Lệnh dừng lỗ theo dõi: cách hoạt động của bảo vệ tự động trong giao dịch spot và ký quỹ

Lệnh dừng lùi (trailing stop order) là một công cụ quản lý vị thế động, tự động điều chỉnh theo biến động của thị trường. Khác với lệnh dừng thông thường, bảo vệ lùi không giữ ở mức cố định mà liên tục theo dõi mức giá tốt nhất đạt được và tự động dịch chuyển đường bảo vệ khi thị trường di chuyển thuận lợi. Điều này cho phép nhà giao dịch đồng thời giới hạn thua lỗ và ghi nhận lợi nhuận tăng mà không cần phải thao tác thủ công di chuyển lệnh.

Cơ chế hoạt động của bảo vệ lùi

Lệnh dừng lùi hoạt động giống nhau cho giao dịch spot, margin, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, nhưng phạm vi ứng dụng khác nhau. Trong giao dịch spot và margin, có thể sử dụng để vào vị thế (mua) hoặc thoát vị thế (bán). Trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, chức năng này chỉ dùng như một công cụ để đóng các vị thế đã mở.

Sau khi đặt lệnh dừng lùi, hệ thống liên tục theo dõi giá của tài sản. Nếu giá thị trường đạt mức thuận lợi rồi quay đầu giảm xuống đúng mức đã thiết lập (khoảng cách hoặc phần trăm), lệnh thị trường sẽ tự động kích hoạt.

Hai phương pháp thiết lập đường đi của mức giảm: khoảng cách hoặc phần trăm

Bạn có thể cấu hình bảo vệ lùi theo hai cách:

Theo khoảng cách tuyệt đối: hệ thống theo dõi sự chênh lệch giữa mức giá tốt nhất đạt được và giá hiện tại bằng đơn vị tiền tệ. Ví dụ, nếu bạn đặt mức điều chỉnh 1000 USDT, lệnh sẽ kích hoạt khi giá giảm đúng mức này từ đỉnh.

Theo phần trăm giảm: bảo vệ được điều chỉnh theo phần trăm của mức giá tốt nhất. Nếu bạn đặt mức giảm 10%, lệnh sẽ kích hoạt khi giá giảm 10% so với đỉnh (đối với mua) hoặc tăng 10% so với đáy (đối với bán).

Tình huống 1: Mua với bảo vệ động theo khoảng cách

Giả sử nhà giao dịch A đặt lệnh dừng lùi mua BTC/USDT với khoảng cách điều chỉnh 1000 USDT khi giá hiện tại là 50.000 USDT.

Diễn biến:

Nếu giá không giảm và duy trì ở mức 50.000 USDT hoặc cao hơn, lệnh dừng lùi sẽ kích hoạt ở mức 51.000 USDT.

Khi giá giảm xuống còn 48.000 USDT, hệ thống tự động tính lại mức bảo vệ: mức kích hoạt mới là 49.000 USDT (48.000 + 1000). Đáy mới này (48.000) giờ trở thành mức hỗ trợ mới.

Nếu sau đó giá phục hồi lên 48.500 USDT, mức bảo vệ vẫn giữ nguyên — ở 49.000 USDT. Bảo vệ lùi không nâng lên trong các đợt phục hồi tạm thời, chỉ nâng khi đạt đỉnh mới.

Lệnh sẽ kích hoạt khi giá giảm đủ 1000 USDT từ đỉnh mới này (48.000), tức là khi giảm xuống còn 47.000 USDT.

Nếu đã đặt giá kích hoạt ban đầu, bảo vệ lùi sẽ chỉ bắt đầu hoạt động sau khi giá đạt mức đó. Nếu không, nó hoạt động ngay dựa trên giá hiện tại khi đặt lệnh.

Tình huống 2: Bán với phần trăm giảm

Giả sử nhà giao dịch B đặt lệnh dừng lùi bán ETH/USDT với phần trăm điều chỉnh 10% khi giá là 4000 USDT.

Quá trình kích hoạt:

Nếu giá không vượt quá 4000 USDT, bảo vệ lùi sẽ kích hoạt ở mức 3600 USDT (4000 × 90%).

Khi ETH tăng lên 4100 USDT, hệ thống tính lại: mức bảo vệ mới là 3690 USDT (4100 × 0,9). Bây giờ 4100 USDT là đỉnh mới, dựa trên đó tính phần trăm.

Khi giá giảm xuống còn 3700 USDT, mức bảo vệ vẫn giữ nguyên ở 3690 USDT. Bảo vệ lùi không điều chỉnh xuống khi giá giảm.

Lệnh sẽ kích hoạt khi giá giảm đủ 10% so với đỉnh mới (4100 USDT), tức là khi giảm xuống còn 3690 USDT hoặc thấp hơn.

Như trong tình huống đầu, việc có giá kích hoạt ban đầu sẽ xác định khi nào bảo vệ lùi bắt đầu hoạt động.

Công thức tính toán kích hoạt: công thức cho các loại lệnh khác nhau

Dựa trên các ví dụ trên, có thể đưa ra các công thức chung để xác định mức kích hoạt của lệnh dừng lùi trong giao dịch spot:

Đối với lệnh mua:

• Mức kích hoạt = Giá thấp nhất đạt được + khoảng cách điều chỉnh (theo tuyệt đối)
• Mức kích hoạt = Giá thấp nhất đạt được × (1 + phần trăm điều chỉnh)

Đối với lệnh bán:

• Mức kích hoạt = Giá cao nhất đạt được − khoảng cách điều chỉnh (theo tuyệt đối)
• Mức kích hoạt = Giá cao nhất đạt được × (1 − phần trăm điều chỉnh)

Các bước đặt lệnh dừng lùi

Quy trình thiết lập bảo vệ lùi trong giao dịch spot và margin cực kỳ đơn giản:

Bước 1: Vào phần giao dịch spot và chọn chức năng «Lệnh dừng lùi».

Bước 2: Chọn phương pháp điều chỉnh — nhập phần trăm hoặc khoảng cách tuyệt đối bằng tiền.

Bước 3: Nhập giá trị hoặc khối lượng của vị thế cho lệnh.

Bước 4: Nếu muốn, có thể đặt giá kích hoạt (tùy chọn). Nếu không cần kích hoạt trước, để trống mục này.

Hoàn tất: Nhấn nút «Mua» hoặc «Bán» — lệnh dừng lùi của bạn đã được đặt.

Quản lý các lệnh dừng lùi đang hoạt động

Để xem tất cả các lệnh dừng lùi hiện tại, vào tab Lệnh mở và chọn mục Lệnh dừng lùi. Tại đây, bạn có thể chỉnh sửa tham số qua biểu tượng bút chì cạnh thông tin lệnh hoặc hủy toàn bộ lệnh bằng nút Hủy.