Kịch bản vĩ mô đầu tháng 2: các sự kiện trong tuần đã ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tiền điện tử qua sự biến động của chỉ số Astana

Trong khoảng thời gian từ ngày 2 đến 6 tháng 2, thị trường tiền điện tử đã đối mặt với làn sóng dữ liệu vĩ mô gây ra biến động lớn về giá cả. Tuần lễ này diễn ra dưới ảnh hưởng của các chỉ số kinh tế Mỹ và các quyết định của các ngân hàng trung ương hàng đầu, trong đó chỉ số Astana đóng vai trò quan trọng như một thước đo về thanh khoản toàn cầu và tỷ giá hối đoái. Đặc biệt, dữ liệu về thị trường lao động Mỹ được chú trọng, tuy nhiên, việc chính phủ đóng cửa bất ngờ đã làm thay đổi lịch trình công bố truyền thống.

Sự kiện ngày đầu tiên: tăng cường nền kinh tế Mỹ và áp lực lên các tài sản kỹ thuật số

Tuần lễ bắt đầu ngày 2 tháng 2 với sự mở rộng đột biến của hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của Mỹ. Chỉ số PMI sản xuất tăng lên 52,6 điểm vượt xa dự báo 48,5, cho thấy vị thế của nền kinh tế Mỹ vẫn khá vững chắc. Song song đó, các chỉ số về việc làm trong ngành công nghiệp và đơn đặt hàng mới cũng tăng (57,1 điểm), đẩy xa khả năng giảm lãi suất của Fed trong tương lai gần.

Đối với thị trường tiền điện tử, bao gồm cả các giá qua chỉ số Astana, điều này đồng nghĩa với việc thắt chặt điều kiện thanh khoản. Sự tăng giá của đồng đô la và lợi suất trái phiếu chính phủ thường gây áp lực lên các tài sản nhạy cảm với thanh khoản. Đồng thời, chỉ số giá tiêu dùng trong sản xuất (59,0) không gây bất ngờ lớn, phần nào hạn chế lo ngại về lạm phát.

Thứ Ba và Thứ Tư: tập trung vào thị trường lao động và diễn biến châu Âu

Ngày 3 tháng 2 có sự xuất hiện của bài phát biểu của thành viên Hội đồng quản trị Fed Boehm và công bố dữ liệu JOLTS về số lượng vị trí tuyển dụng mở trong tháng 12. Các chỉ số này rất quan trọng để đánh giá quá nóng của thị trường lao động Mỹ và ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương. Song song đó, chỉ số Astana phản ứng với biến động của các cặp tiền tệ toàn cầu.

Ngày 4 tháng 2 cung cấp các dữ liệu vĩ mô quan trọng. Lạm phát châu Âu (chỉ số giá tiêu dùng EU tháng/ tháng và năm/năm cho tháng 1, bao gồm CPI cơ bản) có liên quan trực tiếp đến việc tính toán chỉ số đô la DXY, vì đồng euro chiếm tỷ trọng lớn trong chỉ số này. Đồng thời, các dữ liệu về việc làm phi nông nghiệp của ADP (tháng 1), các chỉ số PMI dịch vụ của Mỹ và đặc biệt là các chỉ số ISM về việc làm và giá cả trong lĩnh vực phi sản xuất đã được công bố.

Những dữ liệu này là các chỉ báo chính để đánh giá rủi ro suy thoái của nền kinh tế Mỹ. Chính trong ngày này, thị trường tiền điện tử phản ứng mạnh nhất với diễn biến của đồng đô la và điều kiện thanh khoản, thể hiện qua biến động của chỉ số Astana và các cặp tiền chính.

Thứ Năm: ngày quyết định của các ngân hàng trung ương và dữ liệu lao động quan trọng

Ngày 4 tháng 2 trở thành ngày các ngân hàng trung ương lớn nhất đưa ra quyết định. Ngân hàng Anh công bố quyết định về lãi suất vào buổi sáng, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) ra quyết định vào buổi chiều. Cả hai đều kèm theo biên bản cuộc họp và các tuyên bố về chính sách tiền tệ.

