Gần đây tôi đã thấy rất nhiều cuộc trò chuyện về các khoản thanh lý dài hạn, và thành thật mà nói, hiểu rõ ý nghĩa của các khoản thanh lý dài hạn là điều khá quan trọng nếu bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Hãy để tôi phân tích lý do tại sao điều này lại quan trọng.

Vì vậy, đây là điều cơ bản: khi ai đó giữ vị thế mua dài hạn trên hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin và giá giảm xuống dưới mức ký quỹ của họ, họ sẽ bị thanh lý. Buộc phải đóng vị thế. Kết thúc trò chơi. Họ mất tất cả những gì đã bỏ vào giao dịch đó. Đó chính là ý nghĩa của thanh lý dài hạn theo cách đơn giản nhất.

Nhưng đây là phần thú vị. Những khoản thanh lý này có thể báo hiệu hai điều hoàn toàn khác nhau tùy thuộc vào cách bạn nhìn nhận.

Một mặt, một làn sóng thanh lý dài hạn thể hiện sự yếu đuối. Điều này có nghĩa là có rất nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy quá mức, và nếu giá tiếp tục giảm, họ sẽ bị buộc phải bán tháo vị thế của mình. Điều này tạo ra hiệu ứng dây chuyền - bán tháo nhiều hơn, áp lực bán tăng lên, giá tiếp tục giảm. Thật tàn khốc.

Nhưng mặt khác, các khoản thanh lý thực sự có thể mang tính tăng giá. Khi những tay chơi yếu bị loại bỏ, điều này giúp loại bỏ nhiễu thị trường. Những người bán bị buộc phải bán ra tạo cơ hội mua vào cho các nhà giao dịch thông minh sẵn sàng bắt đáy. Áp lực bán chính nó có thể tạo ra một mức đáy.

Bài học thực sự? Hiểu ý nghĩa của thanh lý dài hạn đòi hỏi phải xem xét trong bối cảnh. Bạn không thể chỉ nhìn vào một đợt tăng đột biến của thanh lý và hoảng loạn. Bạn cần có bức tranh toàn cảnh - tâm lý chung của thị trường là gì, các chỉ số kỹ thuật cho bạn biết gì, có áp lực cơ bản thực sự hay chỉ là các nhà chơi đòn bẩy quá mức bị thiệt hại.

Điều gì thực sự kích hoạt các khoản thanh lý này? Những biến động giá mạnh là điều rõ ràng nhất. Khi Bitcoin di chuyển mạnh theo bất kỳ hướng nào, nó nhanh chóng kích hoạt các lệnh dừng lỗ và yêu cầu ký quỹ. Đòn bẩy cao rõ ràng làm cho tình hình tồi tệ hơn - càng dùng đòn bẩy nhiều, mức thanh lý càng chặt chẽ. Và còn có yếu tố tin tức nữa. Các tiêu đề tiêu cực về các cuộc đàn áp quy định tại các sàn lớn hoặc các tin đồn FUD khác có thể làm các nhà giao dịch hoảng sợ, chuyển sang chế độ tránh rủi ro, điều này thúc đẩy việc bán tháo nhanh hơn.

Kết luận: các khoản thanh lý dài hạn là một tín hiệu thị trường đáng để theo dõi, nhưng đừng xem chúng một cách đơn lẻ. Chúng là một phần của bức tranh lớn hơn. Hãy quan sát các chuỗi thanh lý, tất nhiên, nhưng kết hợp với dữ liệu on-chain, tâm lý thị trường và các mức kỹ thuật. Đó là cách bạn thực sự hiểu được điều gì đang diễn ra trên thị trường.