Vàng tăng mạnh khi Trump báo hiệu giảm căng thẳng, đồng USD giảm mạnh

Giá vàng đã tăng lên mức cao nhất trong một tuần sau khi phát biểu của Donald Trump gợi ý về việc giảm căng thẳng địa chính trị. Thay đổi này đã dẫn đến việc bán tháo nhanh đồng USD khi các nhà đầu tư chuyển hướng tập trung vào vàng và các tài sản thực khác.

Sự chuyển biến phản ánh cách nhìn của các nhà đầu tư về rủi ro. Khi căng thẳng giảm, đồng USD thường mất đi sức hấp dẫn như một nơi trú ẩn an toàn, điều này đã xảy ra ở đây. Đồng USD yếu hơn khiến vàng trở nên dễ tiếp cận hơn đối với người mua trên toàn thế giới, thúc đẩy nhu cầu. Đồng thời, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ ít thắt chặt hơn đã làm giảm chi phí giữ các tài sản không sinh lời như vàng. Những yếu tố này kết hợp lại đã đẩy giá lên cao hơn.

Mối quan hệ nghịch đảo giữa đồng USD và vàng rõ ràng hơn bao giờ hết. Khi đồng USD giảm, các cặp tiền tệ như EUR/USD và GBP/USD tăng giá, và vàng cũng có xu hướng tăng tốc. Thị trường hợp đồng tương lai cũng cho thấy nhiều dự đoán về một đồng USD yếu hơn, cho thấy động thái này có thể là một phần của xu hướng lớn hơn chứ không chỉ là một đợt tăng đột biến tạm thời.

Sự chuyển biến này cũng ảnh hưởng đến các thị trường rộng lớn hơn. Cổ phiếu và ETF liên quan đến vàng thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, và thị trường bạc và bạch kim trở nên biến động hơn. Lợi suất trái phiếu chính phủ cũng tăng nhẹ khi dòng tiền chuyển từ trái phiếu sang hàng hóa. Đối với nhà đầu tư, điều này nhấn mạnh giá trị của việc đa dạng hóa danh mục đầu tư — các danh mục có vàng giữ vai trò tốt hơn, trong khi các danh mục nặng về đồng USD thường chậm lại.

Về mặt kỹ thuật, vàng đang giao dịch quanh mức 4553, phản ứng trong vùng cầu giữa 4450 và 4400. Cấu trúc tổng thể vẫn còn yếu sau khi giảm từ vùng cung 5200 xuống 5000, nhưng áp lực bán đang giảm bớt. Đường trung bình động 200 ngày đang hỗ trợ giá, trong khi đường trung bình 50 ngày vẫn đang xu hướng giảm. Chỉ số MACD đang dần phẳng ra, cho thấy đà giảm giá đang yếu đi.

Các mức quan trọng cần theo dõi gồm hỗ trợ quanh 4450, 4400 và 4000, với kháng cự gần 4790, 5000 và 5400.

Nếu vàng duy trì trên 4450 và vượt qua 4790, nó có thể hướng tới 5000. Tuy nhiên, nếu giảm xuống dưới 4400, khả năng hướng xuống còn 4000 sẽ mở ra.

Tổng thể, đây dường như là một sự phục hồi kỹ thuật trong xu hướng giảm lớn hơn. Người mua đang tham gia, nhưng xu hướng chung vẫn chưa thay đổi. Vàng cần phải lấy lại mức 4790 để thể hiện rõ sức mạnh. Cho đến lúc đó, đợt phục hồi này nên được xem là thận trọng và chủ yếu do các yếu tố vĩ mô thay đổi hơn là một sự đảo chiều hoàn toàn.