Đang theo dõi cách blockchain cơ bản trở thành xương sống cho những gì tài chính truyền thống thực sự không thể làm nữa.

Điều điên rồ là — vào năm 2020, chưa đến 5% các sản phẩm tài chính mới thậm chí đã chạm vào blockchain. Đến năm 2024? Con số đó đã đạt 35%. Đó không phải là hype, đó là thực tế thị trường đang chuyển dịch.

Lý do cốt lõi rất đơn giản: blockchain cho phép bạn xây dựng những thứ mà các cơ sở dữ liệu thông thường không thể xử lý. Tiền có thể lập trình được, tự trả khi điều kiện phù hợp xảy ra. Tài sản có thể chia nhỏ thành các phần fractional mà trước đây bị khóa dưới dạng đơn vị toàn bộ. Hồ sơ mà nhiều bên tin tưởng mà không cần một trung tâm kiểm soát nào. JPMorgan thực sự đang xử lý $2 tỷ đô la mỗi ngày trong các giao dịch repo qua hợp đồng thông minh trên nền tảng Onyx của họ. Goldman Sachs đang phát hành trái phiếu kỹ thuật số trên blockchain. Những điều này không còn là thử nghiệm nữa.

Tài sản kỹ thuật số đã bùng nổ vượt ra ngoài chỉ giao dịch crypto. Bạn đang thấy các chứng khoán token hóa, stablecoin, token không thể thay thế được tích hợp trong các hợp đồng tài chính, DAO để đầu tư nhóm, thậm chí cả các bộ sưu tập kỹ thuật số có tiện ích tài chính thực sự bây giờ. Tổng vốn hóa thị trường đã vượt quá 3,5 nghìn tỷ đô vào đầu năm ngoái. Quỹ ETF Bitcoin của BlackRock đã thu về $50 tỷ đô trong năm đầu tiên — một trong những lần ra mắt ETF lớn nhất từ trước đến nay. Đó là tiền của các tổ chức, không phải FOMO của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Khía cạnh xuyên biên giới có lẽ là phần bị đánh giá thấp nhất. Một nhà cho vay ở Singapore có thể gửi vốn đến người vay ở Brazil, thanh toán bằng stablecoin, tất cả đều được ghi nhận trên một sổ cái chung với hợp đồng thông minh thực thi. Không cần ngân hàng trung gian, không phí chuyển khoản, không chờ đợi nhiều ngày để thanh toán. Dữ liệu của Accenture cho thấy blockchain giảm 60-80% chi phí giao dịch xuyên biên giới và rút ngắn thời gian thanh toán từ ngày xuống phút. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đang hợp tác với Hong Kong, Thái Lan và UAE trong Dự án mBridge — kết nối các hệ thống tài chính quốc gia ở cấp độ tổ chức.

Rõ ràng còn có những điểm nghẽn thực sự. Hỗn loạn về quy định có nghĩa là những gì hợp pháp ở Singapore có thể bị cấm ở nơi khác. An ninh hợp đồng thông minh vẫn là vấn đề — trong năm 2024, đã có 1,7 tỷ đô bị khai thác. Một số mạng bị tắc nghẽn và phí tăng vọt. Nhưng tất cả những điều này không làm chậm lại tiến trình. Ngược lại, vốn và nhân tài đang chảy mạnh hơn vào việc giải quyết những vấn đề này.

Sự chuyển đổi đã bắt đầu diễn ra. Đây không còn là viễn cảnh trong tương lai nữa.