Hiểu về Giao dịch Trước giờ mở cửa: Từ Thị trường Truyền thống đến Crypto

Trước khi chuông mở cửa chính thức vang lên, một loại hình giao dịch khác đã diễn ra từ lâu. Hiện tượng này được gọi là giao dịch trước thị trường (premarket trading), và nó đóng vai trò quan trọng trong cả thị trường chứng khoán truyền thống lẫn hệ sinh thái crypto mới nổi. Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư muốn tìm kiếm cơ hội sớm hoặc có khả năng phản ứng với các tin tức qua đêm, việc hiểu cách hoạt động của các phiên giao dịch trước thị trường đã trở nên thiết yếu.

Chính xác Giao dịch Trước Thị trường Là Gì?

Giao dịch trước thị trường đề cập đến hoạt động mua bán diễn ra ngoài giờ hoạt động tiêu chuẩn của các sàn giao dịch. Trong các thị trường chứng khoán truyền thống như NYSE và NASDAQ, điều này thường xảy ra vào sáng sớm trước khi thị trường chính thức mở cửa. Khác với đặc điểm hoạt động 24/7 của thị trường crypto, các phiên giao dịch trước giờ của sàn chứng khoán có thời gian cố định và thu hút các nhà giao dịch cần phản ứng với thông tin xuất hiện sau khi kết thúc ngày giao dịch trước đó.

Khái niệm này hoạt động khác nhau giữa các loại tài sản, nhưng nguyên tắc cơ bản vẫn giữ nguyên: các nhà tham gia có thể thực hiện các lệnh giao dịch và định vị trước thị trường rộng lớn hơn, dựa trên các tin tức, báo cáo lợi nhuận hoặc các diễn biến vĩ mô.

Thị trường Chứng khoán Truyền thống vs. Giao dịch Trước Thị trường Crypto

Thuật ngữ “premarket” mang ý nghĩa khác nhau tùy thuộc vào thị trường bạn đang xem xét.

Trong thị trường cổ phiếu truyền thống, giao dịch trước thị trường diễn ra qua các mạng lưới liên lạc điện tử (ECNs) kết nối người mua và người bán. Các phiên này hoạt động theo các quy tắc khác với giờ giao dịch bình thường — thanh khoản thấp hơn, chênh lệch giá mua-bán rộng hơn, và biến động giá có thể mạnh hơn. Một cổ phiếu có thể tăng 2-3% trong phiên premarket dựa trên các thông báo sau giờ làm việc, rồi sau đó đảo chiều khi phiên chính thức bắt đầu và các nhà đầu tư tổ chức tham gia nhiều hơn.

Trong thị trường crypto, khái niệm này hoàn toàn khác biệt. Vì cryptocurrencies giao dịch 24/7, “premarket” trong crypto đề cập đến các nền tảng nơi nhà đầu tư có thể giao dịch token trước khi chúng chính thức được niêm yết trên các sàn lớn. Điều này có thể liên quan đến việc mua token trong giai đoạn chào bán trên sàn (IEO) hoặc giao dịch các điểm giao thức có thể đủ điều kiện nhận airdrop trong tương lai. Về cơ bản, các nền tảng premarket crypto hoạt động như các thị trường giao dịch giai đoạn đầu cho các tài sản chưa có sẵn cho công chúng rộng rãi.

Giao dịch Trước Thị trường Hoạt động Như Thế Nào?

Đối với Thị trường Truyền thống: Hãy hình dung thế này: Một công ty công bố lợi nhuận quý vượt mong đợi sau giờ giao dịch chính thức đóng cửa. Trong đêm, các nhà đầu tư tổ chức và nhà giao dịch tích cực bắt đầu mua cổ phiếu qua các ECN premarket. Đến khi mở cửa chính thức lúc 9:30 sáng, cổ phiếu đã có thể tăng 5%, tạo ra mức giá mở cửa cao hơn so với ngày hôm trước. Hoạt động premarket này gửi tín hiệu đến thị trường rộng lớn hơn rằng lực mua đang mạnh, có thể ảnh hưởng đến hướng giao dịch trong suốt phiên.

