加密貨幣的話題

Gate 旗下的創投部門 Gate Ventures 聯手阿布扎比 Blockchain Center——全球 Web3 技術生態的重要機構——共同宣布成立 Falcon Gate Ventures，並設立 1 億美元基金，促進 Web3 領域在未來數年的創新發展。此聯合創投計畫以全球化視角，支持致力於推動數位時代創新發展的 Web3 創業者。

Gate Ventures 於 2023 年 8 月 25 日發表的每週市場回顧顯示，宏觀市場情緒持續穩定，Bitcoin 和 Ethereum 持續錄得資金持續淨流入。 在市場分歧的情況下，APT、SUI、SOL 等代幣表現出色。 生態系本週重點動態包括流動質押協議持續穩步成長，同時 Rollup 技術取得新突破。 機構投資者加速進入市場，並積極布局 DeFi 賽道。

Gate Ventures 於 9 月 1 日發布的每週加密產業回顧，聚焦於影響市場情緒的宏觀因素，以及 BTC 和 ETH 持續流入的動向。市場波動期間，BNB、WLFI 等主流加密貨幣表現出色。在生態系統領域方面，協議持續進行升級，創新不斷湧現，DeFi 領域的採用速度加快，基礎設施項目因資金募集及市場關注度提升而持續成長。

Gate Ventures 於 2025 年 9 月 8 日發佈每週加密市場回顧，重點剖析宏觀經濟環境變化及其對加密市場的影響——儘管比特幣與以太坊經歷市場波動，資金持續流入，趨勢依舊明顯。在整體行情低迷之際，BNB 和 WLFI 等項目表現亮眼。在生態動態方面，Google 推出專為 AI代理 設計的 Agent Payments Protocol（代理支付協定），Helius Medical 推動金庫系統在 Solana 上的擴展。此外，報告亦探討產業潛在機會。

Gate Ventures 於 9 月 15 日的周度加密回顧中，同時分析宏觀經濟與加密產業的最新趨勢。近期，美國通膨數據帶動市場預期波動，BTC 與 ETH 持續吸引機構投資者資金流入，顯示機構仍積極布局。儘管整體市場承壓，BNB、AVAX 及 WLFI 等部分資產逆勢上漲，Aster 主網上線後展現爆發性成長，備受矚目。在生態發展方面，Google 正式推出代理人支付協議（Agent Payments Protocol）。這項協議促進 AI 代理與穩定幣支付的互連。Ethereum Foundation 則啟動 dAI 專案團隊，著眼 ERC-8004 標準創新。Helius Medical 成功募資超過 5,000 萬美元，致力於在 Solana 生態建立資產管理工具。請持續關注完整產業分析。

最新一期 Gate Ventures 加密市場周報（2025 年 9 月 22 日）全面分析了宏觀經濟及加密市場的關鍵動態。本週，聯準會調降聯邦資金利率 25 個基點，投資人高度關注主要經濟指標。BTC 與 ETH 相關 ETF 持續吸引資金流入，ETH 價格仍受到壓力影響。整體市場表現較弱，BNB、AVAX 及 WLFI 等部分代幣則呈現漲勢。Aster 專案憑藉獨特功能，上線後漲幅顯著。報告同時聚焦最新生態圈發展，包括 Google 推出代理支付協議、Ethereum Foundation 透過新設立的 dAI 部門推動 ERC-8004 標準進展，以及 Helius Medical 完成超過 5 億美元募資，該資金用於開發基於 Solana 的資產管理方案。

9 月 26 日，BTC 跌破 10.9 萬美元，ETH 跌破 3900 美元關卡，整體市場承壓；XPL 大漲 178%，Plasma 主網上線吸引資金關注；SQD 及 SKX 分別上漲 65% 與 25%，受惠於技術整合及生態系統擴展；高額關稅及監管調查進一步激化避險情緒，加密貨幣市值蒸發逾 4.5%。

9 月 26 日，BTC 跌破 10.9 萬美元，ETH 未能守住 3900 美元，市場氛圍壓力加深；XPL 大漲 178%，Plasma 主網上線引發市場高度關注；SQD 及 SKX 分別上漲 65% 和 25%，因技術整合與生態擴展受益；高關稅及監管調查進一步加強市場避險情緒，加密資產總市值縮水逾 4.5%。

