Một, dòng chảy vốn cốt lõi (đến ngày 7 tháng 3)

Chủ lực rõ ràng điều chỉnh danh mục qua ETF: tăng cổ phần trong dầu khí, lưới điện; bán ra trong truyền thông, robot.

🔼 Tăng cổ phần chủ lực (dòng chảy ròng vào)

ETF dầu khí: ETF dầu khí Guotai ròng vào 6,598 tỷ nhân dân tệ, ETF dầu khí Penghua 4,847 tỷ nhân dân tệ, lượng cổ phần tăng mạnh.

ETF thiết bị lưới điện: dòng chảy ròng vào 6,348 tỷ nhân dân tệ, nhiều ETF lưới điện lập đỉnh mới về lượng cổ phần khi niêm yết.

🔽 Giảm cổ phần chủ lực (dòng chảy ròng ra)

ETF truyền thông: dòng chảy ròng ra 1,577 tỷ nhân dân tệ, lượng cổ phần giảm 1,443 tỷ cổ phần.

ETF robot: dòng chảy ròng ra 1,306 tỷ nhân dân tệ, lượng cổ phần giảm 1,271 tỷ cổ phần.

Hai, logic đằng sau

Dầu khí: xung đột địa chính trị Trung Đông đẩy giá dầu tăng, dòng vốn ngắn hạn chảy vào; nhưng cuối tuần đã bắt đầu rút lui, chủ yếu là đầu cơ ngắn hạn.

Lưới điện: dự kiến đầu tư lưới điện trong "15 năm 5" là 4,3–4,5 nghìn tỷ nhân dân tệ, chính sách + bối cảnh tăng trưởng cao + lợi nhuận ổn định, trở thành hướng đi của dòng vốn tránh rủi ro + phân bổ.

Truyền thông/robot: tăng mạnh trước đó, định giá điều chỉnh, ngành AI giảm nhiệt ngắn hạn, dòng vốn chốt lời, chuyển hướng sang các ngành giá trị và chu kỳ.

Ba, tóm tắt trong một câu

Dòng vốn chuyển từ tăng trưởng định giá cao (truyền thông, robot) sang chu kỳ năng lượng + hạ tầng có độ chắc chắn (dầu khí, lưới điện), rõ ràng sự thay đổi phong cách.