比特幣價格展望：華爾街發出回調警告，BTC或將重探10萬美元關口

要點：

受全球避險情緒蔓延的影響，比特幣周二下跌2.25%，至104,200美元左右。

高盛、摩根士丹利和資本集團的華爾街高管警告稱，未來一年股市可能下跌超過10%。

鏈上數據顯示，長期持有者在過去一個月內出售了超過40萬枚比特幣，約佔總供應量的2%。

周二，比特幣(BTC)下跌2.25%，至104,200美元左右，反映了華爾街領袖警告稱美國股市可能即將出現大幅回調後，席卷全球市場的避險情緒。

華爾街謹慎情緒衝擊風險資產

比特幣下跌恰逢美國股指期貨拋售，此前Palantir Technologies Inc.公布財報，再次引發了人們對科技股估值過高的擔憂。

包括Capital Group的Mike Gitlin、摩根士丹利的Ted Pick和高盛的David Solomon在內的幾位華爾街首席執行官警告稱，投資者應做好準備，未來12至24個月內股市可能下跌超過10%。

Gitlin指出，盡管企業盈利依然強勁，但估值似乎過高。

他在香港金融管理局主辦的金融峯會上表示：“大多數人會說，目前的估值介於合理和過高之間，但我認爲很少有人會說目前的估值介於便宜和合理之間。”

他補充說，同樣的問題也適用於信用利差，這意味着短期內風險資產的漲空間有限。

他們的共同基調強調了短期內股市回調的可能性，他們將其描述爲市場週期中的“正常現象”。但由於股票和比特幣的交易價格均接近歷史高位，本週市場風險情緒普遍減弱。

長期比特幣持有者拋售

CryptoQuant 的鏈上數據顯示，過去 30 天內，長期比特幣持有者已拋售超過 40 萬枚比特幣，約佔流通總量的 2%，這標志着 2025 年最大規模的拋售之一。

從歷史數據來看，這種來自“鑽石手”的資金外流往往預示着盤整期或溫和回調的到來，尤其是在宏觀風險厭惡情緒上升時。

盡管面臨拋售壓力，比特幣價格仍堅守在關鍵的 10 萬美元心理關口之上，這表明新的買家（可能是 ETF 或機構投資者）仍在繼續吸收剩餘的比特幣供應。

比特幣技術展望：或將測試 10.1 萬美元

（來源：TradingView）

從技術角度來看，比特幣周線圖顯示，價格正在測試 10.5 萬美元附近的 20 周指數移動平均線 (EMA)，下一個關鍵支撐位在 10.1 萬美元附近的 50 周 EMA。

若跌破該水平，市場可能進一步回調至 96,000 美元至 98,000 美元區間，該區域歷來需求集中。

周線相對強弱指數 (RSI) 已回落至接近 46，表明動能減弱，但尚未進入超賣狀態。

比特幣若跌破 10 萬美元將引發連鎖反應

比特幣跌破 10 萬美元的影響將是顯著的，它可能引發短期市場的劇烈波動和深度回調。這將是一次市場情緒的重大考驗，並可能導致大量槓杆頭寸清算。市場可能會進入一段盤整期，重新尋找新的價格支撐位和敘事動力。

1. 市場情緒急轉直下

• 信心動搖與恐慌情緒：10萬美元是一個重要的心理支撐位。跌破此關口會嚴重打擊市場信心，引發從極度樂觀（FOMO）到恐慌和不確定性的快速轉變。
• 散戶恐慌拋售：大量在10萬美元左右或更高點位追高的散戶投資者可能會恐慌性拋售，試圖止損離場，加劇價格下行壓力。

2. 技術面支撐轉爲阻力

• 心理支撐失效：一個重要的整數關口從心理支撐位轉變爲心理阻力位。未來價格反彈時，10萬美元可能會成爲一個難以突破的上方阻力。
• 觸發止損訂單：大量設置在10萬美元附近的止損訂單將被觸發，導致自動拋售潮，加速價格下跌。

3. 槓杆清算風險增加

• 大規模爆倉：在漲過程中，許多投資者使用高槓杆做多。價格一旦大幅下跌，特別是跌破關鍵支撐位，將導致大量多頭頭寸被強制平倉（爆倉），進一步向市場釋放賣壓。

4. 機構資金流向逆轉

• ETF 資金外流：如果價格持續下跌，可能會引發現貨比特幣交易所交易基金（ETF）的資金流出。機構投資者可能會基於風險管理模型減少持倉，從而增加市場的流動性壓力。
• 短期套利離場：部分在較低點位入場的短期交易者和機構可能會選擇離場，鎖定利潤，導致拋售壓力增加。

5. 山寨幣市場受到衝擊

• 普遍下跌：比特幣是加密市場的風向標。比特幣價格的大幅下跌通常會拖累整個市場，山寨幣和以太坊的價格可能會出現更大幅度的下跌，因爲投資者傾向於規避風險。

6. 宏觀敘事的重新評估

• 價值存儲屬性受質疑：比特幣作爲“數字黃金”的價值存儲屬性可能會受到短期質疑。
• 市場進入調整周期：跌破 10 萬美元可能標志着市場從牛市的衝刺階段進入一個中期的調整或熊市週期，市場可能需要時間來消化過度樂觀的情緒和高估值。