#Gate广场四月发帖挑战 Quan hệ Mỹ-Iran đổ vỡ, nhận định về ảnh hưởng đối với thị trường

Cuối tuần này, đại diện của Mỹ và Iran đã ngồi vào bàn đàm phán tại Islamabad. Kết quả là hai bên đều rút lui trong vẻ mặt ủ rũ, không ký được thỏa thuận, nhưng đã có nhiều lời đe dọa. Phó Tổng thống Mỹ Vance nói “không thể đàm phán thống nhất”, đại diện Iran trực tiếp mắng Mỹ “quá tham lam”.
Thành thật mà nói, kết quả này ai cũng không ngạc nhiên. Trước khi đàm phán bắt đầu, lãnh đạo hai nước đã tuyên bố trong nước “chúng tôi đã thắng”, điều kiện đưa ra hoàn toàn là chuyện không thể hiểu nổi. Từ đầu cuộc đàm phán, nó giống như một màn trình diễn chính trị dành cho khán giả trong và ngoài nước hơn là một cuộc thương lượng thực sự.
Điều thú vị là, ngay khi hai bên đại diện khẩu chiến nhau, thì trên Vịnh Ba Tư cũng đang diễn ra một màn khác. Một chiếc chiến hạm Mỹ cố gắng tiếp cận eo biển Hormuz, lập tức tàu nhỏ của Iran vây quanh, hai bên giằng co trên mặt biển một lúc, cuối cùng chiến hạm Mỹ quay đầu rời đi.
Mỹ nói mình đi “quét mìn”, Iran nói “dám tiến lên nữa là sẽ nổ súng”. Thậm chí còn gay cấn hơn, đại diện đàm phán Iran ngay tại chỗ đã truyền tin qua trung gian: “Nếu các tàu của các anh không rút lui, trong vòng nửa giờ chúng tôi sẽ hành động, đàm phán cũng đừng mong tiếp tục!”
Điều này tiết lộ một thông tin then chốt: Mỹ hiện thực sự không thể kiểm soát được eo biển Hormuz. Iran không cần vũ khí công nghệ cao, chỉ cần thả vài quả thủy lôi, bay vài chiếc drone, chi phí có thể chỉ vài chục nghìn đô la, đã đủ làm các công ty bảo hiểm sợ hãi không dám nhận đơn, các chủ tàu không dám chạy tàu. Trên danh nghĩa, eo biển vẫn mở, nhưng thực tế đã gần như tê liệt.
Nhưng điều thú vị là, đối với thị trường tài chính, cuộc đàm phán đổ vỡ lần này không nhất thiết là điều xấu.
Khu vực Trung Đông này, trong ngắn hạn đừng mong đợi hòa bình thực sự. Nhưng hiện tại có chút thay đổi — qua cuộc đấu này, “quy tắc chơi game” giữa Mỹ và Iran dần rõ ràng hơn.
Thị trường tài chính sợ nhất không phải là tin xấu, mà là “không biết chuyện gì sẽ xảy ra”. Trước đây, mọi người lo lắng rằng, nếu hai bên nổi điên, đốt cháy dầu mỏ, đường ống, cảng biển thì sao? Giờ đây, đã xác định rõ giới hạn đỏ: không được chạm vào các cơ sở năng lượng dân dụng.
Điều này giống như hai người đánh nhau, ban đầu có thể dùng dao, giờ đã thống nhất chỉ dùng nắm đấm. Dù vẫn còn đánh, nhưng khả năng gây chết người đã giảm đi nhiều. Đối với thị trường, đây là tin tốt.
Nhìn biểu đồ giá dầu là rõ ràng về logic này. Vài ngày trước, có tin khả năng ngừng bắn, giá dầu trong một ngày đã giảm 20%, từ hơn 110 đô la một thùng xuống gần 95 đô la.
Tại sao giảm mạnh vậy? Bởi trong đợt tăng giá trước đó, phần lớn là “phí lo sợ” — mọi người lo lắng eo biển bị phong tỏa lâu dài, đã tính vào giá của tình huống tồi tệ nhất. Giờ phát hiện “tồi tệ nhất cũng chỉ vậy”, phần “sốc tâm lý” đã tự nhiên tiêu tan.
Có người nói Trump đang chơi một nước cờ lớn, cố tình kéo dài thời gian với Iran, làm cho các nước sản xuất dầu Trung Đông bị tổn thương, để Mỹ độc chiếm thị trường. Ý nghĩ này hơi ngây thơ.
Mỹ hiện tại quan tâm nhất là hai việc: một là duy trì vị thế dẫn đầu trong cuộc đua AI, hai là giảm lãi suất cao, giảm áp lực nợ. Nếu cứ kéo dài cuộc chiến với Iran, lạm phát toàn cầu khó kiểm soát, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ không dám hạ lãi suất, chi phí vay vốn của các doanh nghiệp Mỹ vẫn cao ngất ngưởng, chẳng phải tự đào hố cho chính mình sao?
Quan trọng hơn, uy tín của Mỹ ở Trung Đông đang mất dần. Trước đây các nước Vùng Vịnh thấy trả tiền bảo vệ là đáng giá, giờ nhìn Mỹ không thể kiểm soát nổi eo biển, chắc chắn trong lòng đã có chút nghi ngờ. Sau vụ này, các nước Trung Đông bán dầu cho Trung Quốc, tỷ lệ thanh toán bằng nhân dân tệ đã tăng lên 41%, phần dùng đô la Mỹ giảm xuống còn 52%. Trong vài năm trước, đô la chiếm hơn 90% vị trí thống trị tuyệt đối. Căn cứ “dầu mỏ đô la” đã bắt đầu lung lay.
Mỗi cường quốc đều có chu kỳ của nó, đều mắc sai lầm chiến lược. Mỹ những năm qua mắc nhiều lỗi, chỉ vì quy mô lớn, có thể chịu đựng được. Nhưng hiện tại, tình hình là đang đi xuống, cứ đạp ga “từ chiến thắng này đến chiến thắng khác”, chỉ làm kiệt quệ chính mình nhanh hơn.
Đối với nhà đầu tư, con đường phía trước đã rõ ràng hơn: cuộc chơi giữa Mỹ và Iran sẽ còn tiếp tục, vừa đánh vừa đàm sẽ trở thành trạng thái bình thường. Giá dầu có thể dao động trong khoảng 80-120 đô la, khó quay lại mức thấp trước đây, nhưng những cảnh tăng giá đột ngột như trước đây sẽ ít đi.
Thế giới này đang chuyển từ thời kỳ “Mỹ quyết định” sang cấu trúc đa phương mới. Trật tự cũ đang lung lay, cân bằng mới đang hình thành. Trong quá trình này, sẽ có hỗn loạn, có không chắc chắn, nhưng cũng sẽ xuất hiện những cơ hội mới.