Vàng định hình lại trật tự thương mại toàn cầu: Nhìn từ bước đột phá của Nga để thấy làn sóng phi đô la hóa

Nga đang xuất khẩu vàng sang Trung Quốc đang trở thành một tín hiệu quan trọng trong việc định hình lại cấu trúc kinh tế toàn cầu. Theo số liệu hải quan Trung Quốc năm 2025, lượng vàng ròng nhập khẩu từ Nga đạt 25,3 tấn, tăng vọt 800% so với năm trước, lập kỷ lục lịch sử về thương mại vàng giữa hai nước. Đằng sau con số này là câu chuyện đầy đủ về cách một quốc gia bị trừng phạt phá vỡ thế bế tắc — sử dụng tài sản vật chất để tránh bị đóng băng tài khoản, thanh toán bằng nhân dân tệ để vượt qua kiểm soát của SWIFT, dùng vàng để đổi lấy các mặt hàng công nghiệp cần thiết để tồn tại.

Vượt qua bế tắc trừng phạt bằng vàng

Khi phương Tây đóng băng hàng nghìn tỷ USD tài sản tài chính của Nga, một hiện tượng nghịch lý xuất hiện: các quốc gia bị trừng phạt toàn diện lại thúc đẩy xuất khẩu vàng nhanh hơn. Câu trả lời nằm ở hình thức đóng băng tài sản — đó là “số trên tài khoản” bị phong tỏa, còn vàng là vật thể vật lý tồn tại rõ ràng.

Dự trữ vàng của Ngân hàng Trung ương Nga được phân tán lưu giữ tại trụ sở chính ở Moscow và các kho bí mật ở Viễn Đông, những kim loại vật lý này không phụ thuộc vào hệ thống thanh toán điện tử nào, không bị ảnh hưởng bởi quyền bá chủ của đô la Mỹ, tự nhiên miễn nhiễm với các trừng phạt tài chính quốc tế. Trong khi đó, các tài sản bị đóng băng của các tổ chức tài chính phương Tây dù lớn đến đâu cũng chỉ là các ký hiệu số vô nghĩa.

Nga đã bắt đầu chuẩn bị từ lâu. Kể từ sau sự kiện Crimea năm 2014, Moscow đã bắt đầu chiến lược “phi đô la hóa” có hệ thống. Từ năm 2014 đến 2022, dự trữ vàng ngoại hối của Ngân hàng Trung ương Nga đã tăng hơn 300%. Đồng thời, Nga đã xây dựng hệ thống truyền tải thông tin tài chính nội địa (SPFS) để vượt qua SWIFT, và thiết lập kết nối trực tiếp với hệ thống thanh toán xuyên biên giới của Trung Quốc (CIPS), cho phép thực hiện thanh toán liên thông giữa rúp, nhân dân tệ và vàng — đây là cách vượt qua hệ thống thanh toán đô la truyền thống một cách căn bản.

Vàng đổi lấy nhân dân tệ, nhân dân tệ đổi lấy sinh tồn

Tại sao Nga lại liên tục chuyển vàng sang Trung Quốc? Bề ngoài là để lấy nhân dân tệ, nhưng thực chất là dùng vàng để đổi lấy cơ hội tồn tại. Các lệnh phong tỏa công nghệ của phương Tây khiến Nga đối mặt với tình trạng công nghiệp bị rỗng hóa nghiêm trọng — các mặt hàng chiến lược như chip cao cấp, máy móc chính xác, bạc đạn ô tô, thiết bị y tế, Nga chưa thể tự sản xuất trong thời gian ngắn.

