Quỹ ETF Vanguard này đã nhân đôi lợi nhuận của S&P 500 tính từ đầu năm đến nay. Bạn có nên mua nó không?

Trong vài năm qua, bạn có thể đơn giản đầu tư vào S&P 500 và tận hưởng lợi nhuận hàng năm hai chữ số mạnh mẽ. Nếu nghiêng nhiều hơn về các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn, có khả năng bạn đã làm tốt hơn. Không cần phải quá lo lắng về việc chọn phong cách, yếu tố hay chiến lược nào sẽ dẫn đến hiệu suất vượt trội. Bạn có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán Mỹ rộng lớn và vẫn đạt kết quả tốt.

Nhưng năm nay đã chứng kiến một sự thay đổi lớn. Công nghệ không còn dẫn đầu nữa. Hầu hết các ngành chính đều vượt S&P 500 tính đến thời điểm này trong năm. Nhiều phong cách và chiến lược đã bị bỏ qua trong nhiều năm nay bỗng nhiên trở nên hấp dẫn trở lại.

Điều này cũng áp dụng cho cổ phiếu trả cổ tức. Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0,20%) đã tăng gần 4% tính đến thời điểm này trong năm so với mức không biến động của Vanguard S&P 500 ETF. Sự nghiêng về chất lượng và giá trị đã trở thành một yếu tố hỗ trợ khi thị trường tiếp tục dịch chuyển khỏi các cổ phiếu công nghệ đắt đỏ.

Hãy phân tích xem ETF này sẽ ra sao trong phần còn lại của năm 2026.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tại sao Vanguard Dividend Appreciation ETF hoạt động hiệu quả năm 2026

ETF này đầu tư vào hơn 300 cổ phiếu Mỹ có thành tích tăng trưởng cổ tức hàng năm trong hơn 10 năm. Các quỹ đầu tư bất động sản (REITs) bị loại trừ, cùng với 25% cổ phiếu có lợi suất cao nhất trong danh mục đủ điều kiện. Điều này tạo ra một danh mục gồm các công ty lớn, bền vững, giàu tiền mặt, có mô hình kinh doanh trưởng thành và có khả năng tiếp tục thưởng cho cổ đông theo thời gian.

Như chúng ta đã thấy trong vài năm qua, lợi suất 1% đến 2% của S&P 500 không hấp dẫn khi các cổ phiếu công nghệ lớn và tăng trưởng mang lại lợi nhuận 15% hoặc hơn mỗi năm. Điều đó đã thay đổi vào năm 2026. Các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn về triển vọng kinh tế Mỹ và khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Định giá đã ở mức cao, và nếu không có các yếu tố thúc đẩy để giữ cho các cổ phiếu này tiếp tục tăng, các nhà đầu tư đã chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ, hướng về giá trị của thị trường.

Mở rộng

NYSEMKT: VIG

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Thay đổi hôm nay

(0,20%) $0,46

Giá hiện tại

$227,57

Các điểm dữ liệu chính

Khoảng giá trong ngày

$225,93 - $228,18

Khoảng 52 tuần

$169,32 - $230,53

Khối lượng giao dịch

1,2 triệu

Điều này đã hoạt động tốt đối với các ETF cổ tức, vốn thường gồm phần lớn các cổ phiếu không thuộc lĩnh vực công nghệ. Liệu sự dịch chuyển này có duy trì được đến hết năm nay không? Khi nhiều ngành và phong cách đang vượt S&P 500 hiện nay, cùng với trái phiếu kho bạc mới bắt đầu tăng trở lại, bối cảnh thị trường chắc chắn là thuận lợi. Bất cứ khi nào thị trường dự đoán nền kinh tế và thị trường việc làm chậm lại và ít sẵn sàng nhắm vào các cổ phiếu đắt đỏ hơn, đó là điều tốt cho các cổ phiếu trả cổ tức.

Những điều cần lưu ý

Tôi không phải là người ủng hộ chiến lược trọng số theo vốn hóa thị trường của Vanguard Dividend Appreciation ETF. Nó khiến các cổ phiếu đủ điều kiện lớn nhất trở thành các khoản nắm giữ lớn nhất trong quỹ bất kể chất lượng hay lịch sử cổ tức. Các khoản nắm giữ hàng đầu hiện tại của quỹ là Broadcom, Microsoft và Apple — tất cả đều là các cổ phiếu có lợi suất dưới 1%.

Chiến lược này khiến ETF có tỷ lệ phân bổ công nghệ lớn hơn nhiều (hiện chiếm 26% danh mục) so với hầu hết các ETF cổ tức khác. Việc tiếp xúc quá nhiều với một ngành hiện rất ít được ưa chuộng khiến quỹ dễ bị ảnh hưởng bởi một đợt giảm sâu hơn.

Tổng thể, Vanguard Dividend Appreciation ETF chứa đựng các công ty được xây dựng để chịu đựng các môi trường khó khăn hơn. Lợi suất 1,6% của nó có thể không làm các nhà đầu tư thu nhập hào hứng, nhưng nó có thể vượt S&P 500 trong năm nay về tổng lợi nhuận.