Tôi đã phát hiện ra một trong những khung công tác bị đánh giá thấp nhất để đọc các chu kỳ thị trường đến từ một nông dân thế kỷ XIX. Đúng vậy - không phải từ một nhà kinh tế của Phố Wall, mà từ Samuel Benner, một doanh nhân người Mỹ đã trực tiếp trải qua gánh nặng của các cuộc khủng hoảng tài chính lặp đi lặp lại.

Câu chuyện rất thú vị: Benner sống qua thế kỷ XIX, trải qua những thời kỳ thịnh vượng rồi thất bại thảm khốc. Ông chăn nuôi lợn, làm các công việc nông nghiệp khác, nhưng điều thực sự để lại dấu ấn là các chu kỳ kinh tế lặp lại. Sau khi mất vốn trong nhiều cuộc khủng hoảng, thay vì bỏ cuộc, ông quyết định hiểu rõ mô hình nền tảng. Bị thiệt hại nặng nề, ông xây dựng lại vốn, rồi lại bị thiệt hại - cho đến khi bắt đầu nhận thấy một cấu trúc hợp lý đằng sau sự hỗn loạn đó.

Năm 1875, Samuel Benner xuất bản 'Dự báo của Benner về các đợt tăng giảm trong giá cả', trong đó ông phác thảo một chu kỳ dự đoán vẫn còn thu hút các nhà giao dịch và nhà đầu tư ngày nay. Khái niệm này đơn giản nhưng mạnh mẽ: các thị trường theo các mô hình lặp lại cứ mỗi 18-20 năm, chia thành ba giai đoạn.

Năm 'A' là những năm hoảng loạn - khi thị trường sụp đổ. Benner đã xác định các năm này là 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 và xa hơn nữa. Nhìn lại, năm 2019 đã xác nhận dự đoán này với các điều chỉnh đáng kể trong thị trường crypto và chứng khoán.

Năm 'B' là đỉnh cao, những thời điểm giá đạt đỉnh và nên bán ra. Theo chu kỳ, năm 2026 nằm trong nhóm này - chính xác nơi chúng ta đang ở bây giờ. Giá bị thổi phồng, sự hưng phấn của thị trường, định giá ở mức cao nhất. Đối với những người biết đọc tín hiệu, đây là thời điểm chốt lời.

Năm 'C' là đáy, khi tài sản sụp đổ và nên mua vào. Năm 2012 là một trong những năm này, cũng như năm 1931 và 1942. Đây là các giai đoạn co lại, hoảng loạn, nhưng cũng là cơ hội lớn cho những ai có vốn mới.

Ban đầu, Samuel Benner áp dụng công trình của mình vào các mặt hàng nông sản như sắt, ngô, lợn - nhưng theo thời gian, các nhà giao dịch và nhà phân tích đã điều chỉnh nó phù hợp với thị trường tài chính hiện đại, bao gồm cả crypto. Và nó hoạt động khá bất ngờ.

Đối với những người hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử, chu kỳ của Benner đặc biệt có ý nghĩa. Bitcoin có chu kỳ giảm một nửa mỗi bốn năm tạo ra các mô hình bùng nổ và điều chỉnh, nhưng bên dưới còn có cả động thái tâm lý rộng lớn hơn về hoảng loạn và hưng phấn. Các cực đoan cảm xúc mà Benner đã quan sát trong các thị trường thế kỷ XIX vẫn lặp lại y hệt ngày nay, chỉ khác là độ biến động còn dữ dội hơn.

Cụ thể: nếu bạn đang trong năm 'B' như năm 2026, đây là thời điểm nghĩ đến việc thoát khỏi các vị thế dài hạn, chốt lời, chuẩn bị vốn cho các lần mua tiếp theo. Nếu chúng ta đang trong giai đoạn hoảng loạn (năm 'A'), thì tích trữ Bitcoin hoặc Ethereum với giá thấp là chiến lược thông minh.

Bài học mà Samuel Benner để lại cho chúng ta là các chu kỳ thị trường không phải ngẫu nhiên. Chúng theo các mô hình dựa trên hành vi con người và các chu kỳ kinh tế thực tế. Bùng nổ, hoảng loạn, phục hồi, rồi lại bùng nổ. Nhận biết vị trí của chúng ta trong chu kỳ sẽ hoàn toàn thay đổi chiến lược giao dịch của bạn.

Đối với những nhà đầu tư dài hạn, chu kỳ của Benner là một chiếc la bàn. Nó không hoàn hảo, nhưng đáng tin cậy hơn nhiều so với phần lớn các nhà giao dịch nghĩ. Nếu bạn kết hợp tầm nhìn chu kỳ này với kỷ luật chốt lời ở đỉnh và tích trữ ở đáy, bạn đã có một chiến lược vững chắc.