Việc mua các mặt hàng này bằng đô la đã trở nên không thể, đồng euro cũng nằm trong tay đối thủ. Lựa chọn duy nhất là vàng. Nga dùng vàng đổi lấy nhân dân tệ, rồi dùng nhân dân tệ để mua hàng công nghiệp từ Trung Quốc với số lượng lớn. Dữ liệu thương mại cho thấy, trong danh mục nhập khẩu từ Trung Quốc của Nga, các mặt hàng như bạc đạn, máy móc chính xác, vật liệu bán dẫn chiếm tỷ lệ tuyệt đối. Dù bạc đạn có vẻ nhỏ bé, nhưng nó là linh kiện nền tảng của ngành sản xuất — ô tô, máy móc, thiết bị năng lượng đều cần đến. Khi chuỗi cung ứng nội địa của Nga bị đứt, bạc đạn từ Trung Quốc trở thành linh kiện cứu mạng.

Đây là một vòng tròn thương mại hoàn toàn mới: dầu khí và vàng của Nga chuyển đổi thành nhân dân tệ, nhân dân tệ mua hàng công nghiệp, hàng công nghiệp duy trì hoạt động kinh tế, kinh tế lại tiếp tục sản xuất dầu khí và vàng. Toàn bộ hệ thống vận hành mà không cần đô la, không cần SWIFT, hoàn toàn thoát khỏi kiểm soát tài chính của Mỹ. Đây là hình thức trao đổi hàng hóa kiểu hiện đại — nhưng quy mô và độ tinh vi còn vượt xa bất kỳ hình thức trao đổi hàng hóa nào trong lịch sử xã hội nông nghiệp.

Nhận thức về vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu

Điều gây sốc hơn nữa là đây không chỉ là hiện tượng của Nga và Trung Quốc mà còn là tín hiệu về sự thức tỉnh tập thể của các ngân hàng trung ương toàn cầu.

Năm 2025, nhu cầu vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã lập kỷ lục mới trong lịch sử. Ngân hàng trung ương Ba Lan tăng dự trữ vàng thêm 102 tấn, liên tiếp hai năm trở thành nhà mua vàng lớn nhất thế giới. Thổ Nhĩ Kỳ và Kazakhstan lần lượt tăng thêm 27 và 57 tấn, đều đạt mức cao kỷ lục. Các ngân hàng trung ương châu Âu như Đức, Ý cũng bắt đầu thực hiện kế hoạch “lưu trữ vàng nội địa”, đưa vàng từ kho ngoại quốc về trong nước. Đến cuối năm, 59% ngân hàng trung ương toàn cầu đã chuyển dự trữ vàng về nội địa.

Đến cuối năm 2025, tổng giá trị vàng dự trữ của các ngân hàng trung ương toàn cầu đạt 3,92 nghìn tỷ USD, lần đầu tiên vượt qua tổng giá trị trái phiếu chính phủ Mỹ — đây là tình trạng chưa từng xảy ra kể từ năm 1996. Ý nghĩa của sự chuyển biến này là gì? Các ngân hàng trung ương đang thể hiện bằng hành động thực tế, bỏ phiếu bằng vàng để thay thế đô la như biểu tượng của sự tin cậy.

Hình thái tam giác mới nổi bật

Trước đây, thương mại toàn cầu chủ yếu dựa vào vòng “dầu mỏ - đô la Mỹ”: dầu mỏ thanh toán bằng đô la, đô la là đồng dự trữ quốc tế, Mỹ từ đó nắm giữ quyền phát hành tiền và lợi thế tài chính. Hiện tại, hệ thống đơn cực này đang bị phá vỡ, thay vào đó là một hệ thống tam giác mới: tài nguyên (dầu, khí đốt, khoáng sản) → vàng (phương tiện giá trị) → hàng hóa công nghiệp (khu vực thực).

Trung Quốc chính là trung tâm của tam giác này. Các nguồn lực và vàng của Nga chảy về Trung Quốc, Trung Quốc dùng năng lực sản xuất và hàng hóa công nghiệp để đáp lại toàn cầu. Điểm đặc biệt của tam giác mới này là: hoàn toàn không cần đô la, dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương không còn là “két sắt đô la”, mà trở thành các điểm neo giá trị trực tiếp.

Nga bị trừng phạt vô tình trở thành người tiên phong trong cuộc cách mạng tài chính này.