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風險偏好的惡化與市場流動性短缺的加劇有關。SOFR與聯邦基金利率之間的利差首次自2020年3月以來衝鋒至+26基點。美國政府停擺導致預算支出的顯著削減,而稅收徵收和國債發行則正常進行。這一系列因素導致金融系統流動性的顯著撤回。



隔夜擔保融資利率(SOFR)是反映在擔保的隔夜回購市場中借入現金的成本的利率,在這個市場中,銀行和大型金融機構以美國國債作爲擔保進行借貸。

錢在哪裏,勒博夫斯基?
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