Ba cổ phiếu khai thác đất hiếm hiếm có vị thế để tận dụng làn sóng bùng nổ khoáng sản quan trọng

Cuộc đua để đảm bảo nguồn cung khoáng sản quan trọng đã trở thành một trong những chủ đề đầu tư hấp dẫn nhất cho năm 2026. Với những mối lo ngại địa chính trị xung quanh khả năng phục hồi chuỗi cung ứng và nhu cầu ngày càng tăng đối với các khoáng sản cung cấp năng lượng cho mọi thứ từ năng lượng tái tạo đến công nghệ tiên tiến, cổ phiếu khai thác đất hiếm đang thu hút một lượng vốn và sự hỗ trợ chính trị đáng kể. Ba công ty nổi bật như những cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc với làn sóng đầu tư này: USA Rare Earth, MP Materials và TMC The Metals Company. Mỗi công ty cung cấp một hồ sơ đầu tư riêng biệt phù hợp với các mức độ rủi ro khác nhau.

USA Rare Earth: Hỗ trợ liên bang thúc đẩy tăng trưởng tích hợp theo chiều dọc

USA Rare Earth đã ra mắt thị trường công chúng vào tháng 3 năm 2025 thông qua một cuộc sáp nhập với SPAC, giao dịch trên NASDAQ với mã USAR. Công ty đang theo đuổi một mục tiêu đầy tham vọng: trở thành nhà sản xuất đất hiếm tích hợp hoàn toàn có khả năng kiểm soát toàn bộ chuỗi cung ứng từ khai thác đến sản xuất nam châm hoàn thiện.

Điều khiến USA Rare Earth khác biệt là mỏ Round Top ở Mỹ, nơi chứa tất cả 15 trong số 17 nguyên tố đất hiếm mà ngành công nghiệp cần, bao gồm tất cả các nguyên tố đất hiếm nặng—một lợi thế cạnh tranh đáng kể so với các nhà sản xuất Mỹ khác. Cơ sở tài nguyên toàn diện này định vị công ty như một lựa chọn tiềm năng trong nước cho các chuỗi cung ứng đất hiếm do châu Á chi phối.

Lý do đầu tư đã được củng cố đáng kể khi công ty công bố một thỏa thuận quan trọng với chính phủ Mỹ. Chính phủ đã cam kết đầu tư 1,6 tỷ đô la Mỹ vào vốn cổ phần, một động thái làm giảm đáng kể các rủi ro thực hiện đã làm mờ đi sự tự tin của nhà đầu tư về tính khả thi của dự án. Với chính quyền Trump ưu tiên sản xuất khoáng sản đất hiếm trong nước, sự hỗ trợ của liên bang đã biến USA Rare Earth từ một mạo hiểm đầu tư thành một sáng kiến quan trọng về chiến lược. Công ty dự kiến sẽ đạt được sản xuất nam châm quy mô thương mại vào đầu năm 2026, đánh dấu một điểm uốn quan trọng cho cổ phiếu.

Khai thác dưới đáy biển: Con đường không truyền thống của TMC The Metals Company để đảm bảo nguồn cung

Thay vì theo đuổi đất hiếm, TMC The Metals Company (NASDAQ: TMC) đã tiên phong một cách tiếp cận hoàn toàn khác đối với thách thức khoáng sản quan trọng: thu hoạch các hạt đa kim từ đáy đại dương. Những hình thức đá này chứa đồng, nickel, cobalt và mangan—các kim loại mà, mặc dù phong phú hơn đất hiếm, cũng rất cần thiết cho sản xuất pin, ứng dụng quốc phòng và sản xuất linh kiện bán dẫn.

Mô hình hoạt động của TMC thì đơn giản nhưng đầy tham vọng: thu hồi các hạt đa kim từ đáy biển, vận chuyển chúng vào bờ, và chế biến thành các kim loại riêng lẻ. Để thực hiện tầm nhìn này, công ty đã ký kết một quan hệ đối tác với Korea Zinc, một chuyên gia tinh chế kim loại hàng đầu đồng thời thực hiện một khoản đầu tư cổ phần vào TMC. Sự hợp tác này giải quyết một câu hỏi quan trọng mà nhiều nhà đầu tư đã đặt ra: ai sẽ thực sự tinh chế những nguyên liệu từ đáy biển thành kim loại có thể sử dụng? Việc Korea Zinc tham gia đã trả lời câu hỏi đó.

Cảnh quan quy định, vốn là một bất định lớn đối với TMC, đã cải thiện đáng kể sau các sắc lệnh hành pháp được ban hành vào tháng 4 năm 2025 bởi Tổng thống Trump, cụ thể hỗ trợ sự tiến bộ của khai thác dưới đáy biển. Những sắc lệnh này giảm rủi ro cấp phép và tăng tốc thời gian cho các hoạt động khai thác dưới đáy biển bắt đầu.

