Nghe nói nhiều người mới gặp khó khăn trong việc phân biệt thuật ngữ, vì vậy tôi đã quyết định làm rõ short squeeze là gì và vì sao hiện tượng này lại gây ra nhiều xôn xao trên thị trường.

Nói ngắn gọn: short-squeeze là khi giá của một tài sản bật tăng mạnh theo chiều lên, và những nhà giao dịch đã đặt cược vào việc giảm giá (đang mở vị thế short) bắt đầu hoảng loạn đóng vị thế. Ai càng đóng vị thế đồng thời nhiều thì giá càng bật cao hơn. Kết quả là hiệu ứng dây chuyền như một trận lở tuyết.

Diễn ra như thế nào? Ban đầu, các nhà giao dịch tin rằng giá sẽ giảm, nên mở vị thế ngắn hạn — tức là vay tài sản từ công ty môi giới rồi bán nó. Sau đó, bất ngờ có điều gì đó thay đổi: xuất hiện tin tức tích cực, các nhà đầu tư lớn bắt đầu gom mua, hoặc đơn giản là mức biến động bùng nổ. Giá bắt đầu tăng lên, khiến những người đang short bị lỗ.

Tiếp theo là phần thú vị nhất. Khi thua lỗ tăng cao, các công ty môi giới bắt đầu đóng cưỡng bức các vị thế. Nhà giao dịch buộc phải mua lại tài sản với những mức giá ngày càng cao hơn. Điều này tạo ra nhu cầu bổ sung, khiến giá tăng nhanh hơn nữa, nhiều người hơn nữa bị thanh lý, và cuối cùng hình thành một cú bật tăng theo kiểu parabol.

Ví dụ kinh điển — GameStop vào năm 2021. Đây là một short-squeeze đúng nghĩa đi vào lịch sử. Giá đã bật từ 20 đô la lên 483 đô la chỉ trong vài ngày nhờ làn sóng mua vào ồ ạt của các nhà đầu tư bán lẻ. Thị trường crypto cũng thường xuyên trải qua những khoảnh khắc tương tự, đặc biệt khi mức biến động bùng nổ và các lệnh thanh lý bắt đầu kéo theo nhau.

Nếu bạn theo dõi thị trường, đây là những điểm cần chú ý. Thứ nhất — mức độ của các vị thế short. Nếu tỷ lệ short cao thì đó có thể là một tín hiệu tiềm năng. Thứ hai — các đợt thanh lý bùng nổ trên thị trường hợp đồng tương lai. Khi bắt đầu xảy ra hàng loạt lệnh thanh lý, phản ứng dây chuyền có thể rất nhanh. Thứ ba — khối lượng giao dịch. Nếu khối lượng tăng mạnh trong một đợt đi lên, thì đó có thể là dấu hiệu bắt đầu của một cú squeeze.

Hiện tại, tình hình trên thị trường như sau: BTC đang giao dịch quanh mức 70.96K, giảm 1.18% trong 1 ngày; ETH khoảng 2.18K, giảm 3.12%; BNB khoảng 599.90, giảm 2.39%. Vẫn có biến động, vì vậy việc theo dõi các mức short và các lệnh thanh lý đặc biệt trở nên quan trọng.

Tất nhiên, tất cả những điều trên chỉ là tài liệu mang tính thông tin, không phải lời khuyên. Short-squeeze là một hiện tượng mạnh mẽ, có thể mang lại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ. Điều quan trọng là phải hiểu cơ chế vận hành và không quên quản lý rủi ro.