Giá Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần khi các khoản thanh lý vượt $300 triệu và áp lực vĩ mô gia tăng

Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới $66.500 vào thứ Sáu, chạm mức thấp nhất trong hơn hai tuần khi một đợt thanh lý dài diễn ra ồ ạt và sức ép vĩ mô gia tăng đã đè nặng lên thị trường crypto…

Dữ liệu cho thấy, theo dữ liệu của _Bitcoin Magazine Pro _, trong 24 giờ qua đã có gần 300 triệu USD vị thế long bị thanh lý, so với khoảng 50 triệu USD trong các đợt thanh lý short, cho thấy việc “xả” vị thế bullish đang quá đông trong các hợp đồng tương lai crypto. Sự mất cân bằng phản ánh một thị trường trước đó đã nghiêng mạnh về long và hiện đang điều chỉnh khi tâm lý thay đổi.

Đợt bán tháo giá bitcoin trùng với một động thái “rủi ro rút lui” rộng hơn trên các thị trường toàn cầu. Nasdaq 100 futures đã giảm khoảng 10% so với các đỉnh vào tháng 1, trong khi giá dầu tăng lên gần $100/thùng giữa căng thẳng địa chính trị leo thang liên quan đến cuộc xung đột đang diễn ra với Iran.

Hôm nay trước đó, Israel cho biết họ sẽ leo thang các cuộc không kích vào Iran sau các đợt tấn công tên lửa của Iran được nối lại, trong khi hai bên tiếp tục trao đổi hỏa lực bất chấp các nỗ lực ngoại giao đang diễn ra.

Tổng thống Trump đã tạm dừng các cuộc không kích của Mỹ vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran thêm 10 ngày để tạo điều kiện cho các cuộc đàm phán, dù các báo cáo cho thấy Lầu Năm Góc đang cân nhắc triển khai tới 10.000 binh sĩ bổ sung ở Trung Đông.

Trong khi đó, xung đột đang lan rộng theo khu vực, với việc gián đoạn vận chuyển được ghi nhận ở eo biển Hormuz, các quốc gia vùng Vịnh được đặt trong tình trạng báo động sau các cuộc tấn công, và thương vong của Iran được cho là đang tiến gần mốc gần 2.000 khi các cuộc đàm phán quốc tế tiếp tục diễn ra tại châu Âu.

Sự bùng nổ của giá dầu thô đã khơi lại lo ngại về lạm phát và gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền mã hóa.

Động lực giá Bitcoin

Giá Bitcoin đã tiếp cận nhanh mức $71.500 trong tuần này nhờ lạc quan về khả năng đạt được một bước đột phá ngoại giao ở Trung Đông. Những mức tăng đó đã đảo chiều khi sự không chắc chắn quanh các cuộc đàm phán quay trở lại, đẩy giá đi xuống và củng cố điều kiện thị trường nhạy cảm.

Mặc dù đợt giảm gần đây, giá bitcoin vẫn tiếp tục giao dịch trong một biên độ xác định từ $60.000 đến $75.000, biên độ này đã được duy trì trong nhiều tuần, thậm chí nhiều tháng. Tài sản vẫn thấp xa so với đỉnh vào tháng 10/2025 trên $126.000 sau một đợt điều chỉnh rộng hơn của thị trường.

Dòng tiền từ các tổ chức cho thấy bức tranh không đồng nhất. Các quỹ ETF giao dịch Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận dòng tiền vào ổn định trước đó trong tháng 3, tổng cộng khoảng $2,5 tỷ trong năm tuần. Đà đó đã chậm lại trong các phiên gần đây, với dòng tiền ròng bị rút ra xuất hiện và cho thấy việc tích lũy tạm dừng khi nhà đầu tư phản ứng trước sự bất ổn vĩ mô.

Trong khi đó, dữ liệu trên chuỗi cho thấy việc rút bitcoin khỏi các sàn giao dịch tập trung vẫn tiếp diễn trong tháng qua. Xu hướng này cho thấy các nhà nắm giữ dài hạn đang chuyển tài sản sang hình thức tự lưu ký, một mô hình thường gắn với tích lũy hơn là phân phối.

Tuy nhiên, Morgan Stanley đã tiến thêm một bước tới việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay của mình, MSBT, sau khi Sở Giao dịch Chứng khoán New York đăng tải thông báo niêm yết — báo hiệu một màn ra mắt sắp diễn ra có thể khiến đây trở thành sản phẩm đầu tiên thuộc dạng này từ một ngân hàng lớn của Mỹ, cùng với các sản phẩm từ BlackRock và Fidelity.

Thị trường quyền chọn tạo thêm một lớp phức tạp khác. Khoảng $14 tỷ quyền chọn theo giá bitcoin được đặt để hết hạn, đại diện cho một phần đáng kể của lượng mở.

Hoạt động phòng hộ liên quan đến các hợp đồng này đã góp phần làm biến động bị kìm lại, với diễn biến giá có xu hướng tiến về các mốc strike quan trọng gần $75.000.

Khi các hợp đồng này đáo hạn, hiệu ứng ổn định từ vị thế phái sinh có thể sẽ giảm đi, khiến bitcoin dễ bị ảnh hưởng hơn bởi các chất xúc tác bên ngoài.

Với rủi ro địa chính trị đang ở mức cao và điều kiện vĩ mô đang thắt chặt, thị trường bước vào giai đoạn mà biến động giá có thể trở nên mang tính phản ứng hơn và ít bị giới hạn hơn bởi các dòng chảy mang tính cấu trúc.