Cơ hội đồng một mình đã đủ để thu hút sự chú ý nghiêm túc của các nhà đầu tư. S&P Global dự đoán rằng nhu cầu đồng sẽ tăng khoảng 50% vào năm 2040 so với mức hiện tại, trong khi nguồn cung hiện tại được dự kiến sẽ giảm khi khai thác truyền thống đối mặt với những thách thức ngày càng tăng trong toàn bộ chuỗi giá trị. Cách tiếp cận khai thác dưới đáy biển của TMC có thể giúp thu hẹp khoảng trống cung cầu ngày càng lớn này.

MP Materials: Nhà sản xuất đã được thiết lập với các đảm bảo giá từ chính phủ

Khác với tình trạng chưa có doanh thu của USA Rare Earth, MP Materials (NYSE: MP) đã bắt đầu sản xuất đất hiếm thương mại—một sự phân biệt có ý nghĩa trong một ngành mà rủi ro thực hiện vẫn còn lớn. Vận hành cơ sở Mountain Pass ở California, MP sản xuất các nguyên tố đất hiếm nhẹ neodymium-praseodymium, mà công ty tinh chế thành hợp kim và nam châm chuyên dụng tại cơ sở của mình ở Texas.

MP Materials đã đa dạng hóa thêm các sản phẩm của mình bằng cách ký kết một thỏa thuận biến đổi với Bộ Quốc phòng Mỹ vào tháng 7 năm 2025. Quan hệ đối tác này đã cung cấp hơn 500 triệu đô la Mỹ vào vốn trong khi thiết lập một cái gì đó không bình thường trong các thị trường hàng hóa: một mức giá sàn cho các nguyên tố đất hiếm. Cơ chế bảo vệ này bảo vệ MP Materials khỏi những biến động giá không ổn định mà các nhà sản xuất đất hiếm đã phải chịu đựng trong quá khứ, và ban lãnh đạo đã xác nhận trong cuộc gọi thu nhập Q2 năm 2025 rằng lợi ích từ mức giá sàn sẽ bắt đầu hiện rõ vào Q4 năm 2025 với doanh thu tiền mặt dự kiến vào Q1 năm 2026.

Công ty có kế hoạch đưa vào hoạt động một cơ sở tách biệt đất hiếm nặng tại Mountain Pass vào giữa năm 2026, mở rộng dải sản phẩm của mình ra ngoài các nguyên tố đất hiếm nhẹ. Ngoài ra, MP Materials đang sử dụng nguồn tài trợ từ Bộ Quốc phòng Mỹ để phát triển một cơ sở sản xuất nam châm thứ hai dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào năm 2028, củng cố thêm khả năng sản xuất tích hợp của mình.

Khớp hồ sơ đầu tư với khả năng chịu rủi ro

Ba cổ phiếu khai thác đất hiếm và các cơ hội khai thác dưới đáy biển trình bày các đặc điểm rủi ro-phần thưởng hoàn toàn khác nhau. Các nhà đầu tư thận trọng nên tập trung vào MP Materials, công ty hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng sản xuất hiện có, các dòng doanh thu từ Bộ Quốc phòng Mỹ, và các cơ chế bảo vệ giá cung cấp sự ổn định doanh thu. Công ty đại diện cho sự tiếp xúc đầu tư khai thác đất hiếm phòng thủ nhất có sẵn.

USA Rare Earth và TMC The Metals Company, ngược lại, đại diện cho các khoản đầu tư có độ tin cậy cao, rủi ro cao và phần thưởng cao. USA Rare Earth phải thực hiện thành công kế hoạch tăng tốc mạnh mẽ đến sản xuất thương mại trong khi quản lý yêu cầu vốn khổng lồ của việc xây dựng các hoạt động tích hợp. TMC đối mặt với những bất định về công nghệ và quy định vốn có trong việc tiên phong thương mại hóa khai thác dưới đáy biển. Cả hai công ty đều cung cấp tiềm năng tăng trưởng lớn hơn đáng kể cho những nhà đầu tư sẵn sàng chịu rủi ro thực hiện.

Đối với những ai đang tìm kiếm sự tiếp xúc với các cổ phiếu khai thác đất hiếm trong quá trình chuyển đổi chuỗi cung ứng này, môi trường hiện tại cung cấp một sự giao thoa hiếm có giữa sự hỗ trợ của chính phủ, sự cấp bách của thị trường và cơ hội đầu tư. Cơn sốt khoáng sản quan trọng không còn mang tính lý thuyết—nó đang diễn ra trong thời gian thực, làm cho đây là một thời điểm thuận lợi để đánh giá cơ hội nào phù hợp nhất với mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bạn.