Cổ phiếu số lượng giảm 38%, nhưng một quỹ vừa đặt cược $40 triệu đô la vào một sự phục hồi

Vào ngày 17 tháng 2 năm 2026, Quản lý Newtyn đã tiết lộ một vị thế mới trong Integer Holdings (ITGR +2.31%), mua vào 550.000 cổ phiếu trị giá ước tính 43,14 triệu đô la.

Chuyện đã xảy ra

Theo hồ sơ SEC ngày 17 tháng 2 năm 2026, Quản lý Newtyn đã bắt đầu một vị thế mới trong Integer Holdings (ITGR +2.31%), mua vào 550.000 cổ phiếu. Giá trị giao dịch ước tính là 43,14 triệu đô la.

Những điều cần biết thêm

• Đây là vị thế mới của Quản lý Newtyn, chiếm 4,53% tổng tài sản quản lý theo báo cáo 13F tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025.
• Top năm cổ phiếu nắm giữ sau khi nộp hồ sơ:
  • NYSE: AD: 91,15 triệu đô la (9,7% tổng tài sản quản lý)
  • NASDAQ: INDV: 90,94 triệu đô la (9,7% tổng tài sản quản lý)
  • NASDAQ: QDEL: 86,10 triệu đô la (9,1% tổng tài sản quản lý)
  • NYSE: NVRI: 82,42 triệu đô la (8,8% tổng tài sản quản lý)
  • NASDAQ: TBPH: 80,45 triệu đô la (8,5% tổng tài sản quản lý)
• Tính đến ngày 17 tháng 2 năm 2026, cổ phiếu của Integer Holdings có giá 87,66 đô la, giảm 37,9% trong vòng một năm, kém hiệu quả so với S&P 500 49,75 điểm phần trăm.

Tổng quan về công ty

Bức tranh tổng thể về công ty

• Integer Holdings sản xuất danh mục đa dạng các thành phần thiết bị y tế và thiết bị hoàn chỉnh, bao gồm hệ thống quản lý nhịp tim, sản phẩm neuromodulation, dụng cụ mạch máu và chỉnh hình, cùng các giải pháp pin tùy chỉnh.
• Công ty hoạt động như một nhà sản xuất thuê ngoài, tạo doanh thu bằng cách thiết kế, phát triển và sản xuất các thiết bị và bộ phụ kiện cho các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) lớn trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.
• Công ty phục vụ các OEM đa quốc gia và các công ty con của họ trong các thị trường tim mạch, neuromodulation, chỉnh hình, mạch máu và thiết bị phẫu thuật tiên tiến trên toàn thế giới.

Integer Holdings là nhà sản xuất thiết bị y tế thuê ngoài hàng đầu toàn cầu, hoạt động tại Hoa Kỳ và quốc tế.

Ý nghĩa của giao dịch này đối với nhà đầu tư

Sản xuất thiết bị y tế hiếm khi gây chú ý rầm rộ. Nó ổn định, đòi hỏi vốn lớn, và gắn chặt vào chuỗi cung ứng của khách hàng, và đó là lý do tại sao một vị thế mới chiếm 4,5% trong một cổ phiếu giảm gần 38% trong năm qua có thể đáng để chú ý.

Integer vừa báo cáo tăng trưởng doanh số cả năm 8% lên 1,85 tỷ đô la và tăng trưởng EPS điều chỉnh 21% lên 6,40 đô la. EBITDA điều chỉnh đạt 402 triệu đô la, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, và công ty cũng tạo ra dòng tiền hoạt động 196 triệu đô la cho năm 2025.

Nợ vẫn còn đáng kể, khoảng 1,19 tỷ đô la ròng, tương đương khoảng 3,0 lần EBITDA điều chỉnh, nhưng ban lãnh đạo dự kiến sẽ duy trì đòn bẩy trong khoảng 2,5 đến 3,5 lần trong năm 2026. Dự báo doanh thu cho năm 2026 dự kiến sẽ ổn định hoặc giảm nhẹ theo GAAP, nhưng lợi nhuận điều chỉnh dự kiến sẽ duy trì ổn định.

So với các cổ phiếu hàng đầu tập trung nhiều vào công nghệ sinh học, đây là một loại rủi ro khác. Nó ít mang tính nhị phân hơn và mang tính vận hành hơn. Các nhà đầu tư dài hạn nên tập trung vào tăng trưởng hữu cơ, mở rộng biên lợi nhuận và giảm nợ. Nếu thực hiện đúng kế hoạch, một công ty CDMO bị đánh giá thấp với mối quan hệ khách hàng bền vững có thể tăng trưởng âm thầm.