Polymarket: 錯誤定價爲交易者帶來了4000萬美元的利潤

一項新的學術研究表明,交易者們通過在當前最大的預測平台Polymarket上利用價格偏差,幾乎“零風險”地賺取了超過4000萬美元,時間段爲2024年4月到2025年4月。

套利機制

  • 在二元市場中,“Yes”和“No”的價格必須等於1 USD (100%),但很多時候總價值低於或高於這個水平 → 交易者可以在兩個方向上買入/賣出以確保獲利。
  • 此外,相關市場邏輯(例如:“川普贏得總統選舉”和“共和黨贏得總統選舉”)有時會被定價差異10-15個百分點,這爲更復雜的套利機會打開了大門。

研究結果

  • 研究小組分析了在Polygon上進行的8600萬次鏈上交易,發現了超過7000個可以測量的錯誤定價案例。
  • 大部分利潤歸屬於一小部分使用高速交易機器人交易的交易者。利潤最高的交易者賺取超過200萬美元,前10個帳戶總共超過1000萬美元。
  • 在某些情況下,僅 1 筆交易就獲得了近 59,000 美元的利潤,這是“可怕的”。

錯位的原因

  • 流動性分散在多個市場之間。
  • 投資者的心態只集中在一個問題上,忽略了跨市場邏輯。
  • 市場延遲在熱門事件中。
  • 機器人/做市商的限制尚未調整價格。

👉 結論:預測市場並不像預期的那樣“完美”。套利依然存在,並被各個機器人充分利用,使得 Polymarket 成爲一些專業交易者的“金礦”。

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