Post-Only là một công cụ để giao dịch thông minh: hướng dẫn đầy đủ

Post-Only là một tùy chọn đặc biệt dành cho lệnh giới hạn, giúp ngăn chặn việc tự động thực hiện lệnh vào thời điểm không thuận lợi. Ý tưởng chính rất đơn giản: khi bạn đặt lệnh giới hạn với tùy chọn này, hệ thống đảm bảo rằng lệnh sẽ còn trong bảng giá hoặc bị hủy bỏ, nhưng không bao giờ chuyển thành lệnh thị trường. Điều này có nghĩa là bạn luôn trả phí nhà tạo lập thanh khoản (maker), chứ không phải phí người tiêu dùng (taker).

Chức năng Post-Only có sẵn trong giao dịch spot (dành cho người dùng Tài khoản Giao dịch Đơn nhất - UTA), cũng như khi giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, cho cả tài khoản tiêu chuẩn và UTA.

Tiết kiệm phí giao dịch: lợi ích chính của Post-Only

Lợi ích quan trọng nhất của Post-Only là khả năng giảm chi phí giao dịch. Khi bạn giao dịch với khối lượng lớn, ngay cả sự chênh lệch nhỏ về phí cũng có ý nghĩa. Phí maker (cho nhà tạo lập thanh khoản) luôn thấp hơn phí taker (cho người tiêu dùng thanh khoản). Post-Only đảm bảo rằng bạn sẽ trả mức phí thấp hơn.

Hệ thống bảo vệ lệnh của bạn khỏi thực hiện bất ngờ

Khi thị trường biến động mạnh, giá di chuyển nhanh chóng. Hệ thống theo dõi thời điểm bạn đặt lệnh và phân tích trạng thái hiện tại của bảng giá. Nếu trong quá trình đặt lệnh giới hạn, hệ thống phát hiện khả năng lệnh sẽ được thực hiện ngay lập tức (tức là giá phù hợp hoặc tốt hơn mức cần thiết), hệ thống sẽ tự động hủy lệnh thay vì thực hiện. Điều này ngăn chặn việc chuyển đổi ngẫu nhiên sang thực hiện theo kiểu thị trường và các phí cao hơn liên quan.

Ví dụ thực tế: điều gì xảy ra trên thị trường biến động

Giả sử có cặp BTCUSD trong thời điểm giá dao động mạnh:

Nhà giao dịch đặt lệnh mua dài hạn 100.000 hợp đồng với giá 9.000 USD. Khi tạo lệnh, giá tốt nhất trong bảng là 9.001 USD. Nhưng đến khi lệnh được hệ thống ghi nhận, giá tốt nhất đã giảm xuống còn 8.995 USD.

Tình huống A: không có bảo vệ Post-Only

Vì bảng giá đã dịch chuyển theo hướng có lợi (8.995 < 9.000), hệ thống tự động chuyển đổi lệnh giới hạn thành lệnh thị trường và thực hiện theo giá tốt nhất có sẵn. Nhà giao dịch sẽ nhận được thực hiện, nhưng bất ngờ phải trả phí taker thay vì phí maker rẻ hơn. Cần nhớ rằng, thực tế thực hiện còn phụ thuộc vào chiến lược Time-In-Force (TIF) đã chọn — ví dụ GTC (Good-Till-Cancelled), IOC (Immediate-or-Cancel) hoặc FOK (Fill-or-Kill).

Tình huống B: có bảo vệ Post-Only hoạt động

Khi bảng giá dịch chuyển đến mức tốt hơn (8.995 < 9.000), tạo ra nguy cơ thực hiện ngay lập tức, hệ thống tự động hủy lệnh. Lệnh không chuyển thành lệnh thị trường. Nhà giao dịch vẫn an toàn và không phải trả phí taker cao bất ngờ.

Nhà tạo lập (maker) so với người tiêu dùng (taker): tại sao sự khác biệt này quan trọng

Nhà tạo lập là người tham gia thị trường thêm thanh khoản bằng cách đặt lệnh trong bảng giá. Người tiêu dùng lấy lệnh đã có trong bảng giá. Các sàn giao dịch khuyến khích nhà tạo lập bằng phí thấp hơn và phạt người tiêu dùng bằng phí cao hơn. Post-Only đảm bảo rằng bạn sẽ luôn là nhà tạo lập và nhận mức phí ưu đãi hơn.