Sau Tết Nguyên Đán, thị trường cổ phiếu A sẽ diễn biến như thế nào? Dựa trên lịch sử, ba nhóm ngành này có khả năng tăng cao hơn. Tổng hợp các cổ phiếu hưởng lợi chính

Choice cho thấy, trong 20 năm từ 2006 đến 2025, ** xác suất tăng của chỉ số Shanghai Composite sau Tết Nguyên Đán trong 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, 30 ngày lần lượt là 75%, 70%, 80%, 60%**, trung vị tăng giảm là 1.64%, 1.32%, 9.45% và 3.88%, mặc dù thị trường có biến động nhưng nhìn chung xu hướng “tăng nhiệt mùa xuân” rõ ràng.

Công ty chứng khoán Guosheng cho rằng, trong mười năm gần đây, 4 tuần sau kỳ nghỉ lễ, tức là một tháng sau Tết Nguyên Đán, xét theo ngành, ngành than, nông lâm thủy sản, quốc phòng quân sự có tần suất thể hiện tốt nhất trong tháng sau Tết, trong hai năm gần đây thì ngành máy tính dẫn đầu.

Trong báo cáo nghiên cứu phát hành ngày 7 tháng 2, Hua Yuan Securities do Chu Hao và các cộng sự thực hiện cho biết, 2026 có thể là năm cuối cùng tập trung giải phóng công suất than nhiệt. Các nhà phân tích dự đoán, dựa trên tình hình các mỏ than mới đi vào hoạt động, sản lượng than nguyên khai năm 2026 có thể tăng thêm 70 triệu tấn. Tình hình cung cầu trong nước tiếp tục duy trì trạng thái dư thừa, chính sách thúc đẩy giữ lại công suất hoặc chuyển sang dự trữ công suất, nếu chính sách thực thi, có thể giảm khoảng 150 triệu tấn công suất. Ngoài ra, chính sách “Năm 15” còn đề cập đến việc tối ưu hóa bố trí các cơ sở năng lượng và tài nguyên, các công suất lạc hậu ngoài các khu vực chính như Sơn Tây, Hà Bắc, Nội Mông, có thể sẽ được khởi động lại hoặc thoái lui. Dự kiến, nhập khẩu than năm 2026 sẽ tiếp tục giảm. Các nhà phân tích cho rằng, trong năm 2026, xu hướng dư thừa vẫn duy trì, chính sách về cung có khả năng tăng cường, thúc đẩy thu hẹp công suất, năng lượng sạch như năng lượng gió, năng lượng mặt trời, thủy điện có thể gây ra biến động lớn hơn trong sản lượng. Đề xuất chú ý đến (1) thời điểm chính sách ban hành; (2) cơ hội tăng nhu cầu than do biến đổi thời tiết làm giảm sản lượng gió, mặt trời, thủy điện. Các nhà phân tích nhận định, giá than hiện đang ở mức thấp cục bộ, dựa trên bối cảnh ngành đang giảm tồn kho, quan tâm đến các doanh nghiệp than có cổ tức cao, đề xuất trọng điểm là China Shenhua, China Coal Energy, Shaanxi Coal Industry; chú ý đến Yanzhou Coal.

Trong báo cáo nghiên cứu ngành nông lâm thủy sản phát hành ngày 13 tháng 2, do Wei Hongmei và các cộng sự của Dongguan Securities thực hiện, cho biết, đến năm 2025, năng suất nái giống mẹ vẫn tiếp tục giảm, dự đoán cung cấp lợn thịt năm 2026 có thể dần giảm, dự kiến giá lợn năm 2026 sẽ dần tăng trở lại, lợi nhuận chăn nuôi có khả năng cải thiện dần. Hiện tại, năng suất nái giống mẹ vẫn còn dư địa giảm. Chú ý đến cơ hội đầu tư vào các doanh nghiệp chăn nuôi lợn hàng đầu dựa trên dự báo giảm công suất và cải thiện lợi nhuận. Trong lĩnh vực chăn nuôi gà thịt, chú ý đến khả năng cải thiện biên lợi nhuận của các doanh nghiệp dẫn đầu. Trong lĩnh vực bảo vệ động vật, chú ý đến các doanh nghiệp có năng lực R&D mạnh, tiến độ nghiên cứu thuận lợi. Trong thị trường thú cưng, thị trường nội địa và quốc tế vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng, chú ý đến các doanh nghiệp nội địa có tiềm năng phát triển lớn. Về cổ phiếu, có thể tập trung vào: Muyuan Foods, Wen’s Food, Shengnong Development, Lihua Co., Ltd., Haidai Group, Zhongmu Co., Ltd., Guai Bao Pet, Repu Biological và các doanh nghiệp khác.

