Định giá của Revolut tăng lên $75 tỷ sau đợt bán cổ phần thứ cấp

Khám phá các tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Giới thiệu nhân văn về một khoảnh khắc định hình

Những người trong ngành tài chính bắt đầu tuần này với cảm giác rằng fintech nổi bật nhất châu Âu đã vượt qua một ngưỡng quan trọng khác. Revolut thông báo vào thứ Hai rằng họ đã hoàn tất một bán cổ phần thứ cấp định giá công ty ở mức bảy mươi lăm tỷ đô la. Con số này nổi bật không chỉ vì quy mô, mà còn vì những gì nó gợi ý về hướng đi của công ty. Các nhà đầu tư xem giao dịch này như bằng chứng cho thấy sự tăng trưởng của Revolut vẫn còn mạnh mẽ, ngay cả trong giai đoạn nhiều công ty công nghệ đang xem xét lại chiến lược của mình. Giao dịch này nhấn mạnh mức độ tiến xa của công ty kể từ những ngày đầu là một startup nhỏ tại London.

Công ty mô tả giao dịch này như một phần của nỗ lực để tạo cơ hội cho nhân viên bán cổ phần. Chi tiết này cung cấp cái nhìn về văn hóa nội bộ của Revolut, nơi những người đóng góp từ sớm nay sở hữu cổ phần có giá trị cao hơn nhiều so với khi công ty ra mắt cách đây một thập kỷ. Một số nhân viên đã tham gia vào nhiều đợt bán như vậy. Lần này là cơ hội thứ năm kể từ khi Revolut thành lập. Quy mô định giá cũng cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đã tăng nhanh như thế nào trong vài năm gần đây.

Một tiêu chuẩn mới cho công nghệ tài chính châu Âu

Sự tăng trưởng của Revolut đã biến nó thành một trong những công ty tài chính được bàn luận nhiều nhất ở châu Âu. Định giá mới đưa nó vượt qua một số ngân hàng niêm yết lớn nhất trong khu vực, bao gồm Barclays, Société Générale và Deutsche Bank. So sánh này làm nổi bật mức độ quan tâm của nhà đầu tư đối với dịch vụ tài chính số hóa đầu tiên. Mặc dù con số này được xác nhận trên thị trường tư nhân thay vì qua niêm yết công khai, nhưng phản ánh kỳ vọng đối với các công ty hoạt động trong lĩnh vực thanh toán, giao dịch và tài khoản theo cách linh hoạt, thu hút một lượng lớn người dùng toàn cầu.

Vòng gọi vốn này có sự tham gia của các nhà đầu tư Coatue, Greenoaks, Dragoneer và Fidelity, cùng với các quỹ đầu tư mạo hiểm Andreessen Horowitz và Franklin Templeton. Đơn vị đầu tư mạo hiểm của Nvidia cũng tham gia nhóm này. Sự kết hợp giữa các nhà đầu tư tập trung vào công nghệ và các tổ chức đầu tư cho thấy Revolut vẫn thu hút các thực thể tìm kiếm tăng trưởng dài hạn trong các công ty kết hợp tài chính và công nghệ quy mô lớn. Sự tham gia của các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm đã củng cố cảm nhận rằng mô hình kinh doanh của Revolut đã đạt đến một mức độ trưởng thành mới.

Revolut hiện phục vụ hơn sáu mươi lăm triệu khách hàng. Lợi nhuận trước thuế năm ngoái tăng lên 1,1 tỷ bảng Anh, giúp trấn an các nhà đầu tư khi họ tìm kiếm dấu hiệu cho thấy công ty có thể chuyển đổi tốc độ tăng trưởng người dùng nhanh thành lợi nhuận bền vững. Công ty đã trải qua nhiều mốc định giá, từ 33 tỷ đô la năm 2021 lên 45 tỷ đô la năm ngoái trước khi đạt mức hiện tại. Mỗi bước đi phản ánh cả điều kiện thị trường và sự mở rộng của Revolut trên nhiều sản phẩm tài chính.

