Quan sát thị trường MVC: Giai đoạn thứ hai của sự nghỉ ngơi toàn diện của thị trường USD

Nhật ký thị trường thứ cấp tiền mã hóa MVC tháng 2 - Quan sát thị trường và hướng dẫn

1/ Nhân dịp Tết Nguyên Đán của Trung Quốc, chúc các độc giả và bạn đọc năm mới bình an, thành công rực rỡ.

2/ Xét về thị trường, dù đã hoàn tất việc thanh lý vị thế trong năm ngoái, nhưng thị trường tiền mã hóa mất nhịp đập vẫn khiến người ta phải nhíu mày. Tính đến thời điểm hiện tại, chưa thấy dấu hiệu kết thúc của đợt điều chỉnh sâu này, việc các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy lớn thoái lui cuối tháng 1 chỉ là hiện tượng tạm thời tạo ra nhu cầu bằng biến động lớn, việc thanh lý các vị thế cũ của thị trường tiền mã hóa càng thúc đẩy quá trình này nhanh hơn.

3/ Nhìn về phía trước, chúng tôi không lạc quan về các tài sản tiền mã hóa ngắn hạn, nhưng tổng thể, chúng tôi xem đợt điều chỉnh này như là một giai đoạn tích lũy kéo dài kể từ cuối năm 2024. Đối với Bitcoin, đã liên tục dẫn đầu các tài sản đô la trong 2 năm liên tiếp, đợt điều chỉnh này không làm thay đổi xu hướng tăng kể từ năm 2022. Về thị trường quốc tế, chúng tôi kỳ vọng các ngành công nghiệp kim loại màu liên quan đến vốn hóa thị trường và một số công ty hưởng lợi từ ngành AI có thể sẽ thể hiện tốt trong cả năm.

Tổng quan thị trường và nhận định xu hướng thị trường

Thị trường hiện tại không có nhiều điểm sáng, chúng tôi nhận thấy Bitcoin tiếp tục giảm sâu hơn và thị trường có sự luân chuyển khối lượng lớn, mặc dù trong đó cũng xuất hiện những tín hiệu tích cực:

① Mặc dù khối lượng giao dịch đạt mức kỷ lục, nhưng lượng rút ra khỏi thị trường vẫn kiểm soát được, nền tảng ETF tiền mã hóa vẫn vững chắc;

② MSTR không gặp áp lực thanh lý hay huy động vốn thực sự;

③ Dữ liệu về các vụ cháy tài khoản trong thị trường nội địa tương đối nhẹ nhàng, khoảng 1011;

Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa đưa ra lý do tích cực nào, chúng tôi vẫn thấy vị thế của thị trường Mỹ cao, tiền mã hóa tiếp tục mất giá, tình hình thanh khoản nội tại của đô la vẫn còn nguy cơ, vàng bạc không có tín hiệu kết thúc rõ ràng. Do đó, xu hướng ngắn hạn và trung hạn của tiền mã hóa vẫn chưa thể kỳ vọng nhiều, đây là lý do chính khiến chúng tôi không có báo cáo riêng về thị trường tiền mã hóa trong tháng 1.

Tuy nhiên, chúng tôi thiên về quan điểm rằng đợt tăng giá kể từ tháng 11 năm 2024 của Bitcoin, trong bối cảnh thị trường nội tại của đô la bị bóp méo, là giai đoạn tích lũy sau đỉnh mới. Đối với một loại tài sản lớn, xu hướng này báo hiệu khả năng còn nhiều biến động trong tương lai. Theo cách dự đoán, chúng tôi lạc quan cho rằng quá trình tích lũy của các tài sản mã hóa sẽ bước vào chu kỳ phân bổ mới trong quý 3 - quý 4 năm nay, và xu hướng sau đó sẽ không thấp hơn đợt tăng giá bạc vừa qua.

Ngoài ra, chúng tôi đặc biệt kỳ vọng vào các hướng phát triển toàn cầu trong năm 2026, bao gồm:

① Các ngành kim loại màu lớn của thế giới, đại diện bởi các cổ phiếu tài nguyên của Mỹ Latinh và Trung Quốc;

② Các ngành AI đột phá, hưởng lợi từ các công ty nổi bật của Trung Quốc và Mỹ;

Từ điểm xuất phát của năm 2026 và năm con Ngựa, chúng tôi cảm nhận rõ rệt hơn về sự chênh lệch của thế giới so với năm 2025 và 2024, khi mà trật tự sản xuất toàn cầu đang nhanh chóng thay đổi, trong khi phần lớn người dân phải đối mặt với cảm giác bất lực khi bị cướp đoạt trong chớp mắt bởi các công nghệ mới. Cơ hội trên thị trường vốn lần này có thể là cơ hội tốt nhất cho những người chưa có cơ hội trở thành cảm biến AI, trong đó các ngành kim loại màu, với cơ hội lớn cứ 15 năm một lần, cũng sẽ bắt đầu từ năm 2026. Chúng ta cùng nhau cố gắng.

Chúc mọi người thuận buồm xuôi gió, mọi việc hanh thông.