Giảm giá tiền điện tử kích hoạt các sự đảo chiều mạnh mẽ, nhưng các tín hiệu phục hồi bắt đầu xuất hiện ở các tài sản chính

Thị trường tiền điện tử gần đây chứng kiến sự biến động lớn, với các tài sản kỹ thuật số chính giảm mạnh rồi phục hồi nhanh chóng. Bitcoin hiện giao dịch gần mức 67.87 nghìn USD, tăng 2.86% trong 24 giờ qua, trong khi các altcoin đã có sự bật tăng ấn tượng. Solana (SOL) tăng 6.72%, Ethereum (ETH) tăng 6.21%, Cardano (ADA) tiến 10.09%, và Dogecoin (DOGE) phục hồi với mức tăng 7.12% — một sự đảo chiều rõ rệt so với đà yếu trước đó, khi DOGE giảm tới 11% trong một tuần gần đây.

Sự giảm giá ban đầu của crypto bắt nguồn từ sự kết hợp của nhiều yếu tố khiến tâm lý rủi ro trên thị trường bị dao động. Sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang với lập trường hawkish, hành vi tránh rủi ro đã kích hoạt một đợt bán tháo rộng rãi, khi các dự báo dot plot của FOMC gây thất vọng, cho thấy ít khả năng cắt lãi suất hơn so với kỳ vọng của thị trường. Lời bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell về việc chỉ dự kiến một số ít lần cắt lãi suất trong năm 2025 đã làm các nhà đầu tư hoảng sợ, trong khi phát biểu rằng ngân hàng trung ương không thể sở hữu Bitcoin theo quy định hiện tại đã làm giảm nhiệt tâm lý lạc quan tạm thời.

Cơn Bão Hoàn Hảo: Tại sao Thị trường lại sụp đổ mạnh mẽ như vậy

Các nhà giao dịch và nhà phân tích xác định một lý do then chốt đằng sau cường độ của đợt giảm crypto. Công ty giao dịch có trụ sở tại Singapore, QCP Capital, nhận định rằng vị thế quá lạc quan của thị trường kể từ mùa bầu cử đã khiến các danh mục đầu tư dễ bị tổn thương trước các cú sốc đột ngột. Thay vì việc cắt lãi suất 25 điểm cơ bản của FOMC là điều bất ngờ, thì thực sự hoảng loạn bắt nguồn từ việc dot plot đã điều chỉnh dự báo chỉ còn hai lần cắt lãi suất trong năm 2025, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là ba lần.

“Kể từ sau cuộc bầu cử, các tài sản rủi ro đã có một đợt tăng mạnh theo chiều hướng tích cực, khiến thị trường cực kỳ dễ bị tổn thương trước bất kỳ cú sốc nào,” QCP nhận định. Việc quá dài vị thế đã trở thành chất xúc tác khi tâm lý thay đổi, gây ra các đợt thanh lý hàng loạt. Trong vòng 24 giờ, tổng cộng hơn 890 triệu USD các vị thế dài và ngắn đã bị thanh lý khi các nhà giao dịch vội vàng đóng các vị thế của mình.

Phản ứng kỹ thuật và sự bật tăng do thanh lý

Sự phục hồi mạnh mẽ sau đó dường như chủ yếu dựa trên các cơ chế kỹ thuật hơn là các yếu tố cơ bản. Joel Kruger của nhóm LMAX cảnh báo rằng đợt bật tăng này có thể chủ yếu do các thanh lý lạc quan và điều kiện thanh khoản mỏng tạo ra hiệu ứng squeeze ngắn hạn. Bitcoin nhảy lên mức trên 69.000 USD đã làm các altcoin và cổ phiếu liên quan đến crypto bị sốc, thu hút sự chú ý mới vào các mức quá bán.

Joshua Lim của FalconX cho biết một số vốn đang đổ vào đợt phục hồi này, đặc biệt chuyển hướng vào các altcoin biến động mạnh và các chiến lược quyền chọn. Điều này cho thấy các nhà giao dịch xem đợt bật tăng như một cơ hội giao dịch tiềm năng hơn là một xác nhận cho một thị trường tăng trưởng bền vững.

Xu hướng theo mùa lịch sử và triển vọng tương lai

Thú vị là, đợt giảm crypto diễn ra trong một khoảng thời gian thường mang tính tích cực theo mùa. Tháng 12 từ lâu đã được xem là thời điểm thuận lợi cho Bitcoin, khi tài sản này kết thúc tháng trong sắc xanh sáu lần trong tám năm kể từ 2015, với mức tăng từ 8% đến 46% trong các năm đặc biệt như 2020. Đà tăng theo mùa này — thường gọi là “Santa Claus Rally” — thường hỗ trợ đà tăng giá vào cuối năm, trước các kỳ nghỉ lễ.

Các nhà phân tích kỹ thuật đang theo dõi các mức kháng cự chính quanh 72.000 USD và 78.000 USD cho Bitcoin. Việc duy trì đột phá qua các mức này một cách liên tục sẽ báo hiệu một xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ hơn và cho thấy đợt giảm giá đã hoàn toàn đảo chiều thành các mức lợi nhuận bền vững.

Những gì các nhà giao dịch cần theo dõi

Môi trường hiện tại vẫn còn nhiều rủi ro, khi thị trường dao động giữa các đợt bật tăng nhẹ và những lo ngại về định giá cao và các yếu tố vĩ mô tiêu cực. Các mức kháng cự cần phải được vượt qua rõ ràng để tạo niềm tin. Cho đến lúc đó, đợt giảm crypto vẫn là một lời nhắc nhở cảnh báo rằng vị thế cực đoan trong các tài sản rủi ro có thể nhanh chóng bị tháo gỡ khi tâm lý thay đổi, ngay cả khi các yếu tố cơ bản vẫn hỗ trợ dài hạn.