Người sáng lập và hướng đi

Revolut được sáng lập bởi Nikolay Storonsky và Vlad Yatsenko. Storonsky thường nói về niềm tin rằng một nhà lãnh đạo tài chính và công nghệ toàn cầu có thể đến từ châu Âu. Định giá gần đây của công ty ủng hộ ý tưởng đó. Trong thông điệp kèm theo thông báo, ông bày tỏ lòng biết ơn tới nhân viên vì đã giúp một công ty trẻ phát triển thành một doanh nghiệp có tầm ảnh hưởng quốc tế mạnh mẽ. Storonsky, người đã chuyển đến Dubai vào năm ngoái, vẫn là nhân vật trung tâm trong chiến lược của Revolut.

Một ưu tiên vẫn tiếp tục định hình các mục tiêu ngắn hạn của công ty: đảm bảo giấy phép ngân hàng đầy đủ tại Vương quốc Anh. Revolut đã dành nhiều năm trong quá trình xin cấp phép này. Giấy phép sẽ cho phép công ty mở rộng phạm vi dịch vụ được quản lý tại thị trường nội địa. Các nhà phân tích tin rằng việc phê duyệt sẽ tăng cường niềm tin của khách hàng và giúp Revolut cạnh tranh trực tiếp hơn với các ngân hàng đã có uy tín. Tuy nhiên, việc chờ đợi kéo dài đã đặt ra câu hỏi về thời điểm công ty có thể thực hiện đầy đủ các kế hoạch dài hạn tại Vương quốc Anh.

Nền tảng doanh thu và thách thức

Thương hiệu và công nghệ của Revolut có sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với khách hàng coi trọng sự tiện lợi, tốc độ và bộ công cụ tài chính đa dạng trong một ứng dụng duy nhất. Các nhà phân tích chỉ ra rằng công ty vẫn thu phần lớn doanh thu từ khách hàng giao dịch tiền điện tử và từ lãi suất liên kết với lãi suất cao hơn. Những nguồn này đã giúp nâng cao lợi nhuận của Revolut trong điều kiện thị trường gần đây, nhưng công ty đang chịu áp lực mở rộng các nguồn doanh thu cốt lõi.

Dư nợ của công ty, dù lớn về tuyệt đối, vẫn thấp hơn trung bình trên mỗi khách hàng so với các ngân hàng truyền thống. Các giám đốc điều hành thừa nhận rằng nhiều người dùng chưa coi Revolut là tài khoản tài chính chính của họ. Khoảng cách này định hình cách công ty phát triển sản phẩm và chiến lược dài hạn. Để trở thành một tổ chức tài chính toàn diện, Revolut cần khách hàng dựa vào nó cho các dịch vụ ngân hàng hàng ngày thay vì chỉ xem nó như một tài khoản bổ sung.

Mở rộng sang lĩnh vực cho vay truyền thống

Revolut dự định mở rộng vượt ra ngoài các dòng sản phẩm hiện tại. Công ty hướng tới cung cấp tín dụng tiêu dùng, thế chấp và cuối cùng là các khoản vay doanh nghiệp. Những sản phẩm này nằm trung tâm của mô hình doanh thu của các ngân hàng lớn, đòi hỏi sự chấp thuận của cơ quan quản lý và các khung quản lý rủi ro vững chắc. Việc đẩy mạnh vào các lĩnh vực này thể hiện sự chuyển đổi từ một công ty chủ yếu dựa vào các công cụ dựa trên ứng dụng sang một công ty muốn có mặt lớn hơn trong các thị trường cho vay cốt lõi.

Công ty cũng đã bàn về kế hoạch mở rộng tại thị trường Mỹ. Một trong các lựa chọn đang xem xét là mua lại một ngân hàng Mỹ. Mua một tổ chức đã có sẽ giúp Revolut gia nhập thị trường với một chỗ đứng pháp lý, thay vì xây dựng hoạt động tại Mỹ từ đầu. Động thái này sẽ báo hiệu một chiến lược mở rộng lớn nhằm biến Revolut thành một nhà tài chính toàn cầu.

Niềm tin của nhà đầu tư và lợi ích của nhân viên

Giao dịch bán cổ phần gần đây đã làm nổi bật phần thưởng tài chính mà các nhân viên và nhà đầu tư sớm nhận được. Revolut nhấn mạnh rằng việc nhân viên tham gia là một phần quan trọng trong văn hóa của họ. Sự tăng trưởng của công ty đã làm cho nhiều cổ phần ban đầu trở nên có giá trị hơn nhiều so với một thập kỷ trước. Kết quả này đã giúp Revolut thu hút nhân tài và duy trì đà phát triển trong bối cảnh thị trường chung bất ổn.