2025 年 9 月 9 日至 9 月 22 日，BTC 與 ETH 均處於高位震盪態勢，價格結構與波動度走勢分歧，整體短線動能偏弱。在合約市場方面，BTC 未平倉合約價值自高點明顯回落，ETH 則相對穩健，反映槓桿資金尚未全數撤出。9 月 22 日，多單爆倉金額激增至超過 16 億美元，突顯市場高檔承壓，多頭大規模止損進一步加劇市場情緒轉弱。於量化策略方面，在 ADA 幣種交易中，基於布林通道的反轉策略表現突出，年化報酬率達 60% 以上，顯示出短線交易的潛力。

在數位資產與傳統金融快速融合的時代，資產類型多元、交易渠道複雜、生態參與者分散，如何打通價值流通與資訊流通的壁壘，成為產業發展的關鍵。Gate SuperLink 因應而生，致力於為用戶和生態夥伴提供完整、高效且可信的價值網絡，讓不同資產、不同平台、不同生態角色的價值能夠自由流動。

本報告對流動性質押（LSD）協議的發展進行了系統性整理與分析。自 2020 年以來，流動性質押協議迅速興起，總鎖倉量已突破 850 億美元，成為連結 PoS 與 DeFi 的重要橋樑。透過比較 Lido、Jito、Rocket Pool 等主流協議，報告揭示了不同運作模式的特色與競爭格局：Lido 以先行優勢和規模效應穩居以太坊流動性質押賽道龍頭；Jito 憑藉 MEV 收益分配在 Solana 生態系快速擴展；Rocket Pool 則以去中心化及低門檻設計促進小型節點營運者參與。流動性質押協議以其相對低風險、收益穩健的特性，吸引了大量用戶和資金，並衍生出以 Pendle 為代表的創新型產品，進一步提升資本效率及金融多樣性。

Gate Ventures 正式發布的《探索 Layer 2 時代流動性碎片化挑戰》深入分析 Base（原文）、Ink（原文）及 XLayer（原文）等 Layer 2 生態系統所面臨的流動性碎片化問題。文章指出，鏈的抽象化、意圖導向協議、結算執行、原生跨鏈以及 ZK 分片等解決方案，這些解決方案積極推動跨鏈流動性的整合，有效提升整體效率。不過，在延遲、資料可用性及標準化等層面仍然存在諸多挑戰，流動性碎片化已成為多鏈網路協同發展的核心難題。

Gate Ventures 發布的《The Road Ahead》深入剖析美國聯準會（Fed）的量化緊縮（QT）與縮表政策，以及其可能對加密貨幣市場帶來的影響。目前，美國聯準會資產規模已接近 6.8 兆美元。市場流動性持續下滑。隨著量化緊縮結束，市場流動性和風險性資產需求預期將顯著回升。投資人需密切關注聯準會政策動向，並即時分析其對加密市場的實質影響。

Gate Ventures 文章《長尾資產的崛起，鏈上流動性如何顛覆 CEX》深度剖析鏈上流動性如何經由技術創新，逐步改變去中心化交易所（DEX）與中心化交易所（CEX）之間的競爭現狀。從 AMM 到 vAMM、Peer-to-Pool，再到訂單簿的演化，各項機制在解決滑點、無常損失以及價格發現等核心難題時，同時為用戶帶來更優越的交易體驗。

Gate Ventures 所發表的《ALtDA 生態重構：挖戰與突圍之道》一文，深入探討了 ALtDA（Algorithmic Layered Tokenized Derivatives Architecture）於去中心化金融（DeFi）生態系統中的創新突破及其所面臨的挑戰。 文章指出，ALtDA 以演算法驅動的層級代幣化衍生結構為核心設計，致力於解決現行 DeFi 協議在流動性、風險管理和資本效率上的限制。此架構透過資產分層運作，使各種風險偏好的投資者能夠選擇最適合的投資工具，有效提升資本運用效率。 然而，ALtDA 在實施時，仍須克服諸多障礙，包括複雜的演算法設計、市場的接受度、法規遵循，以及與現有 DeFi 協議的相容性等問題。