Goldman Sachs đánh giá "Robot Xuân Vãn": phần cứng tiến bộ rõ rệt, thúc đẩy phổ biến ứng dụng, tương lai trọng yếu là AI nền tảng

高盛 cho biết, năm 2026, chương trình Tết Nguyên Đán CCTV có biểu diễn robot hình người đánh dấu bước tiến đáng kể trong kỹ thuật phần cứng robot của Trung Quốc, nhưng khả năng AI thực sự vẫn cần được kiểm nghiệm.

Theo tin từ Chasing Wind Trading Platform, trong báo cáo nghiên cứu mới nhất phát hành ngày 21 tháng 2, Tết Nguyên Đán năm Mậu Dần trở thành nền tảng quan trọng để trình diễn công nghệ robot hình người của Trung Quốc, các doanh nghiệp tư nhân như Yushu (Unitree), Noetrix, Magic Lab và Galbot đã thể hiện những tiến bộ lớn về phần cứng và kiểm soát toàn thân. Tuy nhiên, các màn trình diễn được sắp xếp công phu này khó có thể đánh giá đầy đủ khả năng AI nền tảng của chúng.

High Goldman duy trì dự báo năm 2026, lượng xuất xưởng robot hình người toàn cầu đạt 51.000 chiếc, năm 2027 đạt 76.000 chiếc, tăng gấp nhiều lần so với 15.000-20.000 chiếc của năm 2025. Trong ngắn hạn, cổ phiếu trong chuỗi cung ứng liên quan có thể hưởng lợi, nhưng nhà đầu tư cần cảnh giác với áp lực doanh thu quý I và rủi ro tăng giá nguyên vật liệu. Về dài hạn, tốc độ phát triển khả năng AI chung sẽ quyết định không gian tăng trưởng của ngành, công nghệ “mô hình thế giới” đáng để chú ý.

Sân khấu Tết Nguyên Đán: Trình diễn tập trung khả năng phần cứng

High Goldman cho rằng, Tết Nguyên Đán năm Mậu Dần là nơi thể hiện khả năng của robot Trung Quốc một cách tập trung.

Robot của Yushu thể hiện khả năng phối hợp đa máy và đồng bộ hành động, có khả năng vận động mượt mà và cân bằng động, trong nhiều cảnh khác nhau còn thể hiện khả năng phục hồi lỗi gần như linh hoạt của con người. Robot của Magic Lab và Galbot thể hiện sự linh hoạt ấn tượng, có thể thực hiện chính xác các thao tác phức tạp. NotoTrick nhấn mạnh khả năng hợp tác liền mạch và biểu cảm của robot sinh học với con người.

Nhà phân tích Jacqueline Du nhận định, những robot này thể hiện sự phối hợp và ổn định trong các kịch bản khó khăn cao, chứng minh sự tiến bộ nhanh chóng của công nghệ actuator, tích hợp cảm biến và thuật toán điều khiển tiên tiến.

Tuy nhiên, chương trình Tết Nguyên Đán thường được lập trình sẵn và tập luyện kỹ lưỡng, nhằm thể hiện tiềm năng tối đa của robot trong điều kiện kiểm soát, thường dựa vào các quỹ đạo định sẵn và phản ứng theo phản xạ, chứ không phải ra quyết định tự chủ trong môi trường không thể dự đoán. Do đó, dù khả năng thực thi vật lý hoàn hảo, khả năng nhận thức, thích ứng và tự học, tự vận hành trong môi trường phi cấu trúc của chúng vẫn còn chưa rõ ràng.

Hiệu ứng Tết Nguyên Đán thúc đẩy nhận thức xã hội và mở rộng ứng dụng

Dù khả năng AI còn gây tranh cãi, High Goldman cho rằng, lượng người xem lớn của chương trình mang lại cơ hội quý giá để nâng cao nhận thức xã hội và mở rộng hiểu biết của công chúng về robot hình người. Đối với nhiều người, đây có thể là lần đầu tiên tiếp xúc gần với công nghệ tiên tiến như vậy, giúp giải mã những bí ẩn về công nghệ và có thể giảm bớt lo lắng về robot.

High Goldman nói rằng, việc trình diễn robot hình người trong bối cảnh giải trí và hấp dẫn giúp thúc đẩy nhận thức tích cực hơn và sự chấp nhận các công nghệ này. Việc tăng cường khả năng tiếp cận này rất quan trọng để mở rộng các ứng dụng tiềm năng ra ngoài môi trường công nghiệp truyền thống. Khi công chúng quen thuộc và chấp nhận robot hình người hơn, sẽ mở ra cơ hội tích hợp chúng vào ngành dịch vụ, giải trí, giáo dục và thậm chí hỗ trợ cá nhân.

High Goldman dự báo, năm 2026 và 2027, lượng xuất xưởng robot hình người toàn cầu sẽ lần lượt đạt 51.000 và 76.000 chiếc, gấp nhiều lần so với 15.000-20.000 chiếc của năm 2025.

Sự tăng trưởng này chủ yếu do các ứng dụng thương mại đặc thù như tuần tra an ninh công cộng và dịch vụ khách hàng (ví dụ khách sạn, ngân hàng, bảo tàng, trung tâm triển lãm, đại lý ô tô và siêu thị), những ứng dụng này tận dụng hiệu quả các khả năng lập kế hoạch nhiệm vụ, di chuyển và tương tác hiện có, đồng thời tránh các thao tác tinh xảo phức tạp.

Yếu tố then chốt dài hạn: khả năng AI chung và “mô hình thế giới”

High Goldman dự đoán, trong vài ngày tới, thị trường có thể phản ứng tích cực với các cổ phiếu chuỗi cung ứng chính của robot hình người, dự kiến sẽ có sự bùng nổ ứng dụng trong vài năm tới.

Tuy nhiên, High Goldman cảnh báo nhà đầu tư cần thận trọng, vì kết quả kinh doanh quý I năm 2026 (dự kiến công bố trong tháng 3-4) có thể gặp khó khăn đối với các cổ phiếu chuỗi cung ứng robot phụ thuộc nhiều vào thị trường xe điện Trung Quốc.

Ngoài ra, lạm phát chi phí nguyên vật liệu, đặc biệt là đồng, bạc, vàng và chip lưu trữ, có thể gây rủi ro tiềm tàng đối với xu hướng lợi nhuận trong ngắn hạn. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ các yếu tố cơ bản này khi theo đuổi các xu hướng nóng.

High Goldman nhấn mạnh rằng, về dài hạn, tốc độ phát triển khả năng AI chung sẽ cực kỳ quan trọng, được thúc đẩy bởi dữ liệu và chiến lược mô hình hiệu quả, sẽ quyết định khả năng tăng trưởng tiềm năng so với dự báo 138.000 chiếc vào năm 2035.

High Goldman đặc biệt chú ý đến phương pháp “mô hình thế giới”, liên quan đến học biểu diễn nội bộ hoặc mô phỏng môi trường. Điều này giúp AI hiểu cách thế giới vận hành, dự đoán trạng thái tương lai và lập kế hoạch hành động mà không cần liên tục tương tác vật lý. Mô hình này giúp robot suy luận về mối quan hệ nhân quả, mở đường cho các robot tiềm năng có khả năng tổng quát hơn, mạnh mẽ hơn và an toàn hơn.

Rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc thù của từng người dùng. Người đọc cần tự chịu trách nhiệm khi dựa vào các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài viết để ra quyết định đầu tư.