Tôi vừa phát hiện ra điều thú vị về chu kỳ thị trường mà hầu hết các nhà giao dịch dường như bỏ qua. Đó là một khung lý thuyết từ thế kỷ 19 gọi là Chu kỳ Benner, đã dự đoán hành vi thị trường gần 150 năm qua, và thành thật mà nói, nó đáng để hiểu nếu bạn nghiêm túc về việc xác định thời điểm giao dịch của mình.

Vậy Samuel Benner là ai? Ông không phải là một nhà kinh tế học trong tòa tháp ngà. Người này là một nông dân và doanh nhân, từng bị phá sản bởi các cuộc sụp đổ thị trường và thất bại trong mùa vụ. Sau nhiều cuộc hoảng loạn tài chính và việc xây dựng lại tài sản của mình, ông trở nên mê mẩn việc hiểu tại sao các chu kỳ này cứ lặp đi lặp lại. Trải nghiệm cá nhân về sự thịnh vượng rồi suy thoái đã thúc đẩy ông nghiên cứu các mô hình đằng sau tất cả.

Năm 1875, Benner công bố các phát hiện của mình trong một cuốn sách mô tả những gì ngày nay gọi là Chu kỳ Benner. Những gì ông phát hiện là thị trường không phải là ngẫu nhiên — chúng theo các mô hình dự đoán được về các cuộc hoảng loạn, bong bóng, và suy thoái, lặp lại khoảng mỗi 18 đến 20 năm. Thật là kỳ lạ khi ai đó đã phát hiện ra điều này mà không có các công cụ dữ liệu hiện đại.

Chu kỳ này chia thành ba giai đoạn rõ rệt. Đầu tiên là các năm "A", gọi là năm hoảng loạn. Đây là thời điểm xảy ra các vụ sụp đổ thị trường. Benner đã liên kết các năm này với các năm cụ thể như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và dự đoán tiếp đến 2035 và 2053. Tiếp theo là các năm "B" — thời điểm đỉnh cao khi giá cả bị thổi phồng và đó là thời điểm thông minh để bán trước khi thị trường giảm. Các năm như 1926, 1945, 1962, 1980, và 2007 phù hợp với mô hình này. Cuối cùng là các năm "C", là thời điểm mua vào. Thị trường bị giảm sút, giá thấp, và đó là lúc tích trữ. Ví dụ như 1931, 1942, 1958, 1985, 2012.

Đây là lý do tại sao điều này đặc biệt quan trọng đối với các nhà giao dịch crypto. Bitcoin và thị trường crypto rộng lớn thể hiện hành vi chu kỳ tương tự, đặc biệt khi bạn tính đến các chu kỳ giảm một nửa (halving). Các biến động cảm xúc — sự hưng phấn trong các đợt tăng giá, hoảng loạn trong các vụ sụp đổ — hoàn toàn phù hợp với những gì Benner quan sát trong thị trường truyền thống. Khi nhìn vào năm 2019, sự điều chỉnh của thị trường diễn ra đúng theo lịch trình dự đoán của Benner. Và nếu chu kỳ này đúng, chúng ta đang bước vào một giai đoạn mà khung lý thuyết Chu kỳ Benner gợi ý rằng chúng ta nên suy nghĩ chiến lược về vị thế của mình.

Điều tôi thấy hữu ích là nó cung cấp cho bạn một góc nhìn dài hạn để ra quyết định giao dịch. Trong các năm "B", khi giá đạt đỉnh, đó là thời điểm xem xét chốt lời và chuyển sang các tài sản ổn định. Trong các năm "C", khi bán hoảng loạn tạo ra mức thấp, đó là lúc tích trữ Bitcoin, Ethereum hoặc bất kỳ tài sản nào bạn tin tưởng. Không phải là dự đoán chính xác từng cây nến — mà là hiểu được nhịp điệu vĩ mô.

Điều tuyệt vời của Chu kỳ Benner là nó loại bỏ nhiễu loạn và nhắc nhở chúng ta rằng thị trường không hoàn toàn hỗn loạn. Chúng theo các mô hình dựa trên hành vi con người — sợ hãi, tham lam, phục hồi, lặp lại. Dù bạn giao dịch cổ phiếu, hàng hóa hay crypto, việc kết hợp khung chu kỳ này với phân tích thị trường của riêng bạn có thể giúp bạn tránh những sai lầm cảm xúc mà hầu hết các nhà giao dịch mắc phải.

Vì vậy, lần tới khi bạn quyết định giữ, bán hoặc tích trữ, hãy xem xét vị trí của chúng ta trong Chu kỳ Benner. Nó không dự đoán mọi bước đi, nhưng có thể giúp bạn tránh bán hoảng loạn đáy hoặc giữ quá lâu đỉnh cao.