政府債務擔憂促使投資者轉向替代資產：deVere CEO

美國和英國等主要經濟體的債務水平不斷上升，正在推動投資者對替代資產的衝鋒，deVere Group的首席執行官兼創始人表示，該集團是全球最大的獨立財務諮詢和資產管理組織之一。

“主要經濟體的政府債務已經增長到不可持續的水平，”他說。

“投資者可以預見未來。當債務增長速度超過經濟增長時，貨幣的價值會悄然被稀釋，而持有傳統資產的人將承受損失。”

根據負責聯邦預算委員會的數據，美國國債現在已超過$38 萬億，並預計到2025年底將達到約125%的GDP。

在英國，公共部門淨債務已上升至96.4%的GDP，這是六十多年來的最高水平，而國際貨幣基金組織警告稱，到2029年，全球政府債務可能接近全球GDP的100%。

“這些不是抽象數字，”deVere首席執行官說。

“它們代表着政府從未來借款以資助今天的承諾。結果是購買力緩慢侵蝕，世界上最大的經濟體在沒有中央銀行持續支持的情況下，將面臨融資困難的風險日益增加。”

他說這種認識促使投資者逐漸遠離與主權資產負債表過於緊密相關的資產。

“傳統債券正在失去其防御價值，而現金對貨幣貶值沒有保護作用，”他解釋道。

“這就是爲什麼我們看到對有形價值存儲的需求重新上升，例如黃金、白銀，以及越來越多的數字資產，如比特幣。這些資產不依賴於政府或中央銀行來維持其可信度。”

奈傑爾·格林將這一運動描述爲理性應對財政過度擴張，而非投機性的熱情。

“當債務不斷擴張而生產力卻沒有增長時，投資者就知道總會有一些事情必須發生改變，”他說。

“他們正在重新分配資產，以便在美元、英鎊、歐元和其他傳統貨幣失去購買力時能夠保持價值。這是對在結構性赤字世界中安全含義的重新定義。”

他補充說，替代投資的吸引力現在已超越零售投資者。機構資金、養老金管理者和主權財富基金正在重新調整他們的投資組合，以對沖債務驅動的通貨膨脹威脅。

“當最大的和最保守的投資者開始分配黃金和數字資產時，這清楚地表明這種轉變是戰略性的，”他說。

“他們不是在追逐波動性；他們是在保護資本免受財政稀釋。”

他認爲，增長與政府借款之間的不平衡造成了一個投資者無法忽視的政策陷阱。

“各國政府陷入困境，”他說。“如果他們保持高利率以控制通貨膨脹，債務服務成本就會變得非常昂貴。如果他們降低利率以減輕負擔，他們的貨幣就會貶值，並重新點燃通貨膨脹。”

奈傑爾·格林預測，這些條件將在未來幾年加速全球資本的重新配置。

“這是結構性轉變的開始，”他說。“投資者正在爲一個由稀缺性和去中心化定義的未來進行布局，而不是由債務和稀釋定義。貴金屬、數字貨幣以及某些私有資產正成爲現代財富戰略的核心組成部分。”

他相信這種調整將是長期的，因爲推動它的財政壓力不是週期性的。

“華盛頓和威斯敏斯特都沒有逆轉債務積累的政治意願，”他說。“選民期待高支出，而政治家則用借來的錢來滿足這一期望。”

“這就是爲什麼這種向替代資產的再平衡是一種演變。”

奈傑爾·格林得出結論，投資者應該對公共債務創紀錄對下一個十年的意義保持現實態度。

“包括越來越多的機構投資者在內的聰明資金，已經開始多元化投資於能夠超越債務週期的替代品。”

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