Gate 研究院:比特幣槓桿出清有助於降低市場風險|Gate Perp DEX 交易量突破 10 億美元

10/22/2025, 5:53:48 AM
Gate 研究院日報:10 月 22 日,加密市場震盪回調,主流幣種普遍承壓。BTC 下跌 0.88%,持續在關鍵支撐區間震盪;ETH 下跌 1.63%,走勢偏弱。AI 概念代幣逆勢上漲,BLUAI 飆升 295%,Gate 上線以及「AI × Sui」敘事推動其漲勢;COAI 上漲 39%,聚焦 AI 智能代理生態系;LIGHT 上漲 26%,由白皮書及比特幣生態熱度推動。市場結構同步趨於穩定。比特幣未平倉合約本週降幅達 30%,槓桿出清有助於降低風險;Gate Perp DEX 累積交易量突破 10 億美元,仰賴 Gate Layer 二層網路及撮合引擎,成為去中心化衍生品領域的成長亮點。

加密市場全景

  • BTC(-0.88%|現價 108,386 USDT):BTC 經歷短線拉升後出現獲利回吐,於 108,000 美元附近止跌企穩。現價略有反彈,但仍受壓於 MA30 下方,短期均線下彎並出現均線死亡交叉,顯示上方賣壓依舊沉重。MACD 指標雙線雖自低點收斂,綠色柱狀圖縮短、動能下滑趨緩,但尚未形成明確均線黃金交叉。若能突破 110,000 美元並穩定站穩,可望延伸反彈至 112,500 美元;若跌破 108,000 美元支撐,則可能回測 106,000–105,000 美元區間。
  • ETH(-1.63%|現價 3,871 USDT):ETH 在短線高點 4,100 美元附近受阻後回落,目前於 3,870 美元區間震盪整理。短期均線下行並位於 MA30 之下,結構偏弱。MACD 指標雙線仍處於零軸下方,綠色柱狀圖雖逐步收斂但動能尚未反轉。若 ETH 能重新站上 3,930 美元並突破 3,980 美元,有機會延續反彈;若再度跌破 3,820 美元,可能下探 3,750 美元支撐位。
  • 山寨幣:加密市場整體下跌,恐懼與貪婪指數下降至 25,顯示投資人情緒趨於謹慎,資金觀望氛圍升高,短期波動將可能延續,市場活躍度略有降溫。
  • 宏觀:10 月 21 日標普 500 指數漲 0.0033%,報 6,735.35 點;道瓊斯指數漲 0.47%,報 46,924.74 點;那斯達克指數跌 0.16%,報 22,953.67 點。截至 10 月 22 日上午 10:15(UTC+8),現貨黃金每盎司暫報 4,096 美元,24 小時內跌幅為 0.72%。

掘金熱門代幣

BLUAI Bluwhale AI(+295.40%,流通市值 2,416.70 萬美元)

根據 Gate 行情數據,BLUAI 代幣現報 0.01977 美元,24 小時內漲幅約 295.40%。Bluwhale AI 是部署於 Sui 網路上的人工智慧協議,作為首個基於 Sui 的 AI 基礎設施項目,致力於打造結合去中心化運算與智能代理的開放式生態系統。

BLUAI 近期強勢上漲,主要因上市消息與市場熱度推升。10 月 21 日,項目宣布在 Gate 等多家主流交易所上線,引發資金集中湧入。同時,官方完成 CoinMarketCap 上架認證,進一步提升市場信任。結合 “AI × Sui” 敘事效果及社群高度活躍的討論氛圍,BLUAI 已成為近期最受矚目的新興代幣之一。

COAI ChainOpera AI(+39.45%,流通市值 16.38 億美元)

根據 Gate 行情數據,COAI 代幣現報 8.171 美元,24 小時內漲幅 39.45%。ChainOpera AI 是以協作智能為核心的智能體網路,目標打造由社群共創與共治的開放式人工智慧經濟體系。項目整合自主學習智能體、模型與 GPU 平台,構建去中心化「智能體網路」,讓智能體不僅能推理與決策,亦可透過代幣經濟自主交易及協作。

COAI 近期漲勢明顯,主要因代幣正式上市與市場情緒推動。10 月中旬,項目宣布在 Gate 等多家主流交易所上市,促使資金與關注度迅速聚集。作為少數結合「智能體 + 去中心化算力」敘事的領先項目之一,ChainOpera 被市場視為 AI 賽道的新標竿。

LIGHT Bitlight Labs(+26.72%,流通市值 7,288.68 萬美元)

