CRV危？一窺Curve創始人1.7億美元的倉位現狀

作者：加密研究機構Delphi Digital；編譯：Leo、Bob，BlockBeats

Curve Finance 創始人Michael Egorov 一直是大家比較熟悉的「借貸、套現」大戶，Egorov 也經常在Aave 和Frax 上進行CRV 抵押和穩定幣借貸，但近期由於CRV 價格下跌和其池子被利用，CRV 價格暴跌，截止發文，CRV 價格約為0.5 美元， 24 小時跌幅超20% ，導致Egorov CRV 抵押的借貸被強平的風險激增。 Delphi Digital 撰文了關於《Curve 創始人的借貸強平價格和CRV 暴跌對整個DeFi 領域的影響》的文章，BlockBeats 編譯如下：

昨日，數個Curve Finance 池子被利用，而Curve 創始人Michael Egorov 目前有著一筆約1 億美元的貸款，該貸款由4.275 億美元CRV（約佔整個CRV 流通供應量的47% ）做擔保。隨著CRV 在過去24 小時下跌10% ，Curve 的健康狀況岌岌可危。

在藉貸協議Aave 上，Egorov 有3.05 億美元的CRV 支持的6320 萬美元的USDT 貸款。

在55% 的清算標準下，他的頭寸會在CRV 達到0.3767 USDT 價格時進行清算。

以現在CRV 價格來看，達到清算標準只需要CRV 價格下降約33% 即可實現。此外，Egorov 還為該筆貸款支付了每年4% 的APY。

在Frax Finance 上，Egorov 目前擁有5900 萬CRV，對應1580 萬美元的FRAX 借貸。

儘管這比他在Aave 上的CRV 抵押和穩定幣借貸都少得多，但由於Fraxlend 的時間加權可變利率，CRV 依舊承擔著很大的風險。

按照目前的100% 利用率，利率將每12 小時翻一倍。

目前的利率為81.20% ，但預計在3.5 天后APY 將升至最高點，近10, 000% 。

無論CRV 價格如何變動，這個指數般的利率都可能導致他最終被清算。在最高LTV 為75% 的情況下，在4.5 天內其倉位的強平價格為0.517 美元（CRV），距當前CRV 價格只有10% 的跌幅。

Egorov 曾兩次嘗試降低債務和利用率，在過去24 小時內他總共償還了400 萬FRAX（3.5 m， 500 k）。然而，市場利用率仍維持在100% ，用戶在他還款後很快就移除了流動性。

考慮到現有的低流動性，這些大規模的風險頭寸對於CRV 價格構成令人嚴重擔憂的情況。

目前鏈上約有1000 萬美元的CRV 流動性，並且在Binance 上存在370, 000 美元的深度為-2% 的賣單。

這些風險頭寸的規模可能達到八位數。

因此，CRV 價格有可能暴跌至極低水平，從而在DeFi 生態系統的大部分領域引發連鎖反應。

今天，Curve 創始人Michael Egorov 部署了一個新的Curve 池和閾值：一個由crvUSD 和Fraxlend 的CRV/FRAX LP 代幣組成的2 池，並向其中註入了10 萬美元的CRV 激勵。

這個CRV/FRAX LP 代幣是他在Fraxlend 上借款的同一流動性，也是他潛在清算中面臨的最大風險。

這是一種試圖激勵流動性進入借貸市場，以降低利用率並減少債務失控風險的嘗試。

在推出後的4 小時內，該池已吸引了200 萬美元的流動性，並將利用率降低至89% 。

我們將在此主題貼中積極監控情況，請務必將其加為書籤。

Delphi 成員可以通過Eason Wu 發布的最新Alpha Feed 帖子獲取最新信息，可見此處。

larry 0x 也已經整理了一些我們想要分享的圖表。

值得注意的是：這些圖表假設頭寸不會改變（不會增加抵押品或償還債務），CRV 價格不會變化，並且利用率始終保持在100% 。

利率vs. 時間（小時）

債務（百萬美元）vs. 時間（小時）

健康係數vs. 時間（小時）

清算價格（美元）vs. 時間（小時）