Gains Network (GNS): Nền tảng Giao dịch Phi tập trung đã định hình lại đòn bẩy

Liên tục xuất hiện các giao thức mới trong lĩnh vực DeFi, nhưng ít có giao thức nào thu hút được sự chú ý như Gains Network. Nền tảng chuyên về các sản phẩm phái sinh phi tập trung này đã cách mạng hóa việc tiếp cận giao dịch ký quỹ trong hệ sinh thái tiền điện tử, trở thành một lựa chọn mạnh mẽ thay thế các sàn giao dịch tập trung truyền thống. Nhưng Gains Network chính xác là gì và tại sao lại thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp và những người đam mê tài chính phi tập trung?

Gains Network là gì và Cách hoạt động của kiến trúc của nó?

Gains Network là một đề xuất sáng tạo trong lĩnh vực các sản phẩm phái sinh phi tập trung, ban đầu xây dựng trên mạng Layer 2 của Polygon rồi sau đó mở rộng sang Arbitrum. Điểm mạnh của nó nằm ở kiến trúc được thiết kế tỉ mỉ, tích hợp nhiều thành phần nhằm tối ưu hóa trải nghiệm người dùng.

Trung tâm của hệ sinh thái là gTrade, nền tảng giao dịch chính cho phép nhà giao dịch tiếp cận các thị trường vượt ra ngoài tiền điện tử. Công nghệ tiên tiến này đã giúp nền tảng phát triển đáng kể: trong các giai đoạn trước, nền tảng có hơn 11.000 người dùng hoạt động hàng ngày, khối lượng giao dịch tích lũy vượt quá 28 tỷ đô la và tạo ra khoảng 20 triệu đô la phí giao thức, theo dữ liệu của Dune Analytics trong giai đoạn đó.

Hệ thống đòn bẩy: đặc điểm nổi bật

Điểm khác biệt cơ bản của Gains Network so với các nền tảng phi tập trung khác là khả năng đòn bẩy đa dạng, thay đổi theo loại tài sản:

• Tiền điện tử: lên đến 150x đòn bẩy
• Ngoại hối Forex: lên đến 1.000x đòn bẩy
• Chứng khoán: lên đến 100x đòn bẩy
• Hàng hóa: lên đến 35x đòn bẩy

Cấu trúc này cho phép các nhà giao dịch tinh vi thực hiện các chiến lược phức tạp đồng thời quản lý rủi ro hệ thống. Đồng thời, Gains Network đã triển khai mô hình phí cạnh tranh hơn nhiều so với các DEX phi tập trung khác, giảm thiểu ma sát cho các nhà giao dịch thường xuyên.

Cơ chế hoạt động: Oracles phi tập trung và đảm bảo DAI

Điểm khác biệt kỹ thuật cốt lõi của Gains Network đến từ việc triển khai Mạng lưới Oracles phi tập trung (DON), một hạ tầng đảm bảo giá cả đáng tin cậy cho tất cả các giao dịch trong chuỗi. Giải pháp này không chỉ giữ an toàn cho người dùng mà còn loại bỏ các điểm lỗi trung tâm.

Khi người dùng thực hiện một giao dịch, cấu trúc hoạt động như sau:

1. Lệnh được phản hồi bằng cách đảm bảo bằng stablecoin DAI, bất kể cặp giao dịch nào
2. Người dùng nhận token gDAI, đại diện cho chứng chỉ gửi tiền của cược DAI của họ
3. Trong thời gian giữ, nhà cung cấp thanh khoản nhận phần phí do các nhà giao dịch khác tạo ra trên nền tảng
4. Khi sử dụng đòn bẩy, các tài sản tổng hợp được hỗ trợ bởi các kho DAI và token GNS
5. Lợi nhuận được thanh lý bằng cách rút DAI từ quỹ dự trữ (trường hợp có lợi) hoặc thu hồi đảm bảo (trường hợp có lỗ)

Cơ chế này tạo ra một chu trình tuần hoàn: càng nhiều giao dịch diễn ra, càng nhiều doanh thu phí được phân phối cho nhà cung cấp thanh khoản, thúc đẩy một nền tảng vốn mạnh mẽ hơn.

Các chức năng bổ sung của hệ sinh thái

StakePool thanh khoản: Giao thức triển khai hệ thống nhóm tham gia cho phép người dùng tạo lợi nhuận bằng cách cung cấp DAI làm thanh khoản, trở thành trụ cột thứ hai của an ninh kinh tế dự án.

Cầu đa chuỗi (Multichain Bridge): Một tính năng hạ tầng giúp di chuyển mượt mà tài sản (tokens và NFT) giữa Arbitrum và Polygon, không cần trung gian, cho phép người dùng tối ưu hóa mức độ tiếp xúc trên các chuỗi khác nhau dựa trên chi phí giao dịch và điều kiện thị trường.

