錯過 Hyperliquid 暴漲？Aster 或成下一個百億美元級 DeFi 巨頭

在加密貨幣衍生品交易領域，Hyperliquid 的成功故事已成為傳奇。然而，隨著 Aster 代幣（ASTER）的爆炸性發行，市場正見證另一個潛在巨頭的崛起。成立僅一年，Aster 已從衍生品領域新手迅速躍升為行業挑戰者，其代幣上市首日漲幅驚人，引發投資者思考：這是否是下一個錯過就會後悔的 DeFi 機會？

Aster 的爆炸性增長：數據說明一切

9 月 17 日，Aster 正式發行其代幣 ASTER，並於隔天登陸大型 CEX Alpha 平台。這次發行立即引起市場轟動：

· 代幣生成事件（TGE）後 24 小時內，價格飆升 1650%

· 單日交易量達 3.1 億美元

· 平台總交易額突破 15 億美元

· 近 33 萬個新錢包加入 Aster 網絡

· 總鎖定價值（TVL）突破 10 億美元

這些數據並非偶然。Aster 採取了一項大膽的社區策略，將代幣總供應量的 53.5% 用於 DeFi 領域最大規模的空投之一，旨在回饋早期支持者並加速生態系統發展。

Aster 的獨特優勢：為何它有潛力超越競爭對手

Aster 並非憑空出現。它誕生於多資產流動性協議 Astherus 與永續合約交易平台 APX Finance 的戰略合併，並獲得了 YZi Labs 的強力支持。這一背景為 Aster 提供了堅實的基礎和豐富的行業資源。

自成立以來，Aster 已取得令人矚目的成就：

· 累計處理超過 5,000 億美元交易量

· 積累 180 萬個用戶地址

· 創造 4,900 萬美元收入

三大核心優勢使 Aster 有潛力成為下一個 Hyperliquid：

1. 多鏈架構與創新功能

Aster 運行在多個區塊鏈上，包括以太坊、BNB 鏈、Arbitrum 和 Solana，提供了更廣泛的可訪問性。這種多鏈策略不僅擴大了用戶基礎，還降低了單一區塊鏈風險。

平台引入的隱私訂單功能允許交易者隱藏其部位，這在去中心化交易中極為罕見，為專業交易者提供了類似中心化交易所的體驗。加密分析師 Michael Chen 指出：「Aster 的隱私訂單功能解決了 DeFi 交易中的一個關鍵痛點，讓大戶交易者不必擔心被前置交易。」

2. 卓越的性能與低成本

Aster 實現了毫秒級的交易執行和零 Gas 費，在速度和成本方面與中心化交易所直接競爭。這種高效率不僅提升了用戶體驗，還使平台能夠處理更高的交易量，為未來增長奠定基礎。

3. 產品創新與多元化

Aster 突破了傳統加密貨幣交易的界限，提供與特斯拉和蘋果等美國股票掛鉤的永續合約。這種「股票永續合約」產品讓交易者無需依賴傳統經紀商即可全天候獲得投資機會，大大擴展了平台的市場潛力。

為確保價格資訊的準確性，Aster 與 Pyth Network 整合，提供精準的價格資訊，增強了平台的可靠性和安全性。

Hyperliquid 的成功路徑：Aster 能否複製？

要理解 Aster 的潛力，我們需要分析 Hyperliquid 成功的關鍵因素。Hyperliquid 被稱為「鏈上 CEX」或「AWS of Liquidity」，其成功建立在幾個核心支柱上：

· 技術架構與性能

Hyperliquid 自研了專為交易打造的高性能 Layer-1 區塊鏈，採用 HyperCore 和 HyperEVM 雙層架構。其中央限價訂單簿（CLOB）實現了亞秒級交易確認和每秒高達 20 萬筆的交易處理能力，為用戶提供接近中心化交易所的體驗。

