納斯達克：Ibit

什麼是 IBIT？

IBIT 是在納斯達克上市的 iShares 現貨比特幣 ETF 的交易代碼。這項產品讓投資人能透過標準券商帳戶買賣基金單位，直接參與比特幣價格波動，無需自行管理私鑰或設定冷錢包。

IBIT 本質上是一檔「現貨比特幣 ETF」。所謂「現貨」是指基金實際持有比特幣，並由獨立託管機構保管。每一單位基金的價值直接反映其持有的比特幣淨資產價值（NAV）。對新手來說，可以將其想像成「把比特幣放進基金殼」——你買的是基金單位，但價格會隨比特幣波動。

為什麼 IBIT 會在納斯達克上市？

IBIT 選擇在納斯達克上市，是為了在成熟的交易所環境下實現標準化、類股票的交易與資訊揭露，方便主流券商及機構支援接入。投資人可用熟悉的系統，像操作科技股一樣下單與結算。

在監管層面，美國 SEC 已於 2024年1月批准多檔現貨比特幣 ETF 在公開市場交易（來源：美國 SEC 公告，2024年1月）。在這個背景下，IBIT 登陸納斯達克，為傳統券商帳戶持有人提供合規的進場管道。

IBIT 如何追蹤比特幣價格？

IBIT 透過實際持有 BTC，並採用「申購與贖回」機制，使基金單位的市場價格與淨值（NAV）保持一致。申購與贖回是大型券商與基金間的大宗兌換流程，以比特幣和基金單位互換，將溢價或折價壓回淨值附近。

步驟1：當 IBIT 價格高於淨值時，參與機構向基金交付比特幣，換取新單位並於二級市場賣出，增加供給、縮小溢價。

步驟2：當 IBIT 價格低於淨值時，機構於市場買入單位並贖回比特幣，減少流通單位，縮小折價。

步驟3：託管機構負責保管基金的比特幣，淨值依據持有數量與市場價格計算。投資人可透過發行人揭露的資訊查核持倉與淨值。

在日常交易中，受到流動性、買賣價差及市場情緒等因素影響，IBIT 價格可能短暫偏離淨值，但該機制會促使價格回歸淨值。

IBIT 有哪些成本？

IBIT 的成本主要分為三類：

• 管理費：由發行人按基金資產比例每年收取，具體費率以發行人公告為準，通常為每年若干基點。

• 交易成本：包括券商手續費、買賣價差及可能的滑價。活躍時段流動性較佳，價差較小。

• 稅務及帳戶成本：依各地稅法，可能需繳納稅費及帳戶維護費或數據服務費。請諮詢專業稅務顧問，並參考券商公告資訊。

如何購買 IBIT？

若已經使用美股券商，購買 IBIT 與買股票同樣方便。

步驟1：開設支援美股的券商帳戶並完成合規驗證，確保帳戶有可用美元餘額。

步驟2：於交易介面搜尋「IBIT」，查詢即時行情、基金資訊及費用揭露。

步驟3：選擇下單類型。短線操作可用「限價單」控制成交價格，「市價單」可快速成交但可能受波動與價差影響。

步驟4：下單後於持倉頁面檢視成交明細與成本基準。請注意交易時段、成交量及價差，避免在極端波動時衝動交易。

若目標是直接持有比特幣而非 ETF，可於合規加密貨幣平台開戶。例如在 Gate 購買現貨比特幣，或用定期定額／理財工具長期配置。各種方式各有優劣，詳見下方比較。

IBIT 與直接買比特幣有何不同？

IBIT 與直接購買比特幣的主要差異在於「持有方式、成本結構與使用場景」。

• 持有方式：IBIT 投資的是基金單位，由託管機構管理底層比特幣。直接購買則是自行或透過交易平台持有 BTC，需管理地址與私鑰。

• 成本結構：IBIT 有年度管理費及券商交易成本。直接購買則無基金管理費，但有平台交易費、提幣費及可能的鏈上手續費。

• 使用場景：IBIT 適合僅需價格曝險、不打算鏈上交易或參與 DeFi 的用戶。直接持有則適合需鏈上轉帳、質押、借貸或 NFT 活動的用戶。

例如，若需簡化資產配置或在傳統帳戶中方便稅務申報，IBIT 較為便利。若計畫將幣轉入自託管錢包長期冷存或用於去中心化應用，建議於 Gate 購買現貨 BTC 並自主管理私鑰，但需承擔託管與操作風險。