Tokenomics và Cấu trúc quản trị của GNS

Token gốc GNS hoạt động như một hạ tầng quản trị và duy trì kinh tế:

• Tên: Gains Network Token
• Ký hiệu: GNS
• Tiêu chuẩn: ERC-20 trên nhiều chuỗi
• Địa chỉ hợp đồng:
  • Polygon: 0xe5417af564e4bfda1c483642db72007871397896
  • Arbitrum: 0x18c11fd286c5ec11c3b683caa813b77f5163a122
• Nguồn cung tối đa: 100.000.000 GNS
• Lượng phát hành đang lưu hành (dữ liệu lịch sử): 30.291.000 GNS
• Phát hành ban đầu: 38.500 GNS

GNS đảm nhiệm nhiều chức năng trong hệ sinh thái. Nó hoạt động như cơ chế quản trị qua mô hình veGNS, cho phép tham gia quyết định phân bổ nguồn lực và là công cụ thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản.

Ứng dụng thực tế của token GNS

Người dùng tương tác với GNS trong nhiều bối cảnh hoạt động:

• Thanh toán phí: Nhà giao dịch có thể dùng GNS để thanh toán phí giao dịch trên gTrade
• Giao dịch và trao đổi: Token có thể được giao dịch trên các nền tảng lớn
• Staking và thưởng: Khóa GNS để nhận lợi nhuận và tham gia vào doanh thu của giao thức

Đối với nhà cung cấp thanh khoản, GNS đóng vai trò bổ sung: giao thức phát hành phần thưởng bằng GNS cho những ai cung cấp thanh khoản cho cặp GNS/DAI, tạo ra các khuyến khích phù hợp giúp:

• Ổn định quỹ DAI, hạn chế rút tiền đột ngột
• Mở rộng tài sản thế chấp cho giao thức
• Tạo độ sâu thị trường cho token

Tiến trình phát triển và lộ trình

Dự án đã xây dựng kế hoạch mở rộng theo các giai đoạn chiến lược:

Giai đoạn đầu (2022): Hoàn thiện các chức năng cơ bản của gTrade, tập trung vào ổn định hệ thống giao dịch. Trong giai đoạn này, Gains Network mở rộng danh mục tài sản giao dịch (tiền điện tử, forex, hàng hóa, chỉ số chứng khoán), xây dựng hạ tầng cho vay và đảm bảo linh hoạt, đồng thời nâng cao an toàn và trải nghiệm người dùng (UI/UX).

Giai đoạn trung gian (cuối 2022 - đầu 2023): Mở rộng hệ sinh thái qua các cập nhật về chức năng của các kho, bao gồm khả năng staking với nhiều loại tài sản thế chấp và kích hoạt giao dịch với các đảm bảo thay thế. Giai đoạn này cũng đẩy mạnh hoạt động marketing và hợp tác chiến lược, nâng cao nhận diện của giao thức.

Vị thế cạnh tranh: Gains Network trong thị trường phái sinh

Phân tích so sánh cho thấy Gains Network chiếm vị trí như thế nào so với các đối thủ lớn như GMX:

Ưu điểm của Gains Network:

• Kiến trúc phi tập trung vượt trội qua DON
• Đòn bẩy cực cao (lên đến 1.000x trong forex)
• Cấu trúc phí hiệu quả hơn rõ rệt
• Đa dạng các loại tài sản hỗ trợ

Bối cảnh cạnh tranh: Mặc dù GMX vẫn giữ các chỉ số cao hơn về TVL, khối lượng tổng, Gains Network thể hiện sự năng động liên tục. Sau khi tích hợp với Arbitrum, đã có sự dịch chuyển đáng kể người dùng sang chuỗi này, cho thấy cộng đồng đánh giá cao các cơ hội tăng trưởng trong tương lai, bao gồm cả khả năng phân phối phần thưởng không gian.

Phân tích tiềm năng tăng trưởng và triển vọng tương lai

Mục tiêu chiến lược của Gains Network phù hợp với việc phân quyền ngày càng mở rộng của quản trị qua mô hình veGNS, cho phép cộng đồng quyết định về phân bổ nguồn lực và mở rộng giao thức.

Có ý định mở rộng phát triển theo hướng mở, cho phép bất kỳ thành viên nào đề xuất giải pháp, nếu khả thi sẽ được tài trợ bởi giao thức. Điều này biến Gains Network thành một thử nghiệm về quản trị DeFi thực sự.

Triển vọng mở rộng trong tương lai gồm khám phá các ứng dụng trong môi trường ảo (metaverses) và có thể là các sản phẩm phái sinh trong các thị trường đầu cơ khác, mở rộng tổng thị trường có thể tiếp cận của giao thức.

Đánh giá an toàn: Mô hình gDAI được hỗ trợ hơn 100% tài sản thế chấp, đảm bảo khả năng thanh khoản ngay cả trong các kịch bản biến động dữ dội. Việc định giá qua các phiên bản sửa đổi của Oracle Chainlink bổ sung các lớp xác thực bổ sung.