Livro de ordens Off-Chain

A Aevo utiliza um livro de ordens fora da cadeia para lidar com ordens de negociação. Esta abordagem envolve a colocação de ordens fora da cadeia, o que ajuda a reduzir a latência e os custos de gás em comparação com um sistema de ordens na cadeia. A principal vantagem deste sistema é que permite uma correspondência de pedidos mais rápida e eficiente sem incorrer em taxas de transação elevadas associadas a transações na cadeia.

O livro de ordens off-chain funciona mantendo um registo de todas as ordens de compra e venda fora da blockchain. Os traders submetem as suas ordens a este registo off-chain, onde são correspondidas com base no preço e disponibilidade. Uma vez encontrada uma correspondência, os detalhes da ordem são então submetidos à blockchain para liquidação. Este modelo híbrido aproveita a rapidez dos processos off-chain e a segurança da liquidação on-chain.

Liquidação On-Chain

Apesar de usar um livro de ordens off-chain, todas as liquidações na Aevo ocorrem on-chain. Isso garante transparência e imutabilidade, aproveitando a segurança da blockchain Ethereum. Quando as ordens do livro de ordens off-chain são correspondidas, as negociações correspondentes são executadas e liquidadas on-chain usando contratos inteligentes. Esse processo garante que todas as transações sejam finais e à prova de manipulação.

O processo de liquidação envolve várias etapas:

1. Correspondência de Pedidos: As ordens são correspondidas fora da cadeia com base no preço e na disponibilidade.
2. Execução de Negociação: Uma vez encontrada uma correspondência, os detalhes da negociação são registados fora da cadeia.
3. Submissão na Cadeia de Bloco: Os detalhes da negociação são então submetidos à blockchain para liquidação.
4. Execução de Contrato InteligenteO contrato inteligente na blockchain Ethereum executa a negociação, transferindo ativos entre as partes envolvidas.
5. Finalização da transação: A transação é finalizada na blockchain, garantindo que é imutável e transparente.

Na documentação da AEVO, é fornecido o seguinte exemplo para explicar a facilidade das transações:

Alice e Bob estão a negociar uma opção de compra de ETH com preço de exercício de $2500. O preço da opção ETH-03062022-2500-C é de $2 por contrato, e Alice compra 100 contratos de Bob.

Benefícios do Livro de Ordens Off-Chain com Liquidação On-Chain

1. Latência Reduzida: Ao lidar com a correspondência de ordens off-chain, a Aevo reduz a latência associada ao processamento de pedidos, o que torna a plataforma adequada para negociação de alta frequência.
2. Taxas de gás mais baixas: A correspondência de pedidos fora da cadeia minimiza o número de transações que precisam ser processadas na cadeia, reduzindo assim as taxas de gás para os usuários.
3. Transparência e Segurança: A liquidação on-chain garante que todas as transações sejam transparentes e imutáveis, alavancando a segurança do blockchain Ethereum.
4. Escalabilidade: O modelo híbrido melhora a escalabilidade ao transferir o processo de correspondência de pedidos para sistemas off-chain, garantindo ao mesmo tempo a liquidação segura on-chain.

Gestão de risco

Aevo incorpora protocolos robustos de gestão de risco para proteger os traders e a integridade da plataforma. Estes protocolos incluem requisitos de margem, processos de liquidação e verificações de risco automatizadas. O motor de risco da plataforma monitoriza continuamente posições e garantias para garantir que todas as negociações estejam suficientemente garantidas. Em caso de movimentos de preço significativos, o motor de risco pode desencadear liquidações para evitar que as perdas excedam as garantias.

Requisitos de Margem

Os requisitos de margem ajudam a manter a estabilidade da negociação alavancada. A Aevo suporta estruturas de margem padrão e de portfólio:

• Margem padrão: Cada posição deve ser totalmente colateralizada de acordo com os requisitos de margem predefinidos. Isso garante que os traders tenham colateral suficiente para cobrir possíveis perdas.
• Margem da Carteira: Este framework permite a compensação cruzada, em que o colateral é partilhado entre várias posições. Fornece maior flexibilidade e eficiência de capital, pois os traders podem alavancar o seu colateral de forma mais eficaz.

Processo de Liquidação

O processo de liquidação é iniciado quando a posição de um trader cai abaixo do limite de margem requerido. O motor de risco da Aevo identifica automaticamente essas posições e as liquida para cobrir os passivos pendentes. O processo de liquidação envolve a venda da garantia para cobrir as perdas do trader, garantindo que a plataforma permaneça solvente e que outros traders não sejam prejudicados.

Destaques

• Aevo utiliza um livro de ordens off-chain para correspondência eficiente de pedidos, reduzindo a latência e os custos de gás.
• Todas as liquidações ocorrem on-chain, garantindo transparência e segurança através da blockchain Ethereum.
• O modelo híbrido melhora a escalabilidade e mantém as capacidades de negociação de alta frequência.
• Os protocolos de gestão de risco incluem requisitos de margem e liquidações automáticas.
• A plataforma suporta estruturas de margem padrão e de portfólio para uma melhor eficiência de capital.