Các nhà đầu tư xem công ty như một phần của làn sóng dịch vụ tài chính số mới, có khả năng phản ứng nhanh hơn các ngân hàng truyền thống. Khả năng mở rộng của Revolut sang nhiều phân khúc trong khi duy trì sự gắn kết mạnh mẽ của người dùng ủng hộ quan điểm này. Định giá bảy mươi lăm tỷ đô la, dù là tư nhân, cho thấy Revolut vẫn là một điểm tham chiếu quan trọng cho ngành fintech rộng lớn. Các công ty trong ngành theo dõi sát sao tiến trình của nó, phần lớn vì tốc độ và quy mô của Revolut rất khó để bắt kịp.

Một công ty trẻ với tầm ảnh hưởng toàn cầu

Dù quy mô lớn, Revolut vẫn chỉ mới mười tuổi. Hầu hết các ngân hàng truyền thống có định giá tương đương đều có lịch sử kéo dài hàng thập kỷ hoặc hàng thế kỷ. Revolut đã xây dựng vị thế của mình bằng cách cung cấp các dịch vụ phù hợp với cách nhiều khách hàng hiện nay mong muốn quản lý tiền bạc. Thanh toán di động, chuyển khoản nhanh và truy cập dễ dàng vào đổi tiền đã trở thành những đặc điểm định hình trải nghiệm tài chính hiện đại. Khả năng tích hợp các chức năng này trong một ứng dụng duy nhất đã giúp Revolut phát triển vượt xa mong đợi dành cho các startup fintech ban đầu.

Sự trỗi dậy của công ty cũng minh chứng cho tốc độ công nghệ tài chính có thể thay đổi môi trường cạnh tranh như thế nào. Các cơ quan quản lý đối mặt với thách thức giám sát các công ty không hoạt động như ngân hàng truyền thống nhưng sử dụng công nghệ để tiếp cận khách hàng qua biên giới với quy mô lớn. Việc mở rộng của Revolut qua châu Âu và các thị trường khác đã buộc các cơ quan quản lý phải xem xét cách các dịch vụ tài chính số phù hợp với các khung pháp lý đã thiết lập.

Nhìn về phía trước

Việc Revolut đạt mức định giá 75 tỷ đô la đánh dấu một bước ngoặt quan trọng đối với công ty và ngành fintech toàn cầu. Các bước tiếp theo của công ty sẽ phụ thuộc vào các quyết định của cơ quan quản lý, phát triển sản phẩm mới và cách họ cân bằng giữa đổi mới và ổn định lâu dài. Mục tiêu của công ty là trở thành tài khoản tài chính chính cho nhiều người dùng hơn sẽ định hình phần lớn hướng đi trong tương lai.

Thông báo này cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vẫn còn mạnh mẽ. Khả năng của Revolut thu hút các tập đoàn toàn cầu lớn vào một đợt bán cổ phần thứ cấp cho thấy kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục phát triển trên các thị trường nơi công nghệ đóng vai trò trung tâm trong các quyết định tài chính. Giai đoạn mở rộng tiếp theo — tại Vương quốc Anh, Mỹ và các nơi khác — sẽ thử thách khả năng cạnh tranh của một công ty số hóa so với các tổ chức đã thống trị ngành ngân hàng trong nhiều thế hệ.

Câu chuyện hiện bước vào giai đoạn Revolut phải chuyển đổi định giá của mình thành ảnh hưởng lâu dài. Việc theo đuổi giấy phép ngân hàng, mở rộng sang lĩnh vực cho vay và quan tâm đến thị trường Mỹ sẽ tiết lộ liệu đà phát triển của công ty có thể đưa nó vào hàng ngũ các tổ chức tài chính hàng đầu toàn cầu hay không. Việc đạt mức 75 tỷ đô la mở ra một bối cảnh mới. Công việc phía trước sẽ quyết định con số đó thực sự đại diện cho điều gì.