Hiểu về Sổ lệnh và Độ sâu thị trường

Sổ lệnh là một trong những công cụ quan trọng nhất dành cho các nhà giao dịch tích cực trên bất kỳ sàn giao dịch nào. Nó cung cấp khả năng nhìn thấy thị trường theo thời gian thực về khả năng hấp thụ các lệnh mua hoặc bán lớn mà không gây ra biến động giá đột ngột—được gọi là độ sâu thị trường. Nếu bạn nghiêm túc trong việc đưa ra các quyết định giao dịch thông minh, việc học cách đọc sổ lệnh là điều không thể bỏ qua; đó là điều cần thiết.

Sổ lệnh thực sự hiển thị gì?

Sổ lệnh trình bày một bức tranh sống động về các lệnh mua và bán đang chờ được khớp tại nền tảng. Các mục màu xanh lá thể hiện các lệnh mua—giá mà người dùng muốn mua vào. Các mục màu đỏ thể hiện các lệnh bán—giá mà người dùng sẵn sàng bán ra. Mỗi mục bao gồm hai dữ liệu quan trọng: Số lượng (QTY), là số hợp đồng đang chờ tại mức giá đó, và Tổng cộng, thể hiện khối lượng tích lũy tại và trên mức giá đó.

Lấy ví dụ về Bitcoin: nếu giá hỏi tốt nhất là 7.045,50 USD và bạn muốn đẩy nó lên 7.046,00 USD, bạn sẽ cần mua hết 258.951 hợp đồng có sẵn tại mức giá 7.045,50 USD, tiêu thụ toàn bộ áp lực bán đó. Ví dụ đơn giản này cho thấy cách hiểu về động thái sổ lệnh ảnh hưởng trực tiếp đến biến động giá.

Đọc độ sâu thị trường: Kỹ năng thiết yếu

Độ sâu thị trường phản ánh sự tập trung của các nhà mua và bán tại các mức giá khác nhau. Khoảng cách lớn giữa các lệnh mua và bán ở các mức giá tương tự cho thấy tâm lý thị trường không cân bằng. Bạn có thể chuyển đổi giữa hai tùy chọn hiển thị độ sâu—0.5 và 1—ở góc trên bên phải của biểu đồ để tùy chỉnh những gì bạn muốn xem.

Một bức tường mua lớn (khối lượng xanh lớn) cho thấy sự hứng thú mua mạnh mẽ và thường đi trước các đợt tăng giá. Ngược lại, một bức tường bán cao (khối lượng đỏ lớn) cho thấy áp lực bán và khả năng giá giảm. Kích thước của các lệnh thể hiện mức độ tin tưởng của nhà giao dịch và hướng đi mà dòng tiền thông minh đang nghiêng về.

Cách chuyển động của sổ lệnh dự đoán biến động giá

Sức mạnh thực sự của phân tích sổ lệnh nằm ở khả năng phát hiện các mẫu biến động giá trước khi chúng xảy ra. Nếu các lệnh mua và bán gần như chồng chéo nhau, điều đó cho thấy thanh khoản lành mạnh—các nhà mua và bán không quá xa nhau về quan điểm giá trị của tài sản. Thường sẽ theo sau là các biến động giá nhỏ.

Khi khoảng cách mở rộng đáng kể, hãy cẩn thận: điều này báo hiệu sự bất đồng giữa các nhà mua và bán. Nếu các giao dịch lớn đột nhiên xuất hiện trong những thời điểm này, độ biến động thường sẽ tăng cao. Đó là lý do tại sao việc so sánh độ sâu sổ lệnh với khối lượng giao dịch thực tế là vũ khí bí mật của nhà giao dịch.

Những hiểu biết chính từ phân tích sổ lệnh

Nhà giao dịch thông minh sử dụng sổ lệnh để đánh giá vị thế thực của thị trường. Hãy tự hỏi:

• Hầu hết các lệnh tập trung tại một mức giá hay phân tán đều?
• Bức tường bán lớn hơn bức tường mua, cho thấy áp lực giảm giá?
• Các lệnh mới có liên tục được đặt, hay các lệnh chờ bị hủy bỏ?

Sổ lệnh cung cấp khả năng nhìn thấy tâm lý thị trường mà các chỉ số khác không thể thấy được. Đó là cái nhìn thô sơ, chưa qua lọc về cung cầu.

Những lưu ý quan trọng về rủi ro

Điều cần lưu ý quan trọng là: biểu đồ độ sâu thể hiện các lệnh chờ, không phải các lệnh đã thực hiện. Các nhà giao dịch thường hủy bỏ lệnh trước khi chúng được khớp, đặc biệt khi giá biến động nhanh. Dựa hoàn toàn vào sổ lệnh để dự đoán xu hướng có thể dẫn đến những sai lầm nguy hiểm.

Nhiều nhà giao dịch đặt các lệnh lớn nhằm tạo ảo tưởng về mức hỗ trợ hoặc kháng cự (kỹ thuật gọi là “spoofing”), rồi sau đó hủy bỏ trước khi khớp. Luôn kiểm tra các tín hiệu từ sổ lệnh cùng với hành động giá thực tế và khối lượng giao dịch. Giao dịch cẩn trọng, xác nhận bằng nhiều nguồn dữ liệu, và đừng bao giờ nghĩ rằng các lệnh chờ sẽ còn đó đúng như dự kiến khi bạn mong đợi.