IBIT 有哪些風險？

IBIT 主要面臨以下風險，投資前請充分評估：

• 市場波動風險：比特幣價格高度波動，IBIT 價值隨淨值變化而放大或收縮，短期虧損並不罕見。

• 溢價／折價及流動性風險：二級市場價格可能偏離淨值，流動性不足或極端行情下價差擴大、滑價增加，成本上升。

• 託管與營運風險：基金依賴託管機構及營運流程，即使有合規保障，機構系統或營運故障仍可能影響投資人權益。

• 監管與稅務風險：不同地區監管及稅務政策不一且可能變動，合規要求與稅負取決於現行法規。

• 追蹤誤差：管理費、營運支出及交易摩擦可能導致與現貨比特幣存在細微偏差。

安全與合規始終至關重要，無論透過券商購買 IBIT 或在 Gate 直接買 BTC，都應啟用雙重認證，妥善保存帳戶與身份資訊。

IBIT 適合哪些人？

IBIT 較適合希望透過傳統帳戶獲得比特幣價格曝險、主要關注價格而非鏈上功能的投資人。對於資產配置者，IBIT 可與股票、債券或大宗商品等多元組合優化風險報酬。

短線交易者可運用 IBIT 的日內交易與 T+0 結算（與美股一致）靈活調整部位。但若目標為去中心化應用或長期自託管，建議直接持有 BTC。

IBIT 與其他比特幣 ETF 有何差異？

發行人在管理費率、託管安排、做市商、資訊揭露頻率及上市交易所等方面各有不同。IBIT 作為納斯達克交易產品，擁有廣泛券商覆蓋、便利交易時段及資訊易於取得。主要比較因素包括：

• 費率及是否有優惠期。
• 歷史成交活躍度及價差表現（可查日內價差紀錄）。
• 託管／審計資訊揭露透明度。
• 帳戶型態及稅務適配性。

IBIT 的前景及關鍵指標有哪些？

截至 2025 年，現貨比特幣 ETF 已成為傳統資本進入數位資產的重要橋樑。IBIT 的中長期表現取決於比特幣基本面、產品費率／流動性及監管穩定性。投資人可關注：

• 資產管理規模及淨流入：反映資金流向與產品熱度（參考發行人持倉揭露）。
• 日內價差及成交量：衡量交易成本與流動性品質。
• 監管及稅務動態：政策變動可能影響參與或估值體系。

IBIT 要點速覽

IBIT 讓投資人可透過熟悉的股票帳戶獲得比特幣價格曝險，無需管理私鑰。基金實際持有 BTC，並透過申購贖回機制使二級市場價格緊貼淨值，交易便捷，但須留意管理費、價差與稅費。相較直接持有，IBIT 更適合重視價格曝險、傳統帳戶體驗與監管透明的用戶；如需鏈上交易或冷存，建議於 Gate 等平台直接購買 BTC，但需承擔託管風險。決策前，請明確目標、風險偏好、合規需求，並了解相關成本。

常見問題 FAQ

IBIT 適合新手投資人嗎？

IBIT 非常適合對比特幣有興趣但缺乏鏈上經驗的新手。可透過傳統券商帳戶購買，無需學習錢包或私鑰知識，風險較易控管。作為受 SEC 監管的美國現貨比特幣 ETF，安全標準高，是首次接觸比特幣的便捷入口。

IBIT 持有成本高嗎？

IBIT 管理費率為 0.19%，在比特幣 ETF 產品中屬於最低水準。也就是說，每年投資 100 美元，僅需支付 0.19 美元管理費，低於冷錢包安全成本或實體比特幣的交易手續費。整體成本更透明且通常更低。

IBIT 相較其他比特幣 ETF 有何優勢？

IBIT 由全球最大資產管理公司 BlackRock 發行，規模龐大、流動性強，交易價差通常較小。作為現貨 ETF，實際持有 BTC，避免期貨 ETF 的展期成本，更能貼近真實比特幣價格。

Gate 可以購買 IBIT 嗎？

IBIT 屬於納斯達克上市股票產品，須透過美股券商購買。Gate 是加密貨幣交易平台，目前尚未支援 IBIT 交易。如需配置現貨 BTC 與美股 ETF，可於 Gate 購買 BTC，同時透過富途、老虎證券等券商購買 IBIT。

IBIT 價格會像比特幣一樣波動嗎？

IBIT 緊貼比特幣價格，但不會完全一致。以美元計價，管理費與交易價差會造成細微偏差。短期內差異不大，長期則 0.19% 年度費用會逐步累積——這是投資時必須考量的成本。