很多人還沒意識到 AI 不是一個賽道，它在重整整個估值體系

1、Anthropic帶崩SaaS，一切軟件，賣。
當客戶發現用模型API就能完成80%的功能，就不會再願意為複雜、昂貴、按人頭收費的SaaS系統買單。
2、字節跳動帶崩恒科，凡是跟字節有競爭關係，賣。
效率差距會被無限放大。
字節的算法、流量分發、商業化能力疊加AI，會讓傳統互聯網公司的獲客成本和變現效率顯得笨重。
3、七姐妹Capex太嚇人，華爾街擔心錢賺不回來，凡是Capex嚇人，賣。
重資產投入意味著回報周期變長。
當幾百億美元砸進數據中心和算力，利潤兌現卻看不到清晰路徑，市場就會開始懷疑這到底是生產力革命，還是資本消耗戰？
4、AI海嘯式需求把存儲、CPU、光纖價格帶飛，同樣需要這些東西的消費電子，全賣。
資源被AI虹吸，成本抬升但溢價不在你這裡。
AI在重新分配利潤池，錢會向“能定價算力和智能”的公司集中，而不是向“使用算力”的公司分散。