根據 Gate 行情數據,LIGHT 代幣現報 1.7213 美元,24 小時內漲幅約 26.72%。Bitlight Labs 為聚焦比特幣生態的技術型項目,致力於整合 Layer 1 與 Layer 2 架構,實現比特幣網路非託管操作與高效支付。其核心產品 BitLight 結合 RGB 協議客戶端資產驗證機制與閃電網路支付能力,打造兼具安全性與可擴展性的綜合型解決方案。

LIGHT 近期上漲主要受白皮書發布及市場敘事推動。Bitlight Labs 於 10 月 21 日正式發佈技術白皮書,詳述其於比特幣非託管架構上的創新方案,吸引開發者與投資人廣泛關注。市場普遍認為,此項目有望成為連結 RGB 與閃電網路生態的關鍵基礎設施,為比特幣 DeFi 與資產層擴展開啟新方向。

Alpha 解讀

比特幣槓桿出清緩解市場風險,資金結構趨穩

根據 Coinglass 數據,比特幣未平倉合約(Open Interest)過去一週驟降約 30%,顯示市場經歷一輪顯著槓桿出清。高槓桿資金被迫平倉,使市場過熱的多頭槓桿迅速降溫。資金費率也回落至接近中性水準,暗示多空力量重新平衡。此去槓桿化過程雖令短期波動加劇,但有助於減少連環爆倉的系統性風險,為市場下一階段累積更健康結構基礎。

從市場結構看,槓桿清理後持倉更集中於現貨及低槓桿資金,衍生品市場極端波動風險顯著下降。交易者情緒由高風險偏好逐步轉向穩健操作,短期資金以觀望及逢低布局為主。整體而言,隨過度槓桿清除、資金面趨於中性,比特幣市場經歷「排雷期」後,短線波動空間收斂,中期走勢穩定性與延續性反而更具支撐。

Tether 用戶突破 5 億,聚焦加密金融社會影響力

Tether 宣布 USDT 全球用戶數正式突破 5 億,象徵其於全球金融體系影響力進一步擴大。官方於 X 平台發文表示,這個數字背後代表「5 億個真實的人」,並藉此契機推出來自肯亞的短紀錄片,敘述 USDT 如何在高通膨及金融基礎設施薄弱地區,為民眾帶來自由、穩定與希望。影片呈現當地居民如何依靠穩定幣進行儲蓄、支付與跨境交易,凸顯加密貨幣在現實世界的普惠金融價值。

就敘事而言,Tether 此舉不僅是慶祝成長里程碑,更是品牌形象與公共議題的結合。紀錄片強化 USDT「去中心化穩定力量」定位,也希望回應外界對其透明度及監管的長期質疑。隨 USDT 市值突破 1,800 億美元、覆蓋多條區塊鏈,Tether 正將重心自交易所生態延伸至實際生活場景,透過「真實故事」強化其全球影響力,並進一步鞏固穩定幣市場領導地位。

Gate Perp DEX 交易量突破 10 億美元,去中心化衍生品生態加速擴張

根據鏈上數據,Gate 去中心化永續合約平台 Gate Perp DEX 累計交易量突破 10 億美元,展現用戶規模及市場活躍度顯著增長。平台自上線以來,憑藉流暢交易體驗與深度流動性吸引大量高頻及專業交易者,推動 Gate 在去中心化衍生品領域取得重要突破。此里程碑顯示用戶對去中心化交易體驗接受度持續上升,也證明 Gate 在衍生品市場布局策略逐步發揮效益。

技術層面,Gate Perp DEX 架構依託 Gate Layer 高效能 Layer 2 網路,並搭載自主研發撮合引擎,實現高並發與低延遲處理。結合鏈上透明結算及合約安全機制,平台有效降低滑價與清算風險,為用戶提供接近中心化的去中心化交易環境。隨交易量與用戶數持續攀升,Gate Perp DEX 已成為衍生品賽道主要競爭者,也標誌 Gate 在 DeFi 基礎設施及衍生品創新領域加速布局。

參考資料:

Gate 研究院是區塊鏈及加密貨幣研究平台,為讀者提供深入內容,包括技術分析、熱門洞察、市場回顧、產業研究、趨勢預測與宏觀經濟政策解析。

免責聲明
加密貨幣市場投資具高度風險,建議使用者於做出任何投資決策前,應自行研究並充分了解所購買資產及產品性質。Gate 對此類投資決策造成之任何損失或損害不負責任。

作者: Shirley
審校: Akane, Puffy
* 投資有風險,入市須謹慎。本文不作為 Gate 提供的投資理財建議或其他任何類型的建議。
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