目标股票在三年内会在哪里？

###关键点

• Target最近宣布了一位新CEO，因为第二季度销售再次下滑。
• 公司需要重新与其核心客户群体建立联系。
• 我们喜欢的10只股票，比Target更好 ›

Target (NYSE: TGT) 股票投资者最近没有太多值得庆祝的。该零售商的股票在截至8月中旬的三年内下跌了近40%，而同期更广泛的市场上涨了57%。更糟糕的是，像Costco (NASDAQ: COST) 和 Walmart (NYSE: WMT)等同行在此期间的表现远超S&P 500。

然而，投资是关于未来，而不是过去，Target的糟糕表现可能正在为股东们创造一个多年的反弹机会。考虑到这一前景，让我们看看这只挣扎中的股票恢复其过去盈利方式的潜力。

图片来源：Getty Images。 ###粗略结果

毫无疑问，塔吉特的业务今天正面临严重压力。管理层在八月中旬表示，最近一个季度销售下降了2%，与第一季度的情况一样。当然，2%的下降没有上个季度6%的降幅那么大，但这仍然代表了更多的市场份额损失。沃尔玛最近宣布可比店销售增长了5%，而好市多在七月份的销售增长了近7%。

深入分析Target的业绩结果显示出更多令人担忧的因素。过去六个月，顾客流量下降了2%，而访问其商店的购物者消费也减少。这些下降发生在价格削减增加的情况下，尽管这些措施帮助将盈利能力从一年前的销售额的6%压降至5%。

###在新管理下

好消息是，Target似乎准备进行一些重大变革。公司宣布，目前的首席运营官Michael Fiddelke将在2月初接替Brian Cornell担任首席执行官。此外，董事会在新闻稿中强调了Fiddelke的独立性，赞扬他"挑战现状以改变业务运作、区分和提供长期价值"的习惯。现在最大的疑问是，未来的首席执行官是否会推动需要的重大转变，以逆转多年来的市场份额下滑。

Fiddelke在八月中旬告诉投资者，他首先专注于改善Target的产品选择，以便在所有关键类别中恢复“商品管理权”，尤其是在其核心消费品通道中。Target还旨在通过提高库存水平、员工培训和店铺清洁度来改善购物体验。Fiddelke表示：“我们希望每次购物时都能让我们的顾客感到满意。”

故事继续###展望未来

在第二季度新闻和Fiddelke的任命后，股价的下滑表明华尔街并不相信这些变化足以让Target重回正轨。至少需要几个季度，投资者才能通过客户流量、平均消费和运营利润率等指标的改善确认任何反弹。

塔吉特的股票正以多年最低的价格进入Fiddelke时代。每股价格为销售额的0.4倍，仅为收益的12倍，而其零售行业同行的估值要高得多。

TGT PE Ratio 数据来自 YCharts。Target 仍然需要通过展示能够重新与核心客户建立联系来赚取更高的溢价，首先是即将到来的假日购物季。如果成功，现阶段购买该股票的投资者将在围绕业务的强烈悲观时期获利。

然而，这种悲观情绪在现在是有道理的。正如即将离任的首席执行官康奈尔在第二季度的收益电话会议中所说，"[O]我们过去几年的表现是不可接受的。" 即使在新管理层下，扭转这一令人失望的叙述也不会容易。因此，大多数投资者现在只想静观其变。

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《Target股票在三年后会在哪里？》最初由The Motley Fool发布

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