球资本的重新配置。

“这是结构性转变的开始，”他说。“投资者正在为一个由稀缺性和去中心化定义的未来进行布局，而不是由债务和稀释定义。贵金属、数字货币以及某些私有资产正成为现代财富战略的核心组成部分。”

他相信这种调整将是长期的，因为推动它的财政压力不是周期性的。

“华盛顿和威斯敏斯特都没有逆转债务积累的政治意愿，”他说。“选民期待高支出，而政治家则用借来的钱来满足这一期望。”

“这就是为什么这种向替代资产的再平衡是一种演变。”

奈杰尔·格林得出结论，投资者应该对公共债务创纪录对下一个十年的意义保持现实态度。

“包括越来越多的机构投资者在内的聪明资金，已经开始多元化投资于能够超越债务周期的替代品。”

关于deVere集团

deVere Group是全球最大的独立顾问之一，为国际、本地高端和高净值客户提供专业的全球金融解决方案。它在全球拥有一个办公室网络，拥有超过80,000名客户，以及$14bn 的顾问服务。