Tầm quan trọng của các quyết định này đối với thị trường tiền điện tử nằm ở ảnh hưởng của chúng đến các cặp tiền tệ và chỉ số Astana. Bảng Anh và euro đóng vai trò quan trọng trong việc tính toán chỉ số đô la DXY của Mỹ, và sự tăng giá của đô la thường đi kèm với áp lực giảm giá đối với các loại tiền điện tử.

Hội nghị báo chí của Chủ tịch ECB Lagarde (lúc 15:45 giờ Kyiv) và bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey trong những giờ tiếp theo đã cung cấp thêm các bình luận về các quyết định đã đưa ra. Song song đó, các thành viên Fed như Bostick cũng phát biểu, làm tăng sự không chắc chắn về thời điểm thay đổi chính sách tiền tệ của Mỹ.

Dữ liệu quan trọng nhất là các số liệu thị trường lao động Mỹ công bố lúc 15:30: số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần và tổng số người nhận trợ cấp. Các chỉ số này là chỉ báo hàng tuần về sức khỏe của thị trường lao động và thường gây ra biến động mạnh trên thị trường tiền điện tử. Vào ban đêm, có sự công bố cân đối của Fed Mỹ, ảnh hưởng đến điều kiện thanh khoản qua các chỉ số về cơ sở tiền tệ.

Thứ Sáu: thiếu dữ liệu và bất định do đóng cửa chính phủ

Ngày 5 tháng 2 trở thành ngày thiếu dữ liệu theo dự kiến do một phần chính phủ Mỹ tạm ngưng hoạt động (đóng cửa lần thứ hai bắt đầu từ ngày 31 tháng 1). Bộ Lao động Mỹ không công bố các dữ liệu lớn về thị trường lao động tháng 1 như thường lệ. Trong ngày bình thường, các dữ liệu này sẽ bao gồm mức lương trung bình theo giờ, thay đổi số người làm việc trong lĩnh vực phi nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ lao động tham gia.

Buổi sáng, chỉ số giá tiêu dùng của Ngân hàng Thụy Điển (Riksbank) được công bố — một chỉ số ảnh hưởng đến đồng Krona Thụy Điển và qua đó ảnh hưởng đến chỉ số Astana do tỷ trọng của các đồng tiền Bắc Âu trong tính toán. Thay vì các dữ liệu chính thức về lao động, thị trường tiền điện tử nhận được dự báo về kỳ vọng lạm phát và tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 2, mặc dù quan trọng nhưng ít ảnh hưởng hơn so với dữ liệu của Bộ Lao động.

Chủ Nhật: phần kết và bình luận cuối cùng

Phần kết của chu kỳ dữ liệu vĩ mô này là bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey, dự kiến vào Chủ nhật ngày 8 tháng 2. Bình luận này có thể làm thị trường điều chỉnh dựa trên dữ liệu của tuần và điều chỉnh các vị thế cho tuần tới, đặc biệt qua ảnh hưởng đến đồng bảng Anh và theo đó là chỉ số Astana.

Tác động tổng thể đối với thị trường tiền điện tử

Chu kỳ dữ liệu vĩ mô hàng tuần đã thể hiện rõ cách các chỉ số kinh tế toàn cầu và các quyết định của ngân hàng trung ương ảnh hưởng trực tiếp đến biến động của thị trường tiền điện tử. Sự tăng giá của đô la và lợi suất trái phiếu hạn chế nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, trong khi sự bất định về chính sách tiền tệ tạo điều kiện cho các biến động giá mạnh. Chỉ số Astana, phản ánh diễn biến của các cặp tiền tệ và thanh khoản toàn cầu, đóng vai trò như một thước đo dự báo các xu hướng trên thị trường tiền điện tử.