Đối với Thị trường Crypto: Quy trình này giống như các nền tảng giao dịch peer-to-peer nhưng tập trung vào các token chưa phát hành. Hình dung một dự án blockchain mới mở cửa sổ premarket trên nền tảng phi tập trung. Các nhà đầu tư sớm có thể giao dịch các token chưa phát hành, xác lập định giá sơ bộ và khối lượng giao dịch ban đầu. Quá trình khám phá giá này diễn ra trong khoảng thời gian từ khi công bố phân bổ token đến khi chính thức niêm yết trên sàn giao dịch. Một số sàn tập trung (CEX) cũng hỗ trợ giao dịch premarket crypto bằng cách đóng vai trò là người giữ tài sản, tạo ra môi trường kiểm soát để giao dịch các token mới ra mắt.

Ai Sẽ Hưởng Lợi? Các Ưu Điểm Chính của Giao dịch Trước Thị trường

Khám phá Giá Sớm — Các phiên premarket cho phép các nhà tham gia thị trường đánh giá tác động của các sự kiện bên ngoài đến giá trị tài sản. Nhà giao dịch có thể quan sát phản ứng theo thời gian thực đối với lợi nhuận, diễn biến địa chính trị hoặc dữ liệu kinh tế, từ đó có cái nhìn sâu hơn về xu hướng thị trường tiềm năng trước khi phần lớn các nhà tham gia vào.

Điều Chỉnh Chiến Lược — Các nhà giao dịch hoạt động theo nhiều múi giờ hoặc theo dõi tin tức qua đêm có thể điều chỉnh vị thế và chiến lược của mình trước khi thị trường chính thức mở cửa. Điều này giúp quản lý rủi ro chủ động thay vì phản ứng chậm khi biến động tăng cao trong giờ giao dịch chính.

Truy cập Mở Rộng — Đối với các nhà tham gia thị trường ở múi giờ khác hoặc có lịch trình không theo chuẩn, phiên premarket mở rộng khung thời gian giao dịch. Điều này đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch quốc tế không thể đồng bộ hoạt động với giờ giao dịch của Mỹ, giúp mở rộng khả năng tiếp cận thị trường.

Hiểu Rõ Các Rủi Ro Trước Khi Giao dịch Trong Các Phiên Premarket

Thanh khoản giảm và chênh lệch giá rộng hơn — Giao dịch premarket có ít người tham gia hơn so với phiên chính thức. Điều này dẫn đến ít người mua và người bán hơn, làm tăng chênh lệch giá mua-bán và khó thực hiện các lệnh lớn mà không làm ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường.

Biến động giá không dự đoán được — Với ít nhà tổ chức tham gia, hành động giá trong premarket có thể không phản ánh chính xác tâm lý chung của thị trường. Một cổ phiếu có thể tăng 3% trong premarket với khối lượng nhẹ, rồi sau đó đảo chiều mạnh khi phiên chính thức bắt đầu và các nhà giao dịch chuyên nghiệp đánh giá lại. Những người đi trước có thể rơi vào tình huống bị đảo chiều bất lợi.

Thông tin hạn chế — Các tin tức và dữ liệu phát hành trong giờ premarket có thể còn thiếu hoặc chưa xác nhận đầy đủ. Giao dịch dựa trên thông tin chưa hoàn chỉnh mang theo rủi ro cao hơn, đặc biệt khi các vị thế được xây dựng dựa trên dự đoán về diễn biến sẽ xảy ra, chứ không phải dựa trên các xác nhận rõ ràng.

Điểm Chính Cần Nhớ

Giao dịch premarket là công cụ mạnh mẽ dành cho các nhà giao dịch muốn khám phá giá sớm và phản ứng với các diễn biến qua đêm. Dù trong thị trường chứng khoán truyền thống với các phiên premarket diễn ra vào sáng sớm, hay trong thị trường crypto nơi các nền tảng premarket cho phép giao dịch các token chưa niêm yết, các địa điểm này đóng vai trò quan trọng. Tuy nhiên, chúng đi kèm với những đánh đổi: thời gian giao dịch mở rộng và cơ hội định vị sớm đi kèm với thanh khoản thấp hơn, biến động cao hơn và các biến động giá có thể không tồn tại khi chuyển sang phiên giao dịch chính thức. Hiểu rõ cơ chế và rủi ro là điều cần thiết trước khi tham gia hoạt động premarket.