Hiểu rõ logic thực hiện lệnh giới hạn, tránh thực hiện ngay lập tức một cách bất ngờ

Trader khi sử dụng lệnh giới hạn thường gặp phải một sự nhầm lẫn: rõ ràng đã đặt giới hạn, nhưng sau khi đặt lệnh lại ngay lập tức được khớp, thậm chí chưa đạt đến mức giá mong muốn. Đây không phải lỗi hệ thống, mà là hoạt động bình thường của cơ chế lệnh giới hạn. Hiểu rõ logic này sẽ giúp bạn kiểm soát tốt hơn giá mua bán trong giao dịch, tránh các trượt giá không cần thiết trên thị trường.

Tại sao lệnh giới hạn lại có thể khớp ngay lập tức

Đặc điểm cốt lõi của lệnh giới hạn là cho phép trader tự quyết định mức giá giao dịch, nhưng đổi lại không thể đảm bảo lệnh sẽ luôn được khớp. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, lệnh giới hạn sẽ trái với ý định ban đầu của trader, khớp ngay lập tức với mức giá mà đối tác chấp nhận.

Điều này chủ yếu phụ thuộc vào ba yếu tố:

1. Giá mua vào vượt quá giá bán tốt nhất trên thị trường
Khi giá mua của bạn cao hơn mức giá bán sẵn sàng của người bán tốt nhất (giá ASK), hệ thống sẽ xác định điều kiện khớp ngay lập tức. Nói cách khác, nếu mức giá bán rẻ nhất trên thị trường là 10,183 USD, còn bạn muốn mua với giá 10,207 USD, sàn giao dịch sẽ ưu tiên khớp lệnh của bạn với mức giá 10,183 USD.

2. Giá bán ra thấp hơn giá mua tốt nhất trên thị trường
Ngược lại, khi giá bán của bạn thấp hơn mức giá mua sẵn sàng của người mua tốt nhất (giá BID), hệ thống cũng sẽ kích hoạt khớp ngay lập tức. Ví dụ, giá mua cao nhất trên thị trường là 10,182.50 USD, còn bạn muốn bán với giá 10,100 USD, sàn sẽ khớp lệnh ngay với mức giá 10,182.50 USD.

3. Chưa kích hoạt chức năng đặt lệnh thụ động (Post-Only Order)
Nếu khi đặt lệnh bạn không chọn chức năng Post-Only Order, hệ thống mặc định cho phép khớp lệnh chủ động, dễ dẫn đến việc lệnh của bạn được thực hiện ngay lập tức.

Cơ chế khớp lệnh mua giới hạn

Lấy ví dụ bạn đặt lệnh mua giới hạn ở mức 10,207 USD, hiểu rõ logic của hệ thống:

Khi bạn đặt lệnh mua ở mức 10,207 USD, hệ thống sẽ kiểm tra giá bán hiện tại của thị trường. Giả sử giá bán tốt nhất là 10,183 USD, hệ thống sẽ so sánh theo nguyên tắc “bán cao mua thấp”.

Điều này có nghĩa là: mức giá bạn sẵn sàng trả (10,207 USD) đã cao hơn mức giá bán rẻ nhất trên thị trường (10,183 USD). Lúc này, hệ thống sẽ không để bạn chờ đợi nữa, mà sẽ khớp lệnh theo nguyên tắc “đến trước được phục vụ trước”, tức là khớp ngay với mức giá 10,183 USD của người bán.

Quá trình khớp sẽ tiếp tục cho đến khi đạt đủ số lượng hợp đồng bạn đặt hoặc giá lệnh giảm xuống còn 10,207 USD. Sau đó, hệ thống sẽ ghi nhận toàn bộ quá trình giao dịch này.

Cơ chế thực thi lệnh bán giới hạn

Tương tự, với lệnh bán giới hạn ở mức 10,100 USD:

Khi bạn đặt lệnh bán ở mức 10,100 USD, hệ thống sẽ kiểm tra giá mua tốt nhất hiện tại của thị trường. Giả sử giá mua cao nhất là 10,182.50 USD, hệ thống cũng áp dụng nguyên tắc “bán cao mua thấp”.

Trong trường hợp này, mức giá bạn muốn bán (10,100 USD) đã thấp hơn mức giá mua cao nhất của thị trường (10,182.50 USD). Hệ thống sẽ khớp lệnh ngay theo nguyên tắc “đến trước được phục vụ trước”, tức là khớp với mức giá 10,182.50 USD của người mua.

Quá trình này sẽ tiếp tục cho đến khi đạt đủ số lượng hợp đồng hoặc giá giảm xuống còn 10,100 USD.

Bí quyết tránh khớp lệnh ngoài ý muốn

Để tránh lệnh giới hạn của bạn khớp ngay lập tức ngoài ý muốn, điều quan trọng nhất là khi đặt lệnh bạn cần:

• Kích hoạt chức năng Post-Only Order: chọn mục Post-Only để đảm bảo lệnh của bạn chỉ nằm ở dạng lệnh chờ, không tự khớp ngay khi đặt.
• Đặt mức giá hợp lý: khi mua, đặt giá thấp hơn giá bán tốt nhất; khi bán, đặt giá cao hơn giá mua tốt nhất.
• Quan sát giá thị trường thực tế: trước khi đặt lệnh, kiểm tra chênh lệch giá ASK và BID để đánh giá khả năng lệnh của bạn sẽ khớp ngay hay không.

Hiểu rõ cơ chế khớp lệnh giới hạn giúp bạn sử dụng công cụ này một cách chính xác hơn. Lệnh giới hạn có tính linh hoạt cao nhờ khả năng kiểm soát mức giá, quan trọng là bạn biết khi nào hệ thống sẽ xác định có thể khớp ngay, từ đó nắm bắt tốt hơn nhịp độ giao dịch.