黑巖集團以及全球最大的資產管理公司如何改變金融體系

全球最大的資產管理公司BlackRock管理着超過12萬億美元的資產。這意味着該公司的資本流動規模超過了許多工業化國家的國內生產總值。當這樣一個規模的參與者做出戰略決策時，他們會發出強烈的信號。最近的公告指向一個深刻的變化：傳統金融市場與加密貨幣之間的界限正變得越來越模糊。

比特幣和以太坊成爲機構投資者的焦點

比特幣和以太坊ETF的批準和增長顯著加強了傳統金融行業與加密市場之間的橋梁。大量資金每天流入這些產品，長期佔用可用供應的顯著部分。機構投資者的行爲比以往市場週期更加具有戰略性。長期持有者不再突然實現利潤，而是逐步實現，這確保了市場階段的更穩定。這一發展可能在長期內降低極端熊市的風險，即使週期性調整仍然是市場的一部分。

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廣告## 代幣化作爲關鍵創新

對資產代幣化的清晰定位尤其具有開創性。黑石集團正在追求將傳統金融產品如債券和基金份額引入區塊鏈的目標。這意味着這些資產將不再僅在股市交易時間內交易，而是全天候交易——包括周末和節假日。這種24/7交易增加了全球可達性，使全球投資者能夠直接接觸到以前受到地理或監管限制的市場。

另一個代幣化的優勢是數字資產作爲抵押品的可用性。雖然DeFi平台已經在加密領域建立了這一功能，但在傳統金融市場的整合可能會帶來顯著的效率提升。

金融巨頭與加密初創企業的合作

除了大型資產管理公司，像PayPal這樣的支付服務提供商也在重新定位自己。通過與去中心化平台的合作，他們爲客戶提供訪問創新金融工具的機會，如代幣化資產和衍生品。在此過程中，他們將服務擴展到傳統支付交易之外，並加強了作爲法幣和加密系統之間接口的角色。

這項發展表明，金融行業不僅僅是在調整現有的加密產品，而是兩個世界的融合。

代幣化資產市場

代幣化資產市場仍處於起步階段。代幣化股票目前僅佔交易量的一小部分，但增長迅速。在一個月內，交易量增長超過60%。代幣化債券的趨勢更加明顯，交易量已達到約74億美元。貝萊德自身在這一領域持有超過20億美元的產品。

然而，與目前在貨幣市場基金中持有的7.3萬億美元相比，這一金額仍然較小。但是隨着利率下降，這部分資本可能會被重新引導到更具生產性的投資形式中——這是一個令代幣化能夠大大受益的環境。

利率環境與宏觀經濟動態

當前的貨幣政策形勢在資本配置中發揮着核心作用。美國的高利息支付代表着巨大的負擔，使得降息的可能性更大。然而，這也降低了貨幣市場基金的吸引力，其回報與基準利率直接相關。停放在那裏的資本可能越來越多地流向替代投資——從股票到代幣化金融產品。

與此同時，美國聯邦儲備繼續實施量化緊縮政策，即通過回購債券來減少資產負債表。即使這一過程在短期內對市場造成壓力，但一旦利率進一步降低，這一過程在中期內可能會結束。屆時，額外的流動性將流入市場。

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廣告## 對加密市場的影響

加密貨幣與傳統金融部門的整合不僅開闢了新的投資機會，還改變了市場結構。加密市場一直以來以高波動性和投機資本爲特徵，可能會變得越來越穩定。機構投資者的交易更傾向於長期投資，且比私人投資者更具風險規避性。因此，他們的日益增長的存在可能會在長期內導致更廣泛的接受和大衆吸引力。

展望

主要金融參與者採取的戰略步驟標志着一個轉折點。無論是傳統金融產品的代幣化、新交易模型的引入，還是法幣與加密系統的連接，這些發展清楚地表明，加密貨幣不再是一個小衆領域。未來幾年可能預示着一個新階段的開始，在這個階段，金融市場將比以往任何時候都更加緊密相連。

作者

Ed Prinz 是奧地利最著名的非營利組織的主席，該組織專注於區塊鏈技術。DLT Austria 積極參與教育和推廣分布式帳本技術的附加值和應用可能性。這是通過教育活動、聚會、研討會和開放討論論壇來實現的，所有這些都是與行業領先者自願合作的。

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