雖然 Aster 不是獨立的 L1 鏈，但其多鏈架構和高效訂單處理系統同樣實現了毫秒級的交易執行，在性能上與 Hyperliquid 相當。

· 用戶體驗與流動性

Hyperliquid 擁有極深的流動性和交易量，2025 年 7 月單月永續交易量高達約 3190 億美元，佔全鏈永續交易量的 65%。其用戶界面採用傳統訂單簿 + K 線圖設計，支援高級限價單、止盈止損等功能。

Aster 在這方面迅速趕上，其 TVL 已突破 10 億美元，並提供與 Hyperliquid 類似的專業交易工具。DeFi 研究員 Sarah Wong 表示：「Aster 的用戶界面和交易體驗已經接近中心化交易所水平，這是吸引傳統交易者進入 DeFi 的關鍵。」

· 社群發展與團隊背景

Hyperliquid 由前傳統金融高頻交易專家 Jeff Yan 創立，團隊核心約 11 人，以精英小團隊高速迭代著稱。其「不 VC、不預留私募」的做法提升了社群信任度。

相比之下，Aster 背靠 YZi Labs，擁有強大的行業資源和技術支持。這種背景為 Aster 提供了快速擴張所需的資金和網絡，可能是其能夠在短時間內取得如此成就的關鍵因素。

去中心化衍生品市場：巨大的增長空間

根據 DeFiLlama 數據，去中心化衍生品市場發展迅速，2025 年 8 月月交易量已達近 6,300 億美元。儘管 Hyperliquid 仍佔據主導地位，但市場足夠大，能夠容納多個成功玩家。

加密貨幣分析師 David Lee 指出：「去中心化衍生品市場可能是 DeFi 中增長最快的領域之一。隨著機構資金的湧入和監管環境的逐步明確，這一市場在未來 3-5 年內可能增長 10 倍以上。」

錯過 Aster？其他值得關注的 Perp DEX 項目

如果你已經錯過了 Aster 的早期機會，市場上還有其他幾個未發幣的 Perp DEX 項目值得關注：

1. edgeX

背景：由 Amber Group 孵化，交易體驗接近 CEX

互動機制：每週積分，權重 = 交易量 + 活躍度，最低 10U 即可參與

亮點：Q4 預期 TGE，過去故障賠償 120% 反映了專案方的格局

適合：小資金長期刷分，性價比最高

2. Paradex

背景：由 Paradigm 團隊孵化，已公佈平台幣 $DIME 用例

互動機制：XP 季度制，持倉、交易、做市都有積分；零手續費

亮點：TGE 預計年底到明年初

適合：零成本環境，適合頻繁交易

3. Backpack

背景：FTX 前核心團隊創立，有合規牌照，總融資 3700 萬美金

互動機制：季度積分制，S3 上線，交易量權重提高

亮點：預期 TGE 在明年初

適合：長期主義玩家，穩紮穩打

4. Lighter

背景：a16z 背書，交易量穩居第二

互動機制：積分黑盒，刷交易量積分權重可能比較低，積分場外價格已炒至 $30/分

亮點：邀請碼制，高門檻但潛在回報高

適合：能獲得邀請碼的用戶

5. StandX

大型 CEX 系背景，比較早期，後面會推出內測

6. Based

Hyperliquid 前端，經銷商模式，交易 = 雙重積分，還能額外空投

結論：Aster 能否成為下一個 Hyperliquid？

Aster 的爆炸性增長和強大的基礎設施使其有潛力成為下一個 DeFi 巨頭。其多鏈架構、創新功能和強大的機構支持為其提供了獨特的競爭優勢。

然而，成為「下一個 Hyperliquid」需要更多技術和資金。Hyperliquid 的成功在於其扛起了「區塊鏈精神」的旗幟——公開、透明、去中心化、用戶主權。Aster 能否同樣贏得社區的心和信任，將是決定其長期成功的關鍵。

對於投資者而言，Q4 2025 至 2026 年初將是多個未發幣項目集中兌現的階段。無論是選擇 Aster 還是其他新興 Perp DEX，關鍵是理解項目的技術基礎、團隊背景和長期願景，而不僅僅是追逐短期價格波動。