Trong báo cáo chiến lược ngành quốc phòng quân sự năm 2026 do Luo Zhiwei và các cộng sự của Shanxi Securities phát hành ngày 5 tháng 2, cho biết, 2026 là năm mở đầu của kế hoạch 15 năm, trong tương lai, xây dựng năng lực chiến đấu mới, mới chất lượng mới sẽ tiếp tục tăng cường, biến động địa chính trị toàn cầu thúc đẩy cuộc đua vũ khí mới, các thiết bị tiên tiến đã qua thử nghiệm chiến trường của hệ thống Trung Quốc sẽ đón nhận cơ hội tái cấu trúc thị trường thương mại quân sự toàn cầu. Trong năm 2026, sẽ có nhiều tên lửa tầm trung và lớn mới bay thử lần đầu, công nghệ thu hồi sẽ đẩy nhanh đột phá, cùng với việc phá vỡ giới hạn về năng lực vận chuyển, ngành công nghiệp hàng không vũ trụ thương mại sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ. Đề xuất tập trung vào chuỗi ngành vũ khí tên lửa, chuỗi ngành thiết bị hàng không mới, chuỗi ngành thiết bị không người lái và chuỗi ngành hàng không vũ trụ thương mại. Cuộc cách mạng quân sự mới chủ yếu xoay quanh ba lĩnh vực: dẫn hướng chính xác đạn dược, trang bị vũ khí không người lái, mạng lưới hệ thống chiến trường, trong các chuỗi ngành phụ liên quan, chúng tôi đặc biệt đề xuất chuỗi ngành vũ khí tên lửa, chuỗi ngành thiết bị hàng không mới và chuỗi ngành thiết bị không người lái. Khi giới hạn về năng lực vận chuyển dần được phá vỡ và việc triển khai internet vệ tinh tiếp tục tăng tốc, ngành hàng không vũ trụ thương mại sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ, trở thành một trong những chủ đề đầu tư chính năm 2026.

**Các công ty trọng điểm được các nhà phân tích đề xuất theo dõi gồm: **chuỗi ngành vũ khí tên lửa đề xuất Bắc phương Navigation. Bắc phương Navigation chịu trách nhiệm nghiên cứu và sản xuất hệ thống kiểm soát trung tâm của vũ khí dẫn hướng chính xác, nằm ở trung tâm chuỗi ngành. Trong chuỗi ngành thiết bị hàng không mới, đề xuất các doanh nghiệp như AVIC Shenyang, AVIC High-Tech. Thành công trong nghiên cứu và phát triển máy bay chiến đấu tàng hình J-35 mới của AVIC Shenyang giúp họ trở thành doanh nghiệp thứ ba trên thế giới có thể sản xuất hàng loạt máy bay chiến đấu tàng hình đạt tiêu chuẩn, nhu cầu nội địa và xuất khẩu cho dòng máy bay mới này rất lớn. AVIC High-Tech là doanh nghiệp quan trọng trong nghiên cứu và phát triển sợi carbon gia cố dự trước, nằm ở trung tâm chuỗi ngành sợi carbon, đảm nhận sản xuất và cung ứng các loại vật liệu dự trước cho nhiều loại thiết bị hàng không mới, có lợi thế độc quyền. Chuỗi ngành thiết bị không người lái đề xuất Nội Mông Yiji. Yiji Nội Mông là doanh nghiệp chủ lực trong lĩnh vực trang bị chiến đấu bộ binh, thông qua việc tham gia cổ phần các doanh nghiệp UAV chiến thuật, liên tục mở rộng ứng dụng tích hợp giữa thiết bị mặt đất và trí tuệ nhân tạo không người lái, xây dựng hệ thống chiến đấu không người đất liên hợp, trong tương lai có thể mang lại tăng trưởng cho các sản phẩm thiết bị mặt đất của công ty. Chuỗi ngành hàng không vũ trụ thương mại đề xuất Aerospace Electronics, Guobo Electronics. Aerospace Electronics là nhà cung cấp chính các kết nối và bộ dữ liệu liên lạc cấp độ vũ trụ và tên lửa của Trung Quốc, cung cấp các linh kiện điện tử quan trọng cho tên lửa vận chuyển, sẽ hưởng lợi trực tiếp từ sự phát triển mạnh mẽ của ngành hàng không vũ trụ thương mại. Guobo Electronics là doanh nghiệp hàng đầu trong nước có khả năng cung cấp hàng loạt các bộ phận T/R mảng pha điều khiển chủ động, các bộ phận T/R này là thành phần cốt lõi của nền tảng vệ tinh tải trọng tầm thấp, hiện đã có nhiều mẫu sản phẩm T/R được giao cho khách hàng trong lĩnh vực vệ tinh.