選擇合適的企業架構對於 Web3 企業拓展國際市場至關重要，這不僅能協助企業優化稅務負擔，也有助於降低風險並強化全球營運的靈活性。

無論是利用單一實體架構享受低稅率，或根據業務需求設計多實體架構，透過合理規劃設計，企業可顯著提升國際競爭力，協助企業在 Web3 生態體系中持續成長。

Web3 企業因去中心化特性，在國際擴張時面臨獨特的法律、稅務與營運挑戰。

選擇合適的企業架構能協助企業合規經營、優化稅務、降低潛在風險並提升市場彈性，讓企業能因應各地不同的法律架構、科技基礎與市場需求。

一、什麼是海外架構

海外架構指的是企業在全球化過程中建構的組織結構與管理制度，旨在協調全球資源、符合不同市場特性，並實現高效的跨國營運。

海外架構設計會直接影響企業全球競爭力及營運效率，除考量股權結構外，還必須規劃未來架構調整、稅賦成本、智慧財產管理、融資活動及整體維護成本等面向。

二、海外架構的類型選擇

稅務規劃是 Web3 企業選擇架構的重要依據，全球稅收政策對數位資產的影響日益深遠。企業在規劃海外母公司時，香港、新加坡、BVI（英屬維京群島）是主要首選。

（一）單一實體架構

1. 香港

香港採用低稅率制度，主要課徵利得稅、薪資所得稅與物業稅，未設增值稅及營業稅。企業所得稅方面，年利潤未達 200 萬港元部分稅率為 8.25%，超過 200 萬港元部分則為 16.5%。若持有香港境外公司 5% 以上股權分紅，境外股息可享免稅待遇。

香港已和全球約 45 個國家及地區簽有避免雙重課稅協定（DTA），涵蓋中國內地、東南亞國協、歐洲等重點市場。這些協定組成的稅務網絡，讓企業在跨境股息、利息預扣稅的規劃上，擁有更大的彈性與空間。

2. 新加坡

新加坡企業所得稅稅率為 17%，比香港稍高，但新加坡稅制對科技研發企業相當友善，政策上提供多項免稅及扣除方案，且符合條件者可享境外股息與資本利得免稅。

另外，新加坡還設有一系列稅務優勢政策，如區域總部（Regional Headquarters, RHQ）、全球貿易商計畫（Global Trader Programme, GTP）等，提升企業稅務優化的可能性。

新加坡已與全球超過 90 個國家簽訂避免雙重課稅協定（DTA），涵蓋中國、印度、歐盟等主要經濟體。這個網絡讓企業在稅務規劃、預扣稅減免方面有廣闊的彈性。

3. BVI（英屬維京群島）

BVI 以零稅制、高隱私保護與靈活架構，成為全球跨境投資、資產保護及稅務優化的首選離岸地，特別適合成立母公司及加密產業業務。

BVI 不課徵企業所得稅、資本利得稅、股息稅或遺產稅，因此稅賦極低。

BVI 公司股東和董事資訊不公開，還能以代理人服務進一步隱藏實質控制人，確保高度商業機密與資產安全。

BVI 公司為國際公認離岸實體，廣受香港、新加坡、倫敦等主要金融中心認可，利於跨國開立金融帳戶，並高效執行國際收付、貿易結算與資本運作。

主要稅率比較：

（二）多實體架構

採取多實體架構，有助企業進行更具彈性的稅務規劃。境內企業可於低稅率國家或地區（如香港、新加坡、BVI（英屬維京群島）或開曼群島）設立一層或多層母公司，在目標國設子公司。利用離岸公司低稅負與資訊保密優勢，降低稅賦、分散母公司風險、保護公司資訊，也為日後股權重組、轉售或上市融資鋪路。

案例 1 中間控股：

• 中國母公司 → 新加坡母公司 → 東南亞子公司（如越南）

中國母公司以新加坡母公司模式投資越南。新加坡與中國、越南皆已簽署避免雙重課稅協定（DTA），可將企業分紅預扣稅率降至最低 5%，較中國直接控股越南公司（稅率 10%）減半。

新加坡公司為中間控股時，轉讓新加坡公司股權普遍不課資本利得稅；直接轉讓越南子公司股權則可能需繳納越南 20% 資本利得稅。新加坡架構更能符合歐美投資人偏好，有助於資產流動與處分。

此外，新加坡公司能擔任區域總部，統籌各國事業，便於引進國際投資者或日後分拆上市。新加坡金融市場成熟，母公司可發債或獲取國際銀行融資，有效降低資金成本。

案例 2 VIE 架構：

• BVI（英屬維京群島）母公司 → 香港母公司 → 營運公司

因部分地區對 Web3 行業管制嚴格且風險高，可利用「可變利益實體（Variable Interest Entities, VIE）」協議架構，由 BVI 母公司控股香港母公司再投資營運主體（如阿里巴巴、騰訊音樂、新東方等），以層層控股及 VIE 協議達到對營運公司的有效控制。

BVI 作為頂層母公司，未來股權轉讓可避開資本利得稅，也能保護創辦團隊隱私。

案例 3 境內外平行架構：

• 境內公司與境外公司分工經營不同業務

境內外平行架構適合於市場、監管不確定，或因融資、地緣政治、證照資質、資安等因素，由境內外不同公司分工經營不同業務。例如：曼昆研究｜Web3 創業，香港＋深圳「前店後廠」模式是否合規？

此模式下，企業可於稅制優勢地區（如香港、新加坡、開曼群島等）設立公司，因為這些地區企業所得稅率偏低或享有資本利得稅豁免，經由業務合作合理分配利潤，享受當地稅賦優惠，有效降低整體稅負。

境內外公司在平行架構下，各自為獨立法人，分別受所在地稅法約束與管理，可各自獨立報稅，避免因股權連結導致全球合併課稅情形。

三、總結

選擇合宜企業架構對 Web3 企業拓展海外版圖極為關鍵，不僅能減輕稅務負擔，還能降低營運風險並提升全球化彈性。無論是單一實體架構享受低稅率，或多實體架構配合市場需求，合適規劃都能大幅提升企業國際競爭力，推動 Web3 生